Dane dowodzą, że płynność na obecnym rynku finansowym jest w stanie wyczerpania!

1. Rezerwy bankowe spadły poniżej 3 bilionów

- Co to są rezerwy bankowe?

Banki działają poprzez gromadzenie depozytów i udzielanie kredytów. Oznacza to, że pieniądze wpłacane przez klientów nie są przechowywane w banku w 100%, ani nie mogą być w całości udzielane jako kredyty. Muszą one zachować część środków w celu pokrycia wypłat klientów, w przeciwnym razie istnieje ryzyko powszechnego wycofania środków (paniki bankowej).

- Dlaczego dokładnie 3 biliony?

3 biliony to granica uznawana przez rynek jako różnica między „wystarczającą płynnością” a „niedoborem płynności”.

Po kryzysie finansowym w 2008 roku Federal Reserve wyznaczył, że amerykańskie banki muszą utrzymywać rezerwy w Federal Reserve w wysokości co najmniej 8% PKB, co odpowiada około 2,5 biliona. Przy proporcji 10% byłoby to 3,1 biliona.

Oficjalni urzędnicy Federal Reserve na podstawie obecnych danych oszacowali, że 3 biliony to granica rozwoju płynności systemu finansowego, a minimalna granica dla wystarczającej płynności to około 2,7 biliona.

Obecnie rozmiar konta rezerw bankowych Federal Reserve spadł do 2,8 biliona, co jest głównym powodem paniki na rynku.

2. Stopa SOFR z gwarancją

31 października stopa SOFR z gwarancją wzrosła o 22 punkty bazowe do 4,22%, a różnica między nią a stopą odsetek za nadwyżki rezerw wzrosła do 32 punktów bazowych – najwyższa od marca 2020 roku.

SOFR to stopa procentowa za jednodniowe pożyczki między instytucjami finansowymi w USA, stosowana do łagodzenia krótkoterminowych niedoborów środków.

Gwałtowny wzrost stopy oznacza nagły wzrost popytu na pożyczki przez instytucje finansowe – brakuje pieniędzy!

3. Stała możliwość pożyczek z rezerwami (SRF)

W październiku 2025 roku narzędzie stałej możliwości pożyczek z rezerwami (SRF) zostało często wykorzystywane, a 24 października jego wartość osiągnęła 503,5 miliarda dolarów, co stanowi rekord.

Stała możliwość pożyczek z rezerwami to prosty mechanizm, w którym Federal Reserve kupuje obligacje skarbowe od instytucji finansowych, a następnego dnia je zwraca, w celu zapewnienia tym instytucjom krótkoterminowych środków.

SOFR i SRF mogą być pośrednimi dowodami na to, że obecnie system finansowy USA doświadcza niedoboru środków!