Główną zaletą średniej kosztów dolara jest to, że zmniejsza ryzyko obstawiania w złym momencie. Czasowanie rynku jest jedną z najtrudniejszych rzeczy do zrobienia, jeśli chodzi o handel lub inwestowanie. Często, nawet jeśli kierunek pomysłu na transakcję jest poprawny, czasowanie może być nietrafione – co sprawia, że cała transakcja jest niepoprawna. Średnia kosztów dolara pomaga złagodzić to ryzyko.

Jeśli podzielisz swoją inwestycję na mniejsze części, prawdopodobnie osiągniesz lepsze wyniki niż w przypadku inwestowania tej samej kwoty pieniędzy w jedną dużą część. Dokonanie zakupu w złym momencie jest zaskakująco łatwe i może prowadzić do mniej niż idealnych wyników. Co więcej, możesz wyeliminować niektóre uprzedzenia z podejmowania decyzji. Gdy już zdecydujesz się na średnią kosztów dolara, strategia podejmie decyzje za ciebie.

Średni koszt dolara oczywiście nie całkowicie łagodzi ryzyka. Idea polega na wygładzeniu wejścia na rynek, aby ryzyko złego timingowania było zminimalizowane. Średni koszt dolara absolutnie nie gwarantuje udanej inwestycji – inne czynniki również muszą być brane pod uwagę.

Jak już omówiliśmy, timing rynku jest niezwykle trudny. Nawet najwięksi weterani handlu mają trudności z dokładnym odczytaniem rynku w pewnych momentach. W związku z tym, jeśli średni koszt dolara wchodzi w pozycję, być może będziesz musiał również rozważyć swój plan wyjścia. Mianowicie strategię handlową na wyjście z pozycji.

Teraz, jeśli określiłeś cenę docelową (lub zakres cenowy), może to być stosunkowo proste. Ponownie dzielisz swoją inwestycję na równe kawałki i zaczynasz je sprzedawać, gdy rynek zbliża się do celu. W ten sposób możesz zminimalizować ryzyko nieosiągnięcia właściwego momentu wyjścia. Jednak wszystko to zależy od twojego indywidualnego systemu handlowego.

Niektórzy ludzie przyjmują strategię „kup i trzymaj”, gdzie celem jest nigdy nie sprzedawać, ponieważ zakupione aktywa mają z czasem nieprzerwanie zyskiwać na wartości. Zobacz wydajność indeksu Dow Jones Industrial Average w ostatnim stuleciu poniżej.

Chociaż są krótkoterminowe okresy recesji, Dow był w ciągłym trendzie wzrostowym. Celem strategii kup i trzymaj jest wejście na rynek i utrzymanie pozycji wystarczająco długo, aby timing nie miał znaczenia.

Jednak warto pamiętać, że ten rodzaj strategii jest zazwyczaj skierowany na rynek akcji i może nie mieć zastosowania na rynkach kryptowalut. Pamiętaj, że wydajność Dow jest związana z realną gospodarką. Inne klasy aktywów będą się zachowywać bardzo różnie.

Przykład średniego kosztu dolara

Przyjrzyjmy się tej strategii na przykładzie. Załóżmy, że mamy stałą kwotę dolara w wysokości $10,000 i uważamy, że to rozsądna stawka, aby zainwestować w Bitcoin. Myślimy, że cena prawdopodobnie będzie się wahać w obecnej strefie, i jest to korzystne miejsce do gromadzenia i budowania pozycji przy użyciu strategii DCA.

Mogliśmy podzielić $10,000 na 100 kawałków po $100. Każdego dnia będziemy kupować Bitcoina za $100, bez względu na cenę. W ten sposób rozłożymy nasze wejście na okres około trzech miesięcy.

Teraz pokażmy elastyczność średniego kosztu dolara na podstawie innego planu gry. Załóżmy, że Bitcoin właśnie wszedł w rynek niedźwiedzia i nie spodziewamy się przedłużającego się trendu byka przez co najmniej następne dwa lata. Ale oczekujemy, że trend byka w końcu nastąpi i chcielibyśmy się na to przygotować.

Czy powinniśmy używać tej samej strategii? Prawdopodobnie nie. To portfolio inwestycyjne ma znacznie większy horyzont czasowy. Musielibyśmy być przygotowani, że te $10,000 będzie przeznaczone na tę strategię przez kolejne kilka lat. Więc, na co powinniśmy postawić?

Mogliśmy ponownie podzielić inwestycję na 100 kawałków po $100. Jednak tym razem będziemy kupować Bitcoiny za $100 co tydzień. W roku jest mniej więcej 52 tygodnie, więc cała strategia zostanie zrealizowana w nieco mniej niż dwa lata.

W ten sposób zbudujemy długoterminową pozycję, podczas gdy trend spadkowy będzie się rozwijał. Nie przegapimy pociągu, gdy zacznie się trend wzrostowy, a także zminimalizowaliśmy część ryzyka związanego z zakupem w trendzie spadkowym.

Ale pamiętaj, że ta strategia może być ryzykowna – w końcu kupowalibyśmy w trendzie spadkowym. Dla niektórych inwestorów lepiej byłoby poczekać, aż koniec trendu spadkowego zostanie potwierdzony przed wejściem. Jeśli poczekają, średni koszt (lub cena akcji) prawdopodobnie będzie wyższy, ale wiele ryzyka związanego z spadkami jest zredukowane w zamian.

Kalkulator średniego kosztu dolara

Możesz znaleźć ładny kalkulator średniego kosztu dolara dla Bitcoina na dcabtc.com. Możesz określić kwotę, horyzont czasowy, interwały i uzyskać pomysł na to, jak różne strategie mogłyby działać w czasie. Zobaczysz, że w przypadku Bitcoina, który znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym, strategia działałaby całkiem dobrze.

Poniżej możesz zobaczyć wydajność swojej inwestycji, jeśli kupowałeś Bitcoin za zaledwie $10 co tydzień przez ostatnie pięć lat. $10 tygodniowo nie wydaje się zbyt dużo, prawda? Cóż, na kwiecień 2020 roku zainwestowałbyś w sumie około $2600, a twój pakiet bitcoinów byłby wart około $20,000.

Argumenty przeciwko średniemu kosztowi dolara

Chociaż średni koszt dolara może być zyskowną strategią, ma również swoich sceptyków. Niewątpliwie działa najlepiej, gdy rynki doświadczają dużych wahań. Ma to sens, ponieważ strategia jest zaprojektowana, aby złagodzić skutki wysokiej zmienności na pozycję.

Średni koszt dolara to strategia, która pozwala na wejście w pozycję przy minimalizacji skutków zmienności rynku. Polega na podzieleniu inwestycji na mniejsze kawałki i zakupie w regularnych odstępach.

Główną korzyścią tej strategii jest to, że łagodzi potrzebę timingowania rynku, co może być wyzwaniem. Inwestorzy, którzy wolą nie monitorować aktywnie rynków, mogą nadal skutecznie uczestniczyć w strategii DCA.

Jednak niektórzy sceptycy twierdzą, że średni koszt dolara może spowodować, że inwestorzy przegapią zyski podczas rynków byka. Mimo to, przegapienie niektórych zysków nie jest końcem świata, średni koszt dolara pozostaje wygodną i skuteczną strategią inwestycyjną dla wielu.
#CryptoZeno #ARKInvestReducedPositionsinCircleandBullish