Terra (LUNA) została założona w 2018 roku przez Do Kwon i uruchomiona w 2019 roku jako alternatywne ekosystem dla Ethereum. Ekosystem obejmował natywny token LUNA, stablecoin Terra USD (UST) oraz aplikacje takie jak Anchor Protocol.
LUNA osiągnęła swoje historyczne maksimum na poziomie $119.18 5 kwietnia 2022 roku, a jeszcze 5 maja 2022 roku handlowano nią w okolicach $85. Jednak w ciągu mniej niż tygodnia, ekosystem całkowicie się załamał.
Ale jak to się stało?
Zrozumienie LUNA i UST
UST był stablecoinem podobnym do Tethera (USDT) i USD Coina (USDC), ale w przeciwieństwie do nich, był stablecoinem algorytmicznym i nie był wspierany przez tradycyjne rezerwy.
𝟏. 𝐀𝐥𝐠𝐨𝐫𝐢𝐭𝐡𝐦𝐢𝐜 𝐌𝐞𝐜𝐡𝐚𝐧𝐢𝐬𝐦
Mechanizm stojący za UST był prosty:
Jeśli UST spadłoby poniżej 1 USD, użytkownicy mogliby spalić UST i wyemitować LUNA.
Jeśli UST wzrosłoby powyżej 1 USD, użytkownicy mogliby spalić LUNA i wyemitować UST.
Ten model podaży i popytu został zaprojektowany, aby utrzymać stabilność cenową UST.
𝟐. 𝐀𝐧𝐜𝐡𝐨𝐫 𝐏𝐫𝐨𝐭𝐨𝐜𝐨𝐥
Anchor Protocol działał jak platforma oszczędnościowa z wysokim oprocentowaniem, oferując prawie 20% rocznych zysków z depozytów UST. To przyciągnęło masowe zainteresowanie inwestorów i zwiększyło popyt na UST.
𝐖𝐡𝐚𝐭 𝐇𝐚𝐩𝐩𝐞𝐧𝐞𝐝 𝐢𝐧 𝐌𝐚𝐲 𝟐𝟎𝟐𝟐?
Do maja 2022 roku ekosystem UST szybko urósł pod względem wielkości i wolumenu handlu. Krach rozpoczął się, gdy UST stracił swój parytet 1 USD podczas masowej wyprzedaży.
W miarę jak panika się rozprzestrzeniała:
Inwestorzy rzucili się do wycofywania funduszy.
Wyemitowano więcej LUNA, aby przywrócić parytet.
Podaż LUNA eksplodowała w sposób niekontrolowany.
To stworzyło spiralę śmierci, powodując upadek zarówno UST, jak i LUNA. W ciągu kilku dni ekosystem Terran stracił ponad 40 miliardów dolarów wartości rynkowej.
Czy to był tylko niepowodzenie - czy oszustwo?
Początkowo wielu uważało, że Terra to tylko nieudany eksperyment. Jednak późniejsze śledztwa ujawniły oskarżenia o oszustwo i manipulację.
𝟏. 𝐓𝐡𝐞 𝐋𝐅𝐆 𝐌𝐢𝐬𝐫𝐞𝐩𝐫𝐞𝐬𝐞𝐧𝐭𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬
Luna Foundation Guard została przedstawiona jako niezależna organizacja odpowiedzialna za ochronę parytetu UST. Późniejsze śledztwa sugerowały, że.
Do Kwon potajemnie kontrolował zarówno Terraform Labs, jak i LFG.
Fundusze LFG były niewłaściwie wykorzystywane i przesuwane przez ukryte transakcje.
𝟐. 𝐓𝐡𝐞 𝐌𝐢𝐫𝐫𝐨𝐫 𝐏𝐫𝐨𝐭𝐨𝐜𝐨𝐥 𝐌𝐢𝐬𝐫𝐞𝐩𝐫𝐞𝐬𝐞𝐧𝐭𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬
Mirror Protocol twierdził, że oferuje zdecentralizowany handel syntetycznymi akcjami.
Władze oskarżyły, że:
Terraform potajemnie kontrolował protokół.
Boty handlowe były wykorzystywane do manipulacji cenami i inflacji aktywności użytkowników.
𝐖𝐡𝐚𝐭 𝐇𝐚𝐩𝐩𝐞𝐧𝐞𝐝 𝐀𝐟𝐭𝐞𝐫 𝐭𝐡𝐞 𝐂𝐫𝐚𝐬𝐡?
Po upadku uruchomiono LUNA 2.0 z ograniczoną podażą 1 miliarda tokenów, zastępując stary ekosystem, którego podaż wzrosła do prawie 6,5 biliona tokenów.
Nowa dystrybucja tokenów obejmowała:
10% dla posiadaczy przed krachem
25% dla pozostałych posiadaczy LUNC i UST
30% do puli społeczności
10% dla deweloperów
Mimo wznowienia, upadek Terran pozostaje jednym z największych niepowodzeń w historii kryptowalut.
#crytocoin #LUNA #ust #Binance
