@Lorenzo Protocol @CoinTag #Lorenzo #LorenzoProtocol $BANK
W tym cyklu jest zbyt wiele historii, które się zmieniają
Ale kierunek przepływu aktywów nigdy nie oszukuje
Kiedy widzę, że produkt Lorenzo jest coraz częściej przyjmowany przez instytucje i użytkowników na średni i długi okres
Zdałem sobie sprawę z jednej kluczowej rzeczy:
Zarządzanie aktywami na łańcuchu wkracza w "etap industrializacji"
A Lorenzo jest jednym z pierwszych projektów, które wprowadziły ideę industrializacji do kodu
W tym artykule nie chcę mówić o narracji
Ale o tym, dlaczego jego struktura jest tak wyjątkowa
I dlaczego to zdecyduje o jego przyszłej pozycji
Nawet o tym, jak to wpłynie na całą branżę
01
W przeszłości młode protokoły przyciągały środki dzięki zyskom, a teraz dzięki bezpieczeństwu strukturalnemu
Spójrz na przepływy środków z ostatnich sześciu miesięcy
Rynkowe nie brakuje APY
brakuje struktur produktowych "weryfikowalnych + zrozumiałych + trwałościowych"
Klasyczne podejście finansowe do tego problemu to:
struktura funduszu, izolacja depozytu, system audytu, standardy produktów
Wcześniej nie było to możliwe na łańcuchu
Ale Lorenzo zaczyna przenieść całą tę strukturę na łańcuch
I robi to jeszcze bardziej kompleksowo
OTF (On-Chain Traded Funds) to klucz
Nie jest to po prostu "fundusz na łańcuchu"
ale:
prawidłowej, przejrzystej struktury封装 strategii
Mechanizm izolacji ryzyka
Zestaw kompozytywnych, audytowalnych i skalowalnych produktów
Interfejs współpracy między produktem a strategią
Oznacza to
Inwestorzy po raz pierwszy mogą jasno zobaczyć, jak są wykorzystywane fundusze
Jak działają strategie
Jak są izolowane ryzyka
Skąd pochodzą zyski produktowe
To bezpieczeństwo wcześniej miały tylko instytucje
Teraz zwykli użytkownicy łańcucha zaczynają czerpać korzyści
Dokładnie dlatego środki inwestowane w produkty Lorenzo mają bardzo wysokie tempo utrzymania
Nie jest to logika szybkiego zarobku
To prawdziwa logika "inwestowania w aktywa"
02
od strategii do inżynierii produktowej Lorenzo robi "industrializację zarządzania aktywami na łańcuchu"
Problem zarządzania aktywami na łańcuchu
nie polega na słabej strategii
ale na braku standardów strukturalnych
każdy protokół może emitować własne skarbiec
pisać własną logikę
tworzyć własne ryzyko
Ta metoda nie może być skalowana
A Lorenzo oferuje odpowiedź:
Industrializacja działalności funduszy
Jak to zorganizować przemysłowo?
Z wykorzystaniem trzywarstwowej struktury:
Warstwa strategii: ilościowe, CTA, wahań, produkty strukturalne itp.
Strategie mogą istnieć niezależnie
Warstwa produktów: OTF zawierają strategie w standardowej formie
Audytowalne, z zasadami publicznymi, powtarzalne
Warstwa finansowa: standardowe produkty dla środków użytkowników
Śledzenie, weryfikacja i likwidacja na łańcuchu
To jest dokładnie ten sam przebieg, który przeszły wielkie firmy zarządzania aktywami:
Najpierw strategia → potem standaryzacja produktów → potem skalowanie → potem rozwijanie macierzy produktów pochodnych
Dlatego mówię, że Lorenzo to projekt przemysłowy
Nie rywalizują z innymi pojedynczymi protokołami strategii
Rywalizują z przyszłością zarządzania aktywami na łańcuchu
To zupełnie inna rywalizacja
03
BANK nie jest prostym tokenem do głosowania, to "silnik dostępu" do całego ekosystemu zarządzania aktywami na łańcuchu
$BANK Lorenzo znajduje się w innym miejscu niż większość tokenów DeFi
Nie jest przeznaczony do "wypłacania nagród"
Jest przeznaczony do rozdziału zasobów branżowych
Trzy ścieżki wartości są bardzo jasne:
1. veBANK = uprawnienie do dostępu do produktu + uprawnienie do rozdziału zasobów
Czy produkt ma być pierwszy na liście
Czy strategia ma być pierwsza w przyjęciu
Jak są przekierowywane zasoby ekosystemu
Jak są rozdzielane ruchy
Decydują władze zarządzające
To nie jest gra społeczności
To jest "logiczna kontrola jądra" zarządzania aktywami
2. Incentywy nie są rozrzutem pieniędzy, ale strukturalne
Strategia, produkt i użytkownik tworzą zamknięty cykl
Im głębiej uczestniczysz w ekosystemie, tym stabilniejsze są zyski
To jest znacznie silniejsze niż jedynie zachętka APY
3. BANK wiąże się ze wzrostem skalowym całego ekosystemu OTF
Im więcej produktów
Im więcej strategii dołącza
Im więcej środków
Im bardziej przejrzysta staje się droga, którą BANK generuje wartość
Innymi słowy
BANK nie jest po prostu "tokenem"
Przybliża się do "prawa do platformy" z tradycyjnego finansu
Nawet przybliża się do "wyrażenia udziałów w infrastrukturze finansowej"
To jedna z przyczyn, dla których uważam, że wartość Lorenzo zostanie ponownie oceniona przez rynek
04
Dlaczego uważam, że Lorenzo będzie standardem branżowym? Ponieważ rozwiązuje wszystkie problemy, które muszą rozwiązać wszystkie protokoły
Niezależnie od tego, jak będzie się rozwijać rynek zarządzania aktywami na łańcuchu
wszystkie projekty nie unikną trzech rzeczy:
Jak zstandaryzować strukturę produktu?
Jak izolować ryzyko?
Jak skalować strategię
Architektura Lorenzo została dokładnie zaprojektowana pod te trzy cele
Oznacza to:
Nawet jeśli w przyszłości więcej zespołów uruchomi produkty o różnych stylach
żeby były naprawdę skalowalne
muszą dopasować się do struktury OTF Lorenzo
Gdy struktura stanie się standardem branżowym
To wynik jest już niemal pewny
Ponieważ prawdziwe "protokoły platformowe" nie wygrywają dzięki jednemu produktowi
wygrywają dzięki zatapianiu się w ekosystemie branżowym
To jest właśnie najpotężniejsza długoterminowa zaleta Lorenzo
i to, co najtrudniej może nadążyć inny projekt
Moje podejście do Lorenzo nie polega na traktowaniu go jako konkurenta dla jakiegoś protokołu strategii
ani na pytaniu, czy jest liderem w kategorii "funduszy na łańcuchu"
ale na analizie jego pozycji w całej strukturze branżowej
Moja obecna ocena jest bardzo jasna:
Przyszłość zarządzania aktywami na łańcuchu będzie kierowała się w stronę produktywnej, przemysłowej i weryfikowalnej formy
A Lorenzo to projekt najbardziej zbliżony do tej drogi
Nie tylko "zbliżony", ale już w trakcie realizacji
To nie jest krótkotrwały trend
Nie jest to narracja
Nie jest to jednorazowy wzrost TVL
To jest trend strukturalny w branży
A wartość trendów strukturalnych
często nie rośnie liniowo
ale nagle przekształca się w systemową rewaloryzację
Kiedy branża zacznie rozumieć
"zarządzanie funduszami na łańcuchu nie wymaga ponownego projektowania architektury"
"środki mogą płynąć według standardu"
"strategie mogą być bezproblemowo łączone"
"produkty mogą się rozszerzać jak ETF"
Pozycja Lorenzo zmieni się z "protokołu produktowego"
na "budownicza podstaw standardów branżowych"
Jeśli wartość protokołu jest powiązana z "standardyzacją branżową"
to jego potencjał długoterminowy często znacznie przewyższa obecne oczekiwania
To właśnie jest moim głównym długoterminowym zaufaniem do Lorenzo