Słyszymy wiele o sukcesach Jesse Livermore'a, jednego z największych geniuszy inwestycji giełdowych wszech czasów. Ale rzadko znamy jego błędy.

W rezultacie jego życie to jedna wielka tragedia.

Poniżej przedstawiamy błędy Jesse Livermore'a, które staramy się podsumować i maksymalnie ograniczyć ich popełnianie.

1. Nieprzestrzeganie własnej dyscypliny

• Chociaż był znany z zasady „szybko tnie straty, aby zyski mogły rosnąć”, wiele razy sam nie był w stanie tego zrobić.

• Czasami trzymał przegraną pozycję zbyt długo, mając nadzieję, że cena wróci → co sprawiało, że małe straty zamieniały się w katastrofę.

2. Nadmierne handlowanie (Overtrading)

• Livermore ostrzegał innych, by nie handlowali ciągle, ale sam wpadł w tę pułapkę.

• Kiedy wygrywał dużo, często był podekscytowany i zwiększał zbyt mocno wolumen, co prowadziło do utraty kontroli nad ryzykiem.

3. Nie ochronił kapitału po dużych wygranych

• Po wielkiej wygranej w 1929 roku (zarobił około 100 milionów USD, co odpowiada ponad 1,5 miliarda USD dzisiaj), nie wycofał kapitału, ale kontynuował ryzykowanie.

• To sprawiło, że ogromny majątek stopniowo znikał, ponieważ późniejsze inwestycje i spekulacje nie odnosiły sukcesów.

4. Iluzja zdolności do „czytania rynku”

• Livermore kiedyś powiedział „Nie ma nic nowego na Wall Street”, ale zbyt wierzył w swoje zdolności przewidywania.

• Był okres, kiedy stawiał wszystko na „odczucie trendu”, ale rynek nie poszedł zgodnie z przewidywaniami → prowadziło do bankructwa.

5. Wpływ osobistych emocji

• Livermore miał życie osobiste pełne zawirowań: rozpad małżeństwa, konflikty w rodzinie.

• Te napięcia sprawiły, że stracił równowagę psychiczną, co prowadziło do irracjonalnych decyzji handlowych.

6. Nie oddzielać „spekulacji” od „hazardu”

• Zasada, którą pozostawił, skłaniała się ku przemyślanej spekulacji.

• Ale gdy dyscyplina się załamała, popadł w stan hazardowy – lekkomyślny, stawiał zbyt duże zakłady, licząc na szczęście zamiast analizy.

7. Nie przygotował się na porażkę

• Wierzył, że zawsze znajdzie sposób na powrót na rynek.

• Ale z wiekiem, presja finansowa i psychologiczna wzrosła, nie miał już siły, by podnieść się po jednym niepowodzeniu → zakończył życie tragedią.