1. Kontynuacja obniżki stóp → preferencje płynności krótkoterminowej sprzyjają rynkowi kryptowalut
Druga z rzędu obniżka stóp, stawka spadła do 3.75%-4.00%, co pokazuje, że Fed nadal luzuje politykę monetarną.
· Obniżka stóp procentowych zazwyczaj obniża rentowność aktywów wolnych od ryzyka, skłaniając część funduszy do przejścia w stronę aktywów wysokiego ryzyka i wysokich zysków, w tym kryptowalut.
· Ale obniżka stóp procentowych również implikuje obawy o spowolnienie gospodarcze, należy zwrócić uwagę, czy rynek interpretuje to jako 'prewencyjną obniżkę stóp'.
---
2. Zakończenie redukcji bilansu → dalsze poluzowanie płynności
· 1 grudnia zakończenie redukcji bilansu i reinwestowanie kapitału z wykupu MBS w amerykańskie obligacje skarbowe.
· Oznacza to, że Fed przestaje wycofywać płynność z rynku, a nawet poprzez reinwestycje zapewnia pewne wsparcie płynności.
· Dla rynku kryptowalut, oczekiwania na zaostrzenie płynności osłabiają się, co sprzyja utrzymywaniu kapitału w ryzykownych aktywach.
---
3. Spowolnienie rynku pracy → Może wzmocnić oczekiwania na obniżkę stóp
· Oświadczenie wskazuje: "Wzrost zatrudnienia spowolnił, a stopa bezrobocia nieznacznie wzrosła".
· Jeśli rynek uzna, że osłabienie zatrudnienia skłoni Fed do dalszych obniżek stóp, może to stworzyć logiczny ciąg "złe dane gospodarcze → więcej luzowania → korzystne dla kryptowalut".
---
4. Inflacja nadal jest na wysokim poziomie → Ogranicza przyszłą przestrzeń na luzowanie polityki
· Oświadczenie stwierdza: "Inflacja wzrosła w porównaniu do początku roku i nadal jest na relatywnie wysokim poziomie", co nie różni się znacznie od wcześniejszych stwierdzeń.
· Jeśli inflacja będzie nadal uporczywa, może to ograniczyć przyszły harmonogram obniżek stóp przez Fed, a nawet na nowo wywołać oczekiwania na "wyższe stopy przez dłuższy czas", co jest niekorzystne dla kryptowalut.
---
5. Umiarkowane rozszerzenie gospodarki → Nadzieje na miękkie lądowanie wciąż istnieją
· Sformułowanie zmieniło się z "wzrostu spowolnienia" na "umiarkowane tempo rozszerzenia", co pokazuje nieco bardziej optymistyczne spojrzenie na gospodarkę.
· Jeśli gospodarka osiągnie miękkie lądowanie, będzie to korzystne dla ogólnego nastroju ryzyka, a rynek kryptowalut może skorzystać na poprawie zaufania rynku.
---
Podsumowanie: Ocena wpływu na rynek kryptowalut
Kontynuacja obniżek stóp w krótkim okresie korzystna, obniżenie kosztów finansowania, zwiększenie apetytu na ryzyko
Zakończenie redukcji bilansu w średnim okresie korzystne, zatrzymanie kurczenia płynności, podtrzymanie cen aktywów
