ok nikt tak naprawdę nie zwraca uwagi na to, jak źle jest teraz w aave.

wszystkie główne rynki na 100% wykorzystania. 3 miliardy USD w USDT i 2 miliardy USD w USDC po prostu utknęły. to znaczy, że dosłownie nie możesz wypłacić swoich pieniędzy.

szybka historia, żeby to miało sens. exploitat rsETH się wydarzył, aave zjadło zły dług, a w momencie, gdy ta wiadomość się pojawiła, wieloryby takie jak justin sun, mexc i kilka innych natychmiast wycofały miliardy. pierwsi, którzy wyszli, dostali swoje pieniądze. wszyscy inni zostali uwięzieni.

rynek ETH osiągnął 100% wykorzystania jako pierwszy. oznacza to, że nie możesz wypłacić swojego ETH z aave. ale straszniejszą częścią jest to, że protokół nie może likwidować pozycji ETH, jeśli cena spadnie. nie można sprzedać ETH = nie można pokryć długu = więcej złego długu się gromadzi.

depozytorzy ETH wciąż mają jedną drogę ucieczki. możesz sprzedać swoje aETHwETH na uniswapie lub agregatorze ze małą stratą. nie jest świetnie, ale to coś. ludzie z USDT i USDC nie mają nawet tej opcji.

aave stracił ponad 6 miliardów dolarów w płynności w ciągu ostatnich 24 godzin. USDT osiągnął 100% wykorzystania. potem USDC. oba rynki zablokowane. pieniądze po prostu tam siedzą, a panika zaczyna się zarysowywać.

niektórzy ludzie stają się kreatywni, pożyczając przeciwko swoim zablokowanym USDT/USDC i wychodząc przez inne rynki z stratą 10-25%. zasadniczo pożyczają GHO lub DAI lub USDe przeciwko swoim utknionym monetom przy 75-90% LTV i zjadają spread, aby się wydostać. wyobraź sobie, że bierzesz 25% cięcia tylko po to, aby uzyskać dostęp do swoich własnych pieniędzy.

ale oto rzecz. za każdym razem, gdy ktoś to robi, WIĘCEJ płynności opuszcza aave. co przesuwa następny rynek do 100%. co zamyka następną grupę ludzi w. to kaskadowo rozprzestrzenia się na każdy dostępny rynek.

kryptowaluty były dzisiaj płaskie, więc likwidacje nie były naprawdę problemem. ale co jeśli rynek ruszy jutro? miliardy w zablokowanym zabezpieczeniu, które nie mogą być zlikwidowane = więcej złego długu dla aave. a każdy, kto utknął wewnątrz i potrzebuje swoich pieniędzy, aby pokryć pozycje gdzie indziej, ma poważne problemy.

nikt oczywiście nie chce również wpłacać. dlaczego miałbyś wpłacać ETH lub BTC lub stablecoiny do protokołu, gdzie mogą być zablokowane na czas nieokreślony. każda płynność, która się pojawia, jest natychmiast wchłaniana przez boty. widziałem, jak 250k na USDC zniknęło w ciągu sekund, pisząc to.

a potem jest ponad 200 milionów dolarów w złym długu z powodu exploitacji rsETH. nikt jeszcze nie powiedział, kto właściwie za to płaci. to gorący ziemniak. jeśli nadal jesteś w aave, możesz skończyć z częścią tej opłaty. oprócz tego, że nie możesz dotknąć swoich pieniędzy.

ryzyko zarażenia jest również ogromne. mnóstwo protokołów korzysta z aave dla swoich mechanizmów zysku. ich użytkownicy są teraz uwięzieni, nie mając żadnego zaangażowania w to wszystko. po prostu wpłacili gdzieś, co wpłaciło do aave. to nie ich wina, wciąż utknęli.

10 października miała miejsce katastrofa napędzana przez CEX. to jest inne. to jest zarządzanie ryzykiem defi, które zawiodło w epickiej skali.

aave nigdy nie powinno wprowadzać rsETH jako zabezpieczenia w takiej wielkości. haker odszedł z 200 milionami dolarów w ETH, publikując fałszywe zabezpieczenie. to nie powinno być możliwe w tak dużym protokole.

plotki na X mówią, że rsETH został wprowadzony z powodu lobbingu ze strony konkretnego dostawcy usług z konfliktem interesów. jeśli to prawda, zarządzanie jest zepsute. ale to również nie jest nowością dla aave.

kelpDAO, zespół zarządzający rsETH, musi teraz ustalić, kto właściwie poniesie straty w wysokości 200 milionów dolarów. użytkownicy aave? użytkownicy L2 rsETH? wszyscy dostaną cięcie?

stani i zespół aave milczeli przez ponad 20 godzin od ogłoszenia początkowego zamrożenia rsETH. mają poważny problem. zaufanie zniknęło. TVL krwawi. każdy kluczowy rynek jest zamrożony.

może ktoś duży wkroczy z płynnością, zanim to się pogorszy. może.