💡 Problem z tradycyjnym rolnictwem dochodowym
Większość strategii pasywnego dochodu na CEX, takich jak Binance Earn czy nawet proste pule płynności w DeFi, oferuje zmienny APY. Oznacza to, że Twoje zyski wahają się codziennie, co utrudnia jakiekolwiek długoterminowe planowanie i dodaje element niepewności do Twoich oczekiwanych zysków.
Co jeśli mógłbyś teraz zablokować gwarantowany zwrot z inwestycji w swoje aktywa kryptograficzne, niezależnie od tego, jak rynek będzie się zachowywał w ciągu następnych trzech miesięcy?
W tym kontekście pojawia się koncepcja tokenizacji dochodu - spopularyzowana przez protokoły takie jak Pendle ($PENDLE )
Czym jest tokenizacja dochodu? (PT & YT)
Tokenizacja Dochodu odnosi się do procesu podziału aktywa przynoszącego dochód, takiego jak stakowane $ETH lub stabilna moneta generująca odsetki, na dwa różne tokeny:
Token Kapitałowy: Token reprezentujący początkową wpłatę aktywa, który można wymienić na podstawowe aktywo w ustalonym terminie w przyszłości.
Token Dochodowy (YT): Reprezentuje cały przyszły dochód, który aktywo wygeneruje do daty zapadalności.
Magia dzieje się, gdy sprzedajesz Token Dochodowy (YT).
Strategia Stałego Dochodu: Sprzedaż Dochodu
Ta strategia pozwala ci przekształcić przyszły zmienny dochód w natychmiastowy gwarantowany dochód.
Przewodnik krok po kroku (konceptualny dla $BNB użytkowników):
Nabycie aktywa przynoszącego dochód: Jest to każde aktywo, które już generuje dochód. Dla inwestora BNB może to obejmować:
⭐BNB stakowane na protokole Liquid Staking Derivative (LSD).
⭐Duża stabilna moneta, taka jak USDT lub USDC, zablokowana w pożyczce
w obrębie ekosystemu blockchain BNB Chain (na przykład Venus
Protokół).
Tokenizuj aktywo: Zacznij od wpłaty swojego aktywa, które generuje odsetki, na platformę taką jak Pendle. Ta platforma dzieli twoją wpłatę na PT i YT.
Przykład: Jeśli wpłacisz 1,000 USDT do 3-miesięcznej puli, otrzymasz 1,000 PT-USDT i 1,000 YT-USDT.
Sprzedaj Token Dochodowy (YT): Powinieneś natychmiast sprzedać swoje YT na rynku Pendle.
👉 Cena rynkowa YT jest określana przez oczekiwany całkowity dochód w pozostałym okresie. Sprzedając go teraz, otrzymujesz ten oczekiwany dochód z góry w stablecoinach.
👉 Ponieważ sprzedałeś YT, nie otrzymujesz już zmiennego dochodu w czasie. Zamiast tego, gotówka, którą otrzymałeś ze sprzedaży, staje się twoim zablokowanym, stałym zwrotem.
Odkup swój kapitał: Czekaj na swoje PT, aż osiągnie datę zapadalności. Kiedy to nastąpi, możesz odkupić swoje PT za początkową kwotę 1,000 $USDT .
Niewypowiedziana zaleta: Zniżka na dochód
Niewypowiedziana zaleta: Zniżka na dochód Rzeczywistą zaletą jest to, że PT generalnie handluje po zniżce w stosunku do wartości podstawowego aktywa.
Dlaczego zniżka? Z powodu faktu, że aktywo jest zablokowane do daty zapadalności, rezygnujesz z natychmiastowej płynności, a rynek rekompensuje ci to zniżką.
Obliczanie Stałego APR: Ta początkowa zniżka i pozostały czas do zapadalności to wszystko, co jest potrzebne do obliczenia stałego APR.
Kupując PT po zniżce i trzymając go do zapadalności, masz gwarancję znanego stałego zwrotu w podstawowym aktywie (np. więcej USDT) po wygaśnięciu okresu zablokowania.
⚠️ Łagodzenie ryzyka dla użytkowników Binance
Ta strategia jest bardziej zaawansowana i wymaga interakcji z zewnętrznymi
Protokół DeFi, który niesie ze sobą wrodzone ryzyko:
Ryzyko Smart Contract: Protokół PENDLE lub podstawowy protokół pożyczkowy może mieć błąd lub lukę. Trzymaj się renomowanych, audytowanych protokołów.
Ryzyko Płynności: Upewnij się, że w pulach PT/YT jest wystarczająca płynność, aby skutecznie realizować swoje transakcje.
#defi #YieldGeneration #PassiveIncome #Write2Earn #BinanceSquare
