Cena Złota (XAU/USD) ugruntowała swoją pozycję jako jeden z najlepiej radzących sobie aktywów roku, przedłużając swoją zwycięską passę do piątego tygodnia z rzędu. Cenny metal osiągnął nowe historyczne maksima, ostatnio notując około 3.920 $, co przyczynia się do imponującego wzrostu o prawie 40% od początku roku.

Ten rekordowy wzrost wznowił się z silnym impetem pod koniec sierpnia, zyskując szczególną moc po ogłoszeniu pierwszej obniżki stóp procentowych w tym roku przez Rezerwę Federalną (Fed), co ożywiło zainteresowanie inwestorów.

Kluczowe czynniki napędzające rajd złota

Postęp złota jest wspierany przez potężne połączenie czynników ekonomicznych i geopolitycznych, które wzmacniają jego tradycyjną rolę jako aktywa zabezpieczającego i rezerwy wartości:

  1. Oczekiwania dotyczące cięć stóp procentowych Fed: Złoto, aktywo, które nie generuje dochodu, korzysta bezpośrednio z otoczenia niskich stóp procentowych. Stabilne oczekiwania dotyczące dalszych cięć stóp ze strony Fed w drugiej połowie roku oraz w 2026 roku, wzmocnione przez niedawne i "złe" wyniki amerykańskiego rynku pracy, oferują kluczowy wiatr w żagle dla żółtego metalu.

  2. Niepewność polityczna w USA: Utrzymujący się konflikt dotyczący zamknięcia rządu USA przyczynia się do popytu na schronienie. Przedłużenie tego konfliktu może wpłynąć na zaufanie gospodarcze i opóźnić publikację kluczowych danych, zwiększając postrzeganą ryzyko systemowe.

  3. Odwrotna korelacja z dolarem (USD): Ponieważ złoto notowane jest w dolarach (XAU/USD), jego cena w dużej mierze zależy od zachowania waluty amerykańskiej. Dolar był w silnym trendzie spadkowym, co obniża koszt złota dla posiadaczy innych walut i podnosi jego cenę.

  4. Napięcia geopolityczne i popyt ze strony banków centralnych: Nieustająca efervescencja geopolityczna — wynikająca z kryzysu na Bliskim Wschodzie i konfliktu między Rosją a Ukrainą — nadal napędza trend wzrostowy. Ponadto złoto jest zabezpieczeniem przed inflacją i deprecjacją walut. Banki centralne, będące największymi posiadaczami złota, aktywnie dywersyfikują swoje rezerwy, dodając 1.136 ton do swoich rezerw w 2022 roku, co stanowi największy odnotowany zakup roczny.

Wykres Dzienny - D1

Perspektywa techniczna i poziomy krytyczne (Wykres dzienny - D1)

Z technicznego punktu widzenia, wykres dzienny potwierdza ruch paraboliczny i ekstremalnie silny trend. Akcja cenowa przyspiesza, poruszając się w bardzo stromo rosnącym kanale, co wskazuje na wysoką presję zakupową.

Struktura trendu

Akcja cenowa rozwija się w dobrze zdefiniowanym kanale wzrostowym (Bullish Channel), co sugeruje metodyczny i trwały wzrost. Cena utrzymuje się konsekwentnie powyżej wszystkich swoich kluczowych średnich ruchomych, potwierdzając zdrowie trendu. Długoterminowe wsparcie pozostaje solidne, o ile metal notowany jest powyżej kluczowej SMA 200 dni w wysokości 3.147 $.

Kluczowe wsparcia i opory

Natychmiastowym wyzwaniem dla złota jest pokonanie natychmiastowego oporu, który znajduje się na górnej granicy dziennego kanału, w pobliżu 3.939 $. Jeśli to się uda, potwierdzi to wybicie w kierunku psychologicznego celu 4.000 $.

W przypadku cofnięć, pierwsze dynamiczne wsparcie znajduje się w okolicach 3.820 $, co pokrywa się z dolną granicą rosnącego kanału. W przypadku głębszej korekty, poziomy do obserwacji to historyczne krytyczne wsparcie 3.707 $ (poprzedni rekordowy szczyt) oraz poziom korekty Fibonacciego na poziomie 23.6%, wynoszący 3.670 $. Utrzymanie się powyżej tych poziomów jest kluczowe dla zachowania obecnej struktury wzrostowej.

Ryzyko wykupu (RSI)

Słowo ostrożności płynie z Indeksu Siły Relatywnej (RSI), który obecnie znajduje się blisko 73.0. Ten odczyt, przekraczający próg 70 w dziennym przedziale czasowym, wskazuje na ekstremalne warunki wykupu.

To implikuje, że pomimo silnego fundamentu, techniczna korekta w średnim terminie może być nieunikniona. Czas trwania i głębokość tej korekty byłyby większe niż w przypadku wykresu godzinowego, co potencjalnie prowadziłoby cenę do przetestowania kluczowych wsparć przed próbą kolejnego dużego ruchu wzrostowego.

Następne cele

Jeśli wzrostowy impet zdoła pokonać natychmiastowy opór kanału i wchłonąć presję wykupu, uwaga skupi się na kolejnych kamieniach milowych:

  1. Cel psychologiczny: Marka 4.000 $ jest natychmiastowym i najważniejszym celem.

  2. Rozszerzenia Fibonacciego: Po przekroczeniu poziomu psychologicznego, rozszerzenia Fibonacciego sugerują cele techniczne na poziomie 4.127 $ oraz później, długoterminowa projekcja 4.437 $.

Długoterminowa perspektywa dla złota pozostaje silna, wspierana przez konwergencję czynników makroekonomicznych. Niemniej jednak, inwestorzy powinni uważnie monitorować RSI i akcję cenową na górnej granicy kanału, aby zarządzać ryzykiem technicznej korekty przed wznowieniem ruchu w kierunku 4.000 $.

Czy uważasz, że złoto przekroczy 4.000 $ przed końcem roku? Podziel się swoją opinią w komentarzach.

Zastrzeżenie:
Niniejszy artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i analityczny. Nie stanowi porady inwestycyjnej. Handel instrumentami finansowymi wiąże się z ryzykiem, dlatego zaleca się przeprowadzenie własnych badań (DYOR).