Bracia, w ciągu ostatnich dwóch dni na Binance Square i Twitterze wszyscy musieli słyszeć o airdropie czarownicy Backpack.
Zobaczyłem post wielkiego gracza Meta Ape, konkretnie to wygląda tak: zainwestował ponad 3 miliony dolarów prawdziwych pieniędzy w tę giełdę, aby wykorzystać arbitraż, a to, co robił, nie było jakimś pisaniem skryptów i szaleńczym handlem fałszywymi danymi, a wszystko to było prawdziwym zapotrzebowaniem na handel: arbitraż między terminowym a spotowym, różnice cenowe między giełdami, wykorzystanie kosztu kapitału.
Aby poprawić efektywność kapitału, użył wielu kont, wykorzystując KYC całej rodziny. Kwestia tych wielu kont była również omówiona osobiście z zespołem projektu, a on przedstawił swoją strategię handlową.
A co się stało? Dziesiątki tysięcy kont, ponieważ nie zastosowano tzw. „izolacji kont” i „izolacji IP”, zostały przez zagraniczny zespół Backpacka uznane za konta studio-wiedźmy, a airdrop praktycznie całkowicie się nie powiódł. Gigant Meta z ogromnym żalem napisał post samokrytyczny: „Jak to możliwe, że osoba, która nauczyła mnie tej strategii arbitrażowej od początku do końca, może być uznana za wiedźmę? Projektodawcy całkowicie nie okazują szacunku, czuję się jak klaun.”
Teraz w społeczności wszyscy krytykują małą wizję projektodawców i nadużywania dużych graczy. Ale jeśli wyjdziesz poza emocje i głębiej się zastanowisz, to w rzeczywistości ujawnia to niezwykle krytyczną słabość obecnej infrastruktury Web3:
W logice „całkowitej przejrzystości śledzenia” prawdziwe duże środki nie mają nawet godności normalnego prowadzenia biznesu.
To dotyczy od dawna dyskutowanego tematu w kręgu kryptowalut: czy naprawdę chcemy absolutnej przejrzystości, czy prywatności w biznesie?
W tradycyjnym Wall Street lub biznesie stacjonarnym fundusz hedgingowy, aby zminimalizować ryzyko i zwiększyć rotację kapitału, otwiera główne konto, na którym zawiesza dziesiątki podkont, aby realizować różne strategie ilościowe. Przemieszczanie funduszy wewnętrznie to podstawowa operacja.
Jednak w obecnym systemie Web3, z uwagi na całkowitą przejrzystość księgi, projektanci i detektywi blockchain mogą jedynie śledzić twoje ścieżki finansowe i powiązania IP, aby wykryć oszustwa.
To prowadzi do niezwykle zniekształconego zjawiska: niezależnie od tego, czy jesteś prawdziwym graczem w arbitrażu za 3 miliony dolarów, czy osobą zbierającą drobne pieniądze za 30 złotych, jeśli między twoimi portfelami odbywa się transfer funduszy, algorytm traktuje cię jak „członka grupy przestępczej”.
Jasno robisz interesy, ale podstawowy algorytm zmusza cię do działania jak złodziej, musisz stosować fizyczną izolację, kupować dynamiczne IP, ukrywać ścieżki finansowe.
Zrozumienie tego punktu bólu pozwoli ci spojrzeć wstecz na to, co ostatnio rozkładałem @MidnightNetwork , a zrozumiesz, jakie podstawowe infrastruktury naprawdę pragną instytucje, które wiedzą, o co chodzi.
Jak naprawdę powinien wyglądać „fundusz bezpieczeństwa na dnie”, który może przyjąć stare pieniądze?
Załóżmy, że w przyszłości pojawi się najlepszy międzynarodowy market maker, który wniesie kilkadziesiąt milionów dolarów, aby realizować złożone strategie arbitrażowe.
Jeśli podstawowa infrastruktura zawiera dojrzałą sieć ZK, kiedy dział zgodności lub giełda potrzebują sprawdzić tożsamość, ta instytucja nie musi ujawniać publicznie wszystkich transferów funduszy między dziesiątkami portfeli.
Ich lokalny system wymaga tylko uruchomienia fragmentu kodu, aby przekazać audytorowi niezmienny wniosek kryptograficzny: „Wszystkie środki tego podmiotu pochodzą z zgodnych kanałów z białej listy, podatki są jasne i są rzeczywistymi działaniami jednego podmiotu.”#night
Audytorzy otrzymują ten niepodważalny „zielony sygnał” i natychmiastowo zatwierdzają zgodność, nie popełniając błędów.
Jednak równocześnie, jakie strategie arbitrażowe wykorzystała ta instytucja, jak rozdzielono wewnętrzne fundusze i jakie są podstawowe karty, nikt w sieci nie jest w stanie wydobyć przez przeglądarkę blockchain.
Doskonałe matematyczne oddzielenie „udowodnienia tożsamości przed regulatorem” i „ochrony kluczowych strategii handlowych”.
Dziś na placu wiele osób wciąż jest oburzonych standardami algorytmu Backpacka. Ale istota inwestycji polega na dostrzeganiu wad cyklu. Gdy prawdziwe fundusze arbitrażowe w wysokości kilku milionów dolarów są w obecnych przejrzystych zasadach traktowane jak śmieci, powinieneś zrozumieć, że przyszłe regularne siły Wall Street absolutnie nie będą tolerować robienia dużych transakcji w chaotycznym systemie bez prywatności biznesowej, opartym na identyfikacji IP.
Kto potrafi naprawić tę „zgodną i tajną” dolną infrastrukturę, ten może przyjąć prawdziwe stare pieniądze w następnym cyklu. Nie daj się wpłynąć na osąd przez obecny dramat, zrozumienie podstawowej logiki pozwoli ci utrzymać wartościowe aktywa.
