Dzisiejsze ruchy na rynku są mieszane, z inflacją i rentownościami obligacji wciąż będącymi głównymi przeciwnikami, ale akcje związane z technologią/AI radzą sobie lepiej.
1. Akcje w USA i na świecie
- US: S&P 500 i Nasdaq miały ciężką sesję 10 dni temu, spadając o 1,24% i 1,54% odpowiednio. Ostatnie transakcje pokazują, że S&P 500 i Nasdaq uderzają w nowe rekordy, rosnąc o 0,6% i 1,2% w środę, napędzane odbiciem w sektorze technologicznym. Dow lekko spadł o 0,1% tego dnia.
- Europa/Azja: STOXX 600 spadł o 1,48%. Akcje w regionie Azji-Pacyfik poza Japonią spadły o 2,5%. Japoński Nikkei zjechał o 1,99% po wyższej inflacji hurtowej. Kospi w Korei Południowej spadł o 6% w jednej sesji.
- Indie: Nifty 50 wzrósł o 0.26% do 24,155.20, a Sensex o 0.12% do 77,399.34 w ostatnich dostępnych danych.
2. Inflacja & Obligacje
- Inflacja: CPI w USA osiągnął 3.8% r/r w kwietniu, najwyższy od maja 2023. PPI wzrósł o 1.4% m/m, prawie trzykrotnie powyżej oczekiwań.
- Rentowności: 10-letnia rentowność obligacji skarbowych USA osiągnęła ∼4.48%, blisko najwyższego poziomu od lipca zeszłego roku. 30-letnia rentowność w Wielkiej Brytanii osiągnęła najwyższy poziom od 1998 roku. Wyższe rentowności naciskają na akcje.
3. Sektory & Tematy
- Tech/AI: Wciąż główny motor napędowy. Mimo korekty, optymizm związany z AI równoważy obawy o inflację. Qualcomm -11.5%, Intel -7%, indeks SOX -3% w jednym dniu spadków, ale technologia poprowadziła odbicie do nowych szczytów później.
- Energia/Surowce: Cena ropy wzrosła, WTI powyżej 100$/bbl, +4% w jednej sesji. Złoto i srebro ostatnio lekko spadły.
- Krypto: XRP i BNB mają po około 82.5B kapitalizacji rynkowej.
4. Kluczowe czynniki teraz
- Przekazywanie inflacji: Rynki obserwują, czy wyższy PPI wpływa na CPI/inflację bazową.
- Fed: Kevin Warsh potwierdzony jako przewodniczący Fed, zastępując Jerome'a Powella. Oczekiwania na obniżkę stóp są mieszane, ponieważ inflacja nadal jest wysoka.
- Geopolityka: Szczyt USA-Chiny, napięcia na Bliskim Wschodzie i status zawieszenia broni w Iranie wpływają na sentyment.
Podsumowując: Ryzyko w tech/AI utrzymuje amerykańskie indeksy blisko szczytów, ale uporczywa inflacja i rosnące rentowności tworzą globalną zmienność. Jeśli patrzysz na duże spółki amerykańskie, trend nadal jest wzrostowy, ale nierówny. Rynki międzynarodowe są słabsze.