Michael Saylor kupuje 2 Bitcoiny za każdego 1, który jest wydobywany — rozmowa o szoku podaży nie jest już hipotezą.
Matematyka jest prosta, a konsekwencje nie są komfortowe dla nikogo, kto myśli, że Bitcoin ma nieograniczoną podaż dostępna po obecnych cenach.
Po halvingu sieć produkuje około 450 BTC dziennie. Strategia Saylor'a polega na akumulacji w tempie, które, po uśrednieniu historii ostatnich zakupów, pochłania około 2x tej dziennej emisji. Oznacza to, że zanim jakikolwiek inny instytucjonalny nabywca, napływ ETF, uczestnik detaliczny lub suwerenny akumulator dotknie jednego monety, jedna firma już konsumuje dwukrotnie to, co sieć produkuje.
Nałóż na to przepływy ETF. BlackRock, Fidelity i inne pojazdy ETF spot wchłaniają setki milionów w netto napływach w aktywne dni. Rząd USA posiada 329,693 $BTC i nie wykazuje oznak sprzedaży. Strategia siedzi na poziomie 815,061 BTC. Metaplanet właśnie zebrał 50 milionów dolarów specjalnie na zakupy. To nie są traderzy. Nikt z nich nie patrzy na cele cenowe ani strategie wyjścia w tradycyjnym sensie.
Szoki podaży nie ogłaszają się same. Rozwijają się cicho poprzez konsekwentne usuwanie dostępnych monet z krążącej podaży, aż pewnego dnia oferta spotka zapytanie, które nie istnieje w oczekiwanej cenie. Dane o rezerwach na giełdzie spadają od miesięcy. Podaż długoterminowych posiadaczy jest bliska historycznych szczytów. Pływająca podaż dostępna dla rzeczywistych uczestników rynku ciągle się kurczy.
Jak blisko jesteśmy? Szczera odpowiedź brzmi, że nikt nie dzwoni dzwonkiem. Ale kiedy najbardziej agresywny pojedynczy kupujący na rynku wchłania dwukrotną dzienną emisję, podczas gdy instytucjonalne skarbce ciągle się zapełniają, a podaż na giełdzie ciągle maleje, odległość między obecnymi warunkami a prawdziwym szokiem podaży mierzy się w miesiącach, a nie latach.
Setup nigdy nie wyglądał na tak strukturalnie naładowany jak teraz.
