Po bezsennej nocy dla wszystkich inwestorów...

Rezerwa Federalna dostarczyła wyraźnie jastrzębie trzymanie na 29 kwietnia. Po raz trzeci z rzędu FOMC pozostawił stopę funduszy federalnych na niezmienionym poziomie 3,50–3,75%.

Głosowanie zakończyło się wynikiem 8-4, co oznacza najwyższą liczbę sprzeciwów od 1992 roku.

Fed również zaktualizował swoje sformułowania dotyczące inflacji z „nieco podwyższonych” na „jest podwyższona”, wskazując na rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie i rosnące ceny energii jako główne źródła niepewności.

Ta decyzja wzmocniła narrację „wyżej na dłużej” i przesunęła oczekiwania na cięcia stóp procentowych dalej w przyszłość.

Rynki zareagowały odpowiednio. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła w kierunku 4,40–4,43%, podczas gdy ceny ropy wzrosły z powodu obaw geopolitycznych. Akcje w USA zakończyły dzień mieszanie i brakowało im przekonania.

Dow Jones spadł o 0,57%, zamykając się na poziomie 48,861.81. S&P 500 zjechał tylko o 0,04% do 7,135.95, a Nasdaq Composite wzrósł skromnie o 0,04% do 24,673.24.

Sektory wrażliwe na stopy procentowe wypadły słabiej, podczas gdy niektóre akcje wzrostowe wykazały odporność. Fala wyników korporacyjnych dodała kontekstu do sesji.

Po dzwonku, raporty dużych firm technologicznych w większości były solidne: Microsoft przebił prognozy z wzrostem Azure na poziomie około 40%.

Alphabet podał przychody na poziomie 109,9 miliarda dolarów i EPS wynoszący 5,11 USD z solidnymi wynikami w chmurze.

Amazon zarejestrował przychody na poziomie 181,5 miliarda dolarów i EPS wynoszący 2,78 USD z AWS w górę o 28%, a Meta dostarczyła przychody na poziomie 56,31 miliarda dolarów (+33% rok do roku) i EPS wynoszący 10,44 USD, ale zauważyła spadek akcji z powodu wyższych prognoz wydatków na AI.

Rynki krypto odczuły presję bardziej dotkliwie. Bitcoin spadł poniżej 76,000 USD i handlował w okolicach 75,100–75,500 USD, spadając o około 1,3–1,4% w ciągu dnia.

Ethereum spadło do około 2,240 USD, zmniejszając się o około 2,3%. Perspektywa wyższych stóp procentowych przez dłuższy czas zwiększa koszt alternatywny posiadania spekulacyjnych aktywów, prowadząc do sentymentu ostrożności.

Ogólnie rzecz biorąc, 29 kwietnia był sprawdzianem rzeczywistości dla rynków. Przy Fedzie wydającym bardziej ostrożne sygnały dotyczące inflacji i geopolityki, zarówno akcje, jak i krypto prawdopodobnie pozostaną zmienne w najbliższym czasie.

Inwestorzy będą teraz uważnie obserwować nadchodzące dane o inflacji oraz rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie, ponieważ droga do cięć stóp procentowych stała się mniej pewna.