Jak znaleźć możliwości w kryzysowym modelu inwestycyjnym podczas załamania rynku
Kiedy rynek spada, większość ludzi robi jedną rzecz:
Panika.
Jednak to nie rynek decyduje o zysku,
lecz to, czy masz system poznawczy do radzenia sobie z kryzysami.
W tym artykule przedstawiam kompletny zestaw metod, które stosuję od dłuższego czasu:
(model inwestycyjny w kryzysie)
【Kern w jednym zdaniu】
Kryzys i szansa nigdy nie są sprzecznościami, lecz dwoma etapami tej samej rzeczy.
Prawdziwe możliwości często rodzą się w kryzysie.
1. Podsumowanie modelu inwestycyjnego w kryzysie
Kryzys i szansa są jednością; istnieją w opozycji, ale są dialektycznie zjednoczone.
Kern modelu inwestycyjnego kryzysu polega na działaniu w odpowiednim momencie, gdy kryzys i szansa się zmieniają, czyli gdy bardzo dobre firmy spotykają się z kryzysem, co powoduje poważny spadek cen akcji. Należy kupować po wystarczająco niskiej cenie, a następnie cierpliwie czekać na powrót wartości, aby w odpowiednim momencie zrealizować zyski.
II. Zasady myślenia centralnego modelu inwestycyjnego kryzysu
(Przemiany kryzysowe)
Zasady cyklu rodzą kryzys i szansę.
Kryzys i szansa rodzą cztery symbole: spadki i wzrosty.
Kryzys to początek szans, a szansa to koniec kryzysu; szansa tkwi w kryzysie, a kryzys w szansie; kryzys i szansa są jednością, cykl się powtarza.
Przeciwieństwo jest ruchem drogi, przeciwne ludzkiej naturze jest zgodne z drogą.
(Punkty wzrostu)
Każdy system, gdy jest logicznie spójny, musi generować nowe błędy, a sposób ich rozwiązania polega na stworzeniu większego, integrującego systemu.
Jednak, gdy nowy system zostaje ustanowiony, pojawiają się nowe błędy, a sposób ich rozwiązania polega na stworzeniu większego, zintegrowanego systemu, który działa w cyklu.
Ten błąd to kryzys lub szansa; gdy minie, stanie się punktem wzrostu, a gdy nie minie, punktem utraty kontroli.
(Strategia asymetryczna)
Ryzyko nie ma procentów, tylko wystąpienie lub brak wystąpienia.
Wystąpienie to 100%, brak wystąpienia to 0%.
Porzuć strategię średniego ryzyka, aby uniknąć zniszczenia przez ekstremalne zdarzenia.
Maksimum bezpieczeństwa plus maksimum spekulacji.
Zmniejsz szkody z niekorzystnych czynników, zwiększ zyski z korzystnych czynników.
Największe znane straty kosztów błędów, potencjalne zyski teoretycznie nie mają górnej granicy.
Ogólne ryzyko zniszczenia wynosi zero, straty są ograniczone, a zyski nieograniczone.
(Wszystko jest umysłem)
Człowiek jest punktem wyjścia i celem, punktem końcowym i punktem początkowym.
Wszystko dla ludzi, wszystko wokół ludzi, wszystko to ludzie, wszystko skoncentrowane na człowieku.
Firmy są prowadzone przez ludzi, organizacje są zarządzane przez ludzi, rynek składa się z ludzi, strategie są tworzone przez ludzi, potrzeby są odkrywane przez ludzi, zyski są realizowane przez ludzi, produkty są używane przez ludzi, akcje są handlowane przez ludzi, ale wszystko bierze się z ludzkich serc.
Poza umysłem nie ma spraw, poza umysłem nie ma prawa, poza umysłem nie ma rzeczy, wszystko zaczyna się od umysłu.
III. Zasady wykonania modelu inwestycyjnego kryzysu (zdyscyplinowanie, oszczędność, zachowanie porządku, uproszczenie, spokój i radość)
Krótkoterminowa arbitraż (asymetryczne zakłady, ograniczone straty, nieograniczone zyski)
① Kupuj tanio, sprzedawaj drogo, prosto powtarzaj.
② Utrzymuj wystarczający przepływ gotówki, aby dostrzegać możliwości i działać szybko.
③ Gotówka stale rośnie, osiągając efektywną pętlę pozytywnego sprzężenia zwrotnego.
Długoterminowe posiadanie (podatki są jednym z największych kosztów, najlepiej przekształcić je w bezodsetkowe pożyczki)
① Firma zarabia zyski i zdobywa serca ludzi, produkt wyzwala się z ograniczeń towarowych.
② Efekt sieci stale się nasila, a marginalne koszty stale maleją.
③ Szybko staje się monopolistyczną podstawową infrastrukturą.
Zarządzanie sobą (uczenie się codziennie, schodzenie na drogę, najważniejsza rzecz to tylko jedna)
① Ignoruj hałas: takie jak informacji o wewnętrznych sprawach, autorytetach, rynkach, wiadomościach, gospodarcze, makroekonomiczne, analityków, Wall Street, celebrytów, inwestorów, urzędników, ekspertów i inne źródła hałasu. Zawsze skupiaj się na tym, czy firma może nadal generować zyski.
② Unikaj emocji: trzymaj się zasad, nie idź za tłumem, nie udowadniaj, nie prognozuj, nie bądź dogmatyczny, nie bądź samolubny, nie używaj dźwigni, nie reaguj nadmiernie, unikaj działania z inercji, zawsze skupiaj się na tym, czy firma może nadal generować zyski.
③ Skup się na istocie: przestrzegaj zasad uczciwości, myśl samodzielnie, bądź cierpliwy i pewny siebie, wybieraj moment zgodnie z sytuacją, respektuj zdrowy rozsądek i zasady, zawsze skupiaj się na przyszłej zdolności do zrównoważonych zysków firmy.
IV. Zasady transakcji w modelu inwestycyjnym kryzysu (cena akcji odzwierciedla relację popytu i podaży między kupującymi a sprzedającymi, a nie fundamenty firmy)
Kup (gdy inni się boją, ja jestem chciwy; kupuj, gdy nikt się nie interesuje)
① Kupuj przy 90% wartości inwestycji 30%.
② Kupuj przy 70% wartości inwestycji 30%.
③ Kupuj przy 50% całkowitej wartości inwestycji 40%.
Sprzedaj (gdy inni są chciwi, ja się boję; sprzedaj, gdy tłum jest głośny)
① Cena akcji znacznie wzrosła i odbiła się, przekraczając swoją wewnętrzną wartość. Poniższe zjawiska również częściowo występują: media są zgodne, podnoszą oceny akcji, kapitał jest zgodny z prognozami, konkurencja naśladuje, założyciel staje się legendą w mediach społecznościowych, rząd intensywnie stymuluje branżę, wyczerpując przyszłość, inwestorzy indywidualni inwestują bezmyślnie.
② Wartość rynkowa jest znacznie przeszacowana przez rynek i znacznie przekracza swoją wewnętrzną wartość. Poniższe zjawiska również częściowo występują: ogólny trend na rynku jest nieprzemyślany, rynek rośnie, wszyscy zarabiają, istnieje konsensus o wzroście wśród różnych stron rynku, wszyscy są pewni siebie jako eksperci rynku akcji, wskaźnik cen do zysku jest ogólnie zawyżony, rynek akcji kwitnie, a ludzie są w nim zafascynowani, rynek jest w stanie poważnej irracjonalności.
③ Błąd w ocenie inwestycji, pewność przyszłych zysków znika, należy natychmiast ograniczyć straty. Poniższe oznaki zaczynają się pojawiać: zróżnicowanie bez skupienia, irracjonalne działanie napędzane inercją, niska efektywność alokacji kapitału, ciągłe niskie wyniki operacyjne, rosnące koszty, malejące rozmiary rynku, malejące marże zysku, malejący udział w rynku, chaotyczne zarządzanie i niekompetentne przywództwo, brak moralności.
Zarządzanie ryzykiem (największe ryzyko pochodzi z nieznania własnych działań)
① Zapewnij, aby całkowite ryzyko bankructwa wynosiło zero, a lokalne straty były ograniczone, ale zyski nieograniczone.
② Trzymaj się dolnej granicy bezpieczeństwa, cena zakupu każdej akcji musi być wyższa niż 50% wartości wewnętrznej.
③ Nie inwestuj, jeśli nie rozumiesz; nie wahaj się inwestować, lepiej przegapić niż błędnie zainwestować.
V. Źródła możliwości w modelu inwestycyjnym kryzysu (im większy zasięg informacji o odwracalnym kryzysie, tym niższa cena błędnie wyceniona przez rynek, a przyszłe potencjalne zyski są wyższe)
Kluczowe ujawnienia ze stron oficjalnych i autorytatywnych mediów.
Codzienne sprawy i ludzie wokół nas.
Gorące tematy w mediach społecznościowych.
VI. Metody badań i inwestycji w modelu inwestycyjnym kryzysu (kryzys wynika z odchyleń ludzkiego serca, a możliwości pochodzą z odwrócenia ludzkiej natury)
Wykrywanie kryzysu (wszystkie kryzysy firmowe ostatecznie są kryzysami finansowymi)
① Samopomoc w przetrwaniu: czy skurczenie działalności, obniżenie kosztów, redukcja wydatków, zwolnienia i obniżki płac mogą pomóc w przetrwaniu kryzysu.
② Przetrwanie poprzez odcięcie: czy ponowne określenie, skupienie na głównych działalności, wydzielenie działalności pomocniczej mogą pomóc w przetrwaniu kryzysu.
③ Przetrwanie z pomocą innych: czy w obecnym kryzysie można jeszcze pozyskać wystarczającą ilość funduszy na przetrwanie.
（W każdem przypadku 1 punkt, wystarczająco powyżej 1 punkt, aby przejść. W przypadku trzech pytań wystarczy 1 punkt.）
Oceniaj możliwości (czy istnieje przyszła zdolność do zrównoważonych zysków)
Czy firma ma zdolność do efektywnego zarządzania organizacją (czy ludzie działają)?
① Czy firma jest napędzana misją i wizją.
② Czy kultura organizacyjna pobudza pozytywne intencje ludzi.
③ Czy najwyższe kierownictwo to liderzy z duchem przedsiębiorczości.
④ Czy relacje produkcyjne w organizacji sprzyjają płynności produkcji.
⑤ Czy duże przejęcia i wykupy w ciągu ostatnich 5 lat były szkodliwe dla wartości czy przyniosły ją.
⑥ Czy system decyzyjny podejmuje decyzje najbliższe rynkowi i użytkownikom.
⑦ Czy kierownictwo w czasie kryzysu sprzedaje udziały, czy korzysta z niskich cen do ich zwiększenia.
⑧ Czy model biznesowy sprzyja utrzymaniu przewagi konkurencyjnej.
⑨ Czy ogólny cel organizacji jest jasno współdziałający z celami cząstkowymi.
⑩ Czy kierunek strategii utrzymuje długoterminowe skupienie na branży.
（W każdem przypadku 1 punkt, łącznie 6 punktów wystarczy, aby przejść）
Czy działalność ma potencjał do ciągłego rozwoju (czy działa)?
① Posiada monopolistyczne prawa do prowadzenia działalności, takie jak wyłączność, patenty itp.
② Zdecydowana przewaga na rynku w porównaniu do konkurencji.
③ Posiada absolutną władzę w zakresie ustalania cen w branży.
④ Niepodważalna kontrola w łańcuchu dostaw.
⑤ Ekstremalna innowacyjność w branży.
⑥ Produkty o ekstremalnej relacji jakości do ceny.
⑦ Model wzrostu oparty na marketingu szeptanym.
⑧ Umiejętność dotarcia do docelowej grupy odbiorców we wszystkich kanałach.
⑨ W przyszłości nadal istnieje potencjał do wysokiego wzrostu.
⑩ Segmentacja marki równa się umysłowi użytkowników w danej kategorii.
（W każdem przypadku 1 punkt, wystarczająco powyżej 6 punktów, aby przejść）
Czy działalność może przynieść zyski akcjonariuszom (czy działa)?
① Historyczne zyski z zainwestowanego kapitału przez długi czas były w pierwszej lidze branżowej, a obecna pogorszenie wskaźników ma wyraźny charakter cykliczny lub jednorazowy.
② Historyczny wzrost przychodów przez długi czas był w pierwszej lidze branżowej, a obecna pogorszenie wskaźników ma wyraźny charakter cykliczny lub jednorazowy.
③ Historyczny stosunek zysku netto przez długi czas był w pierwszej lidze branżowej, a obecna pogorszenie wskaźników ma wyraźny charakter cykliczny lub jednorazowy.
④ Historyczny udział kosztów przez długi czas był w pierwszej lidze branżowej, a obecna pogorszenie wskaźników ma wyraźny charakter cykliczny lub jednorazowy.
⑤ Historyczny wskaźnik zadłużenia netto przez długi czas był w pierwszej lidze branżowej, a obecna pogorszenie wskaźników ma wyraźny charakter cykliczny lub jednorazowy.
⑥ Historyczny zysk dla akcjonariuszy przez długi czas był w pierwszej lidze branżowej, a obecna pogorszenie wskaźników ma wyraźny charakter cykliczny lub jednorazowy.
⑦ Historyczny wskaźnik zatrzymania zysku do wartości rynkowej przez długi czas był w pierwszej lidze branżowej, a obecna pogorszenie wskaźników ma wyraźny charakter cykliczny lub jednorazowy.
⑧ Historyczny zysk netto przez długi czas był w pierwszej lidze branżowej, a obecna pogorszenie wskaźników ma wyraźny charakter cykliczny lub jednorazowy.
⑨ Historyczny stosunek wydatków kapitałowych do wydatków na amortyzację przez długi czas był w pierwszej lidze branżowej, a obecna pogorszenie wskaźników ma wyraźny charakter cykliczny lub jednorazowy.
⑩ Historyczny wskaźnik zwrotu z aktywów netto przez długi czas był w pierwszej lidze branżowej, a obecna pogorszenie wskaźników ma wyraźny charakter cykliczny lub jednorazowy.
（W każdem przypadku 1 punkt, łącznie 6 punktów wystarczy, aby przejść）
（Trzy powyższe główne pytania, każde za 1 punkt, łącznie 2 punkty wystarczą, aby przejść）
Moment decyzji (zarabianie dużych pieniędzy polega nie na kupnie i sprzedaży, ale na czekaniu)
Należy obliczyć wycenę przy użyciu co najmniej 10 różnych metod wyceny odpowiednich dla branży i porównać je, aby potwierdzić wewnętrzną wartość, a następnie upewnić się, czy cena akcji jest poniżej 50% wartości wewnętrznej.
Weryfikacja konkluzji (wspólne podejmowanie wielkich działań z wybitnymi ludźmi)
① Prowadzenie dochodowego biznesu z wysokim potencjałem wzrostu.
② Wewnętrzna wartość została błędnie wyceniona przez rynek, a cena zakupu jest bardzo niska.
③ Misja, wizja, wartości, strategiczna lokalizacja, rytm planowania, wyniki celów są spójne.
—— Mniej znaczy więcej, więcej znaczy chaos; pozbądź się ludzkich pragnień, trzymaj się wielkiej drogi.
2026年3月15日
19. iteracja modelu inwestycyjnego kryzysu
Jeśli interesujesz się rynkiem amerykańskim / rynkiem kryptowalut
Zapraszamy do śledzenia, wkrótce będziemy kontynuować aktualizację praktycznej analizy opartej na tym modelu.