Czy Twoje portfolio DeFi jest bezpieczne, czy obecnie obserwujesz, jak Twoja ulubiona platforma pożyczkowa zmierza w kierunku systemowego załamania?
Krajobraz finansów zdecentralizowanych stoi przed jednym z najcięższych testów w historii po oszałamiającym wyłomie na poziomie 292 milionów dolarów na mostku międzyłańcuchowym rsETH KelpDAO. To naruszenie wpłynęło nie tylko na KelpDAO; wywołało fale uderzeniowe wśród głównych protokołów, takich jak Aave, wywołując nagłe i niebezpieczne zaostrzenie płynności. Gdy wieści o skompromitowanym zabezpieczeniu rsETH się rozprzestrzeniły, panikujący użytkownicy rzucili się do wypłaty swoich aktywów, co spowodowało, że wykorzystanie Ethereum na Aave osiągnęło całkowitą pojemność 100% i zmusiło stawki pożyczek stablecoinów do wzrostu.
Chaos wynika z faktu, że rsETH, płynny token restakingowy, jest używany jako zabezpieczenie dla miliardów dolarów w pożyczkach w całym ekosystemie. Z niemal 300 milionami dolarów wartości podstawowej wypompowanej, rsETH pozostający w systemie nie jest już w pełni poparty rzeczywistymi aktywami. Stworzyło to ogromne ryzyko złych długów dla Aave, ponieważ standardowe boty likwidacyjne nie mogą skutecznie usunąć pozycji pod wodą, gdy samo zabezpieczenie straciło swoją wartość. Efektem jest zamrożony rynek, na którym pożyczkodawcy nie mogą wypłacić swoich środków, ponieważ każdy dostępny dolar został już pożyczony lub zablokowany.
W desperackiej próbie ograniczenia zakażenia, główni gracze tacy jak Lido i Morpho wcisnęli hamulce awaryjne, zawieszając funkcje mostu i zamykając rynki rsETH. To wydarzenie "czarnego łabędzia" podkreśla ukryte niebezpieczeństwa złożonej sieci powiązanych tokenów, na których opiera się nowoczesny DeFi. Jeśli jeden główny most lub aktywo restakingowe zawiedzie, może to potencjalnie sparaliżować cały system, pozostawiając tysiące inwestorów bez dostępu do ich kapitału w momencie, gdy najbardziej tego potrzebują.
Gdybyś miał środki zablokowane w protokole osiągającym 100% wykorzystania, czy czekałbyś na odbicie, czy próbowałbyś wyjść za wszelką cenę?