Wczesne lata boomu zdecentralizowanych finansów (DeFi) charakteryzowały się dzikim zachodem w podejściu do interoperacyjności. Gdy ekosystem blockchaina rozpadł się na dziesiątki konkurencyjnych sieci, branża rzuciła się do budowy "mostów"—cyfrowych przewodów zaprojektowanych do przenoszenia wartości między tymi izolowanymi wyspami.
Choć te mosty od osób trzecich zaspokajały prawdziwą potrzebę rynkową, przybyły z poważnymi wadami architektonicznymi. Według Przemka Kowalczyka, współzałożyciela i CEO Ramp Network, problem nie tkwił w intencji tych narzędzi, ale w wrodzonym ryzyku ich projektu.
Tradycyjne mosty trzeciej strony zazwyczaj działają na zasadzie "lock-and-mint". Aby przenieść aktywo z Ethereum na Solanę, na przykład, użytkownik blokuje swoje oryginalne tokeny w inteligentnym kontrakcie na łańcuchu źródłowym. Most następnie tworzy opakowaną lub syntetyczną reprezentację tego aktywa na łańcuchu docelowym.
Ta architektura tworzy ogromny miodowy słoik dla hakerów. Ponieważ bezpieczeństwo często zależy od małego zestawu walidatorów lub wąskiej warstwy koordynacyjnej, powierzchnia ataku jest rozległa. Jeśli centralny skarbiec przechowujący oryginalne aktywa zostanie skompromitowany, opakowane tokeny po drugiej stronie stają się efektywnie bezwartościowe. Ta kruchość doprowadziła do strat w wysokości miliardów dolarów przez głośne eksploity w ciągu ostatnich kilku lat.
Branża przechodzi teraz fundamentalną zmianę, uciekając od tradycyjnych struktur. Zamiast nich, natywne podejścia oparte na swapach stają się standardem dla interoperacyjności między łańcuchami. W przeciwieństwie do mostów, które polegają na syntetycznych reprezentacjach, natywne swapy pozwalają użytkownikom wymieniać aktywa bezpośrednio między łańcuchami. Płynność pochodzi z wielu sieci, a transakcja rozlicza się w docelowym aktywie.
To usuwa kilka założeń zaufania, które sprawiały, że wiele wczesnych mostów było kruchych,” wyjaśnia Kowalczyk. Rozliczając się bezpośrednio w natywnym aktywie sieci docelowej, potrzeba „opakowanych” tokenów — oraz związane z nimi ryzyko centralizacji — zostaje wyeliminowana.
W miarę jak podstawowe tory DeFi stają się coraz bardziej solidne dzięki natywnym swapom, sposób, w jaki użytkownicy wchodzą w interakcje z tymi torami, również się zmienia. Wzrost agentów sztucznej inteligencji (AI) przekształca DeFi z manualnego środowiska w zautomatyzowane.
Kowalczyk zauważa, że ramy agentów, takie jak Openclaw, przechodzą z narzędzi eksperymentalnych do szerszej integracji. Ta transformacja sygnalizuje przesunięcie od teorii do infrastruktury, gdzie wykonanie staje się ciągłe i oparte na danych.
Agenci mogą monitorować płynność, rebalansować pozycje, dostosowywać zabezpieczenia i kierować swapami bez ludzkiego wkładu,” mówi Kowalczyk. Dla doświadczonych uczestników oznacza to znaczny zysk efektywności; dla nowych użytkowników obniża to próg wejścia, zajmując się technicznym „ciężkim podnoszeniem” w tle.
Ta ewolucja zderza się z tradycyjnymi finansami (TradFi), szczególnie poprzez szybkie przyjęcie stablecoinów. Dla firm z dziedzictwa, które generowały przychody z wolnych, drogich płatności transgranicznych, stablecoiny reprezentują zmianę paradygmatu.
Kowalczyk twierdzi, że instytucje, które przetrwają, to te, które przestaną traktować stablecoiny jako konkurencję i zaczną postrzegać je jako infrastrukturę. Stablecoiny skracają czasy rozliczeń i działają 24/7, omijając tradycyjne opóźnienia związane z bankowością korespondencyjną.
Gdy ktoś doświadczy ruchu wartości o każdej porze i rozliczenia w minutach, wolniejsze alternatywy wydają się zepsute,” zauważa Kowalczyk.
Podczas gdy stablecoiny powiązane z USD obecnie dominują rynek — odzwierciedlając rolę dolara w globalnym handlu i rezerwach — krajobraz się różnicuje. Kowalczyk sugeruje, że globalna konkurencja z dolarem niekoniecznie jest właściwym ramem dla innych walut.