Obudziłem się dzisiaj rano z 47 powiadomieniami na moim telefonie. Moja pierwsza myśl? "O nie, co się teraz stało?"
Okazuje się, że rynek kryptowalut właśnie doświadczył największego wydarzenia likwidacyjnego w historii – dosłownie w ciągu ostatnich 24 godzin. Mówimy o 9,4 miliarda dolarów znikniętych w jeden dzień. Żeby to zobrazować – to więcej pieniędzy niż całkowity PKB niektórych krajów, zniknęło w jeden dzień.
A szczerze? Dziwnie jestem spokojny na ten temat.
Kiedy Historia Się Dzieje, Gdy Przewijasz
Oto rzecz, której nikt nie mówi o inwestowaniu w kryptowaluty: w końcu będziesz świadkiem czegoś, co sprawi, że LUNA będzie wyglądać jak drobne potknięcie. Wczoraj był tym dniem dla wielu z nas.
Byłem w tej dziedzinie wystarczająco długo, by pamiętać krach COVID. Obserwowałem upadek FTX w czasie rzeczywistym na Twitterze. Ale to? To, co się działo w ciągu ostatnich 24 godzin? To było inaczej. Wielkość dzisiejszego wydarzenia przekroczyła każdą poprzednią krizę, jaką widzieliśmy w świecie kryptowalut.
Prawie dziesięć miliardów dolarów w zabezpieczonych pozycjach zostało całkowicie zniszczonych. Inwestorzy, którzy myśleli, że mają solidne strategie, patrzyli, jak ich konta spadają do zera. Oba optymistów zakładających wzrost cen, jak i pesymistów zakładających spadek, zostały zniszczone jednocześnie.
To surowa efektywność kaskady likwidacji – i właśnie to właśnie zobaczyliśmy w czasie rzeczywistym.
Chwila, w której wszystko się zmieniło
Pozwól, że narysuję Ci obraz, jak te wydarzenia się rozgrywają.
Ktoś otwiera pozycję o wysokim zabezpieczeniu – może 20x lub 50x. W istocie pożyczają pieniądze, by zwiększyć swoje zakłady. Gdy rynek się przeciwnie odwraca, otrzymują wezwanie do dopłaty. Jeśli nie mogą dopłacić, ich pozycja jest wymuszenie zamknięta (likwidowana).
Teraz tu jest coś naprawdę dzikiego: wymuszone likwidacje prowadzą do dalszego ruchu ceny w tym samym kierunku, wywołując więcej wezwań do dopłaty, co powoduje więcej likwidacji. To jak domina, tylko każdy domina to konto oszczędności kogoś.
W ciągu ostatnich 24 godzin to się stało na skali, jakiej nigdy wcześniej nie widzieliśmy.
Co nauczyłem się (na własnym przykładzie)
Będę szczery – popełniłem błędy w tej dziedzinie. Nie dziś, dzięki Bogu, ale na pewno nauczyłem się drogich lekcji przez lata.
Oto co nauczyłem się z doświadczenia:
Zabezpieczenie to pożyczone czas, a nie pożyczone pieniądze. Gdy używasz 10-krotnego zabezpieczenia, nie tylko powiększasz potencjalne zyski. Umieszczasz się na timery, zanim wahań nieuchronnie do Ciebie dojdzie. Zbyt wielu inteligentnych ludzi straciło wszystko, bo myśleli, że mogą idealnie przewidzieć rynek.
Rynek nie dba o Twoją teorię. Możesz mieć najlepszą analizę, najsilniejsze przekonanie i wszystkie dane na swojej stronie. Nie ma znaczenia. W ekstremalnej wahań, logika ustępuje chaosowi. Wczoraj to jeszcze raz potwierdziło.
Jeśli nie możesz wytrzymać stracenia, nie ryzykuj tego. Brzmi to oczywiscie, ale widzę, jak ludzie ciągle łamą tę zasadę. Istnieje pewne napięcie w społecznościach kryptowalutowych, by "trzymać akcje jak diament" i pokazywać, że nie boisz się. To nie odwaga – to po prostu złe zarządzanie ryzykiem, maskowane memami.
Pytania, na które nikt nie zadaje
Wszyscy skupiają się na wysokości kwoty (i tak, 9,4 miliarda dolarów to absolutnie szalone), ale myślę, że pomijamy ważne punkty.
Ile z tych likwidowanych pozycji należało do detalicznych inwestorów, a ile do instytucji? Moje przeczucie mówi, że to głównie zwykli ludzie, którzy się wciągnęli zbyt głęboko, co naprawdę mnie smuci.
Co dzieje się z psychologią rynku po takim wydarzeniu? Zauważyłem, że duże wydarzenia likwidacyjne często wyrzucają zbyt wysoko zabezpieczone inwestorów, co w dłuższej perspektywie tworzy zdrowsze warunki rynkowe. Ale w krótkim okresie zostawia wiele ludzi traumatyzowanych i zbankrutowanych.
Czy to zmieni sposób, w jaki wymieni się oferuje zabezpieczenie? Prawdopodobnie nie tak bardzo, jak powinno, jeśli będę cyniczny.
Pozytywna strona (tak, jest taka)
Jeśli czytasz to, a Twój portfel pozostał nienaruszony, gratuluję. Przeżyłeś to, co będzie studiowane w przyszłych kursach handlowych jako jedna z najbardziej ekstremalnych sytuacji rynkowych.
To doświadczenie? Jest bardziej wartościowe niż jakikolwiek kurs handlowy, który mógłbyś kupić.
Teraz już wiesz, jak wygląda prawdziwy panikowy rynek. Zobaczyłeś, jak zabezpieczenie niszczy portfele w czasie rzeczywistym. Zobaczyłeś, jak szybko miliardy mogą zniknąć. To nie są już pojęcia teoretyczne – to doświadczenia życiowe, które będą wpływać na każdą przyszłą decyzję, którą podejmiesz.
Co robię inaczej teraz
To wydarzenie przypomniało mi, dlaczego przeniosłem większość swoich zasobów kryptowalutowych na długoterminowe pozycje bez zabezpieczenia. To znudzone, pewnie. Nie zyskam 100 razy swoich pieniędzy w ciągu jednego dnia. Ale też nie stracę wszystkiego w skutek kaskady likwidacji.
Zacząłem traktować zabezpieczenie tak, jak traktuję ostrą jedzenie – małe ilości, rzadko i tylko wtedy, gdy jestem absolutnie pewien, że mogę ponieść konsekwencje. ✨
Jestem też bardziej otwarty w społecznościach na temat ryzyka nadmiernego zabezpieczenia. Wiem, że nie jest to modne bycie "odpowiedzialnym", ale szczerość – lepiej być nudnym i płynnym niż ekscytującym i zbankrutowanym.
Dalej bez FOMO
Oto moja szczera opinia: wydarzenia jak wczoraj rozdzielają przeżywających od hazardzistów.
Hazardzistów widzi dużą likwidację i myśli "okazja!" Wracają z wysokim zabezpieczeniem, przekonani, że nauczyli się wzorców. Zazwyczaj kończą się jako statystyki w kolejnym dużym wydarzeniu.
Przeżywający? Uważają to za przypomnienie, że rynki są fundamentalnie niemożliwe do przewidzenia. Dopasowują swoje strategie, zmniejszają ryzyko i akceptują, że powolne i stałe nie zyskują zbyt dużo uwagi na Twitterze, ale utrzymują światło w domu.
Prawdziwa lekcja
Wczoraj nie chodziło tylko o liczby na ekranie. Za każdą likwidowaną pozycją był prawdziwy człowiek – może ktoś próbujący zarobić dodatkowe pieniądze dla rodziny, albo trader, który myślał, że w końcu zrozumiał system, albo ktoś, który się wciągnął w ekscytację i zapomniał o ryzyku.
Rynek kryptowalutowy ma sposób na nauczanie lekcji, które trwają przez całe życie. Był to jeden z tych dni.
Jeśli wczoraj zostałś likwidowany, naprawdę mi przykro. Poświęć czas na przetworzenie tego, naucz się, co możesz, i proszę, nie wskakuj od razu z powrotem próbując "odzyskać". To właśnie jak ludzie wpadają głębiej w dziurę.
Jeśli przeżyłeś bez uszkodzeń, nie bądź zbyt pewny siebie. Rynek, który Cię ocalił wczoraj, może się przeciw Tobie odwrócić jutro. Bądź skromny, ostrożny i kontynuuj naukę.
Jaka jest Twoja historia?
Ciekaw jestem – gdzie byłeś, gdy to się stało? Czy miałeś otwarte pozycje? Jak zmieniasz swoją strategię w przyszłości?
Napisz komentarz i porozmawiajmy o tym. Wszyscy jesteśmy w tym razem, uczymy się tych drogich lekcji jako społeczność. Im więcej dzielimy się doświadczeniami, tym lepiej przygotowani jesteśmy na następny raz, gdy historia postanowi się wydarzyć, kiedy tylko próbujemy przewijać nasz poranny kawę. ☕
Podsumowując: 9,4 miliarda dolarów w likwidacjach to nie tylko nagłówek. To przypomnienie, że w rynkach napędzanych zabezpieczeniem i emocjami rzeczy mogą się wydarzyć szybciej, niż możesz sobie wyobrazić. Planuj odpowiednio. Handluj bezpiecznie. I może, po prostu, trzymaj swoje zabezpieczenie gdzieś pomiędzy "brakującym" a "takim, że mogę spać w spokoju."
Jakie lekcje nauczyły Cię duże wydarzenia rynkowe? Podziel się swoimi myślami poniżej – czytam wszystko
#OdwrotRynkowy #GorąceZaznaczeniaSquare