Wczorajszy krach kryptowalutowy wyjaśniony z uszkodzeniami, jak to się stało i dlaczego
Zobaczyliśmy największy krach w historii kryptowalut, z 19,2 miliarda dolarów zlikwidowanych i około 800 miliardów dolarów wartości zniknęło w całej branży.
Altcoiny zostały najbardziej dotknięte, z wieloma spadającymi o 50% lub więcej w ciągu zaledwie kilku godzin.
Ceny niektórych tokenów, jak IOTX na Binance, nawet na krótko spadły do zera z powodu chaosu.
Ale co dokładnie spowodowało ten krach?
Aby to uprościć, pomyśl o tym jak o reakcji łańcuchowej w silnie lewarowanej grze w krzesła muzyczne.
Gdy muzyka się zatrzymuje, wielu graczy jest zmuszonych do wyjścia, co pogarsza sytuację dla wszystkich.
Krok 1: Ustawienie i dlaczego rynek był podatny?
Handel kryptowalutami, zwłaszcza na CEX-ach, często wiąże się z dźwignią: pożyczanie pieniędzy, aby wzmocnić zakłady na ruchy cen.
Handlowcy używają kont "marginalnych", gdzie stawiają zabezpieczenie (jak inne kryptowaluty), aby pożyczyć więcej.
"Krzyżowa marża" oznacza, że jedna pula zabezpieczeń wspiera wiele transakcji w różnych aktywach.
Do początku października 2025 roku rynek był przegrzany:
Wysoka dźwignia wszędzie: Handlowcy byli maksymalnie zaangażowani w długie pozycje (zakłady, że ceny wzrosną), szczególnie w altcoinach i memach.
Otwarte zainteresowanie (łączne zakłady) było na rekordowo wysokim poziomie, co uczyniło rynek kruchym.
Rozwodniony rynek: Teraz jest ponad 50 milionów tokenów (spodziewane osiągnięcie 100 milionów wkrótce), co sprawia, że płynność jest cienka.
Wiele to niskiej jakości memów wymienianych dla szybkich zysków, co prowadzi do cykli pompowania i wyrzucania.
Zewnętrzne wyzwalacze: Cła Trumpa spowodowały ten początkowy krach.
Bitcoin i Ethereum spadły jako pierwsze, ciągnąc wszystko inne w dół z powodu wysokich korelacji.
Altcoiny były szczególnie narażone, ponieważ mają cieńsze książki zamówień (mniej kupujących/sprzedających), więc małe sprzedaże mogą powodować duże spadki.
Krok 2: Wyzwalacz i kaskadowe likwidacje
Gdy ceny zaczęły spadać (np. Bitcoin łamiący kluczowe poziomy), prawdziwe szkody się zaczęły.
Automatyczne likwidacje wchodzą w grę: Giełdy automatycznie sprzedają zabezpieczenie, aby pokryć pożyczki, gdy pozycje są na minusie.
Dla użytkowników z krzyżową marżą oznacza to pozbycie się jakichkolwiek aktywów, które posiadają, a często są to altcoiny, aby spłacić pożyczki.
Efekt domina: Jedna likwidacja powoduje kolejne spadki cen, wyzwalając więcej likwidacji. Ponad 550 milionów dolarów w pozycjach futures zostało zlikwidowanych w ciągu kilku minut.
To stworzyło "kaskadę likwidacyjną" lub "spłukanie", gdzie panika rozprzestrzenia się szybko i spowodowała likwidacje na poziomie ponad 20 miliardów dolarów.
I to jest dokładnie powód, dla którego zawsze mówię wam, abyście byli ostrożni przy dźwigni.
Kończąc pozytywną nutą: Nigdy się nie poddawaj, jeśli zostałeś uderzony, nie martw się, wrócisz silniejszy.
jeśli historia się powtarza, takie wydarzenia faktycznie rozpoczynają największy byczy rynek.
Krach Covid w 2020 roku rozpoczął sezon altcoinów w 2021 roku, krach FTX i Luna oznaczał dno na poziomie 15 400 dolarów dla Bitcoina, a teraz wzrósł o 8 razy od tego momentu.
Myślę, że nadal zobaczymy paraboliczny Q4, a wskaźniki rynkowe po prostu przygotowały scenę na to, gdy wszystkie długie pozycje zostały zlikwidowane.
