1. Awersja do ryzyka makroekonomicznego (wpływ spadkowy)
Przegląd:
Rynki kryptowalutowe doświadczyły globalnej fali awersji do ryzyka po tym, jak przewodniczący Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, ostudził nadzieje na obniżkę stóp w grudniu, co spowodowało spadek Bitcoina o 9% i likwidacje o łącznej wartości 617 milionów dolarów (Coinpaper). Likwidacje ETH wyniosły 169 milionów dolarów.
Na jasno:
inwestorzy zlikwidowali swoje pozycje z dźwignią w wyniku spadku prawdopodobieństw obniżki stóp, które spadły z 60% do 40%, co zmniejszyło kapitały dostępne dla aktywów spekulacyjnych. Spadek ETH o 0,6% był mniej wyraźny niż spadek BTC (-0,85%), odzwierciedlając większą wrażliwość altcoinów na kontekst makroekonomiczny.
Do uważnej obserwacji :
protokół z posiedzenia FOMC z 20 listopada (21 listopada) w celu uzyskania wskazówek dotyczących trajektorii polityki Fed w 2025 roku.
2. Wypływy kapitału z ETF-ów spot (wpływ spadkowy)
Aperçu :
ETF-y ETH spot odnotowały netto wypływy 728 milionów dolarów w zeszłym tygodniu (Cointelegraph), odwracając wejścia instytucjonalne z października.
W jasny sposób :
instytucje zmniejszają swoje zaangażowanie w ETH w obliczu osłabienia nadziei na odbicie w czwartym kwartale. ETH handluje o 35 % poniżej swojego najwyższego poziomu w sierpniu (4 946 $), a niskie zapotrzebowanie na ETFy usuwa kluczowy stabilizator cen.
3. Awaria techniczna (wpływ łagodzący)
Aperçu :
ETH przekroczyło poziom zniesienia Fibonacciego 78,6 % (3 273 $) i handluje poniżej wszystkich kluczowych średnich kroczących (prosta średnia krocząca 7-dniowa : 3 285 $). Indeks RSI na poziomie 27,8 sygnalizuje ekstremalną sytuację wyprzedaży.
Podsumowując :
mimo sytuacji wyprzedaży, brak sygnałów odwrócenia wzrostowego sugeruje utrzymujący się ryzyko spadku. Trwałe przełamanie poniżej 3 023 $ (najniższy poziom z 2025) może wywołać sprzedaż algorytmiczną.
Wnioski
Spadek ETH odzwierciedla trudności makroekonomiczne, realizację zysków przez instytucje oraz naruszenie wsparć technicznych. Chociaż jest w stanie wyprzedaży, odbicie będzie zależało od jasności ze strony Fed i odwrócenia przepływów ETF.
Kluczowy punkt do obserwacji : Czy ETH może utrzymać się powyżej psychologicznie krytycznego poziomu 3 000 $ przed wystąpieniem Powella 30 listopada?