Mój „niewidzialny menedżer funduszy”: kiedy Lorenzo wkłada instytucjonalne finanse w token
W erze, w której roczna stopa 3% jest już nazywana „wysokim oprocentowaniem”, rzadko coś może mnie jeszcze poruszyć w kontekście słowa „zyski”. Aż do momentu, gdy dokładnie zbadałem Lorenzo Protocol - to nie jest kolejna „historia o szybkim wzbogaceniu się”, ale raczej cicha przeprowadzka instytucjonalnych strategii z bankowych skarbców na łańcuch, zamknięta w tokenie, który każdy może kupić.
Jeśli powiedzieć, że to Bitcoin zapalił iskrę „suwerenność należy do mnie”, to Lorenzo odpowiada na następne pytanie:
Gdy aktywa są już w twoich rękach, mogą być one zarówno bezpieczne, jak i efektywnie generować przewidywalne zyski?
01 Od „samodzielnego eksperymentowania” do „powierzenia pieniędzy kontraktowi”
Wielu ludzi, tak jak ja, zaczynało od „samodzielnego działania”.
Zakładając wiele portfeli, przeskakując między łańcuchami, porównując APR w kilkunastu protokołach, widząc 50% roczną stopę, w końcu odkrywasz, że to albo inflacja, albo wysokie ryzyko wydobywania i sprzedaży.
Monety są twoje, ale serce jest zmęczone.
Lorenzo zrobiło coś, co brzmi prosto, ale w rzeczywistości jest bardzo trudne:
Cały zestaw skomplikowanych strategii zysków został zamknięty w funduszu transakcyjnym on-chain, który możesz bezpośrednio kupować i sprzedawać.
nie musisz już badać protokołów pojedynczo, obserwować rynku i dostosowywać portfela, wystarczy, że zrobisz trzy rzeczy:
Wejdź do systemu za pomocą USD1 lub stablecoinów, takich jak USDT / USDC;
W ten sposób wykuwają odpowiadający OTF token (na przykład token non-rebase, taki jak sUSD1+);
Następnie patrzysz na powolny wzrost wartości netto (NAV), a nie na to, że liczba tokenów skacze w górę i w dół.
Liczba tokenów pozostaje niezmieniona, a wewnętrzna wartość rośnie — to bardziej przypomina nam znane doświadczenie funduszy, ale odbywa się w całkowicie przejrzystym środowisku on-chain.
02 Za jednym OTF kryją się w rzeczywistości trzy „niewidoczne rury”
USD1+ OTF Lorenzo jest w zasadzie systemem rur, który łączy różne źródła dochodów.
Za tym funduszem kryją się głównie trzy rury, które jednocześnie dostarczają mu wsparcia:
RWA (Real World Assets, aktywa z rzeczywistego świata)
Prawdziwe aktywa, które były kontrolowane przez instytucje przez wiele lat — takie jak zgodne obligacje, weksle, produkty o priorytetowym dochodzie — są bezpiecznie „on-chainizowane”, stając się źródłem stabilnych przepływów pieniężnych.
Strategie kwantowe CeFi
Kwantowe transakcje i strategie stałego dochodu realizowane przez profesjonalny zespół nadal działają w scenerii scentralizowanej, ale zyski są wprowadzane on-chain w sposób uporządkowany przez warstwę abstrakcji finansowej Lorenzo.
Zyski z protokołów DeFi
Uzyskaj dodatkowe zyski z głównych protokołów DeFi, takich jak staking, pożyczki, pule płynności itp., ale zmniejsz ryzyko „jednopunktowego ryzyka” dzięki dywersyfikacji i zunifikowanemu zarządzaniu.
Te trzy elementy nie są po prostu „zmieszane razem”, lecz są łączone przez Lorenzo w sposób zorganizowany:
Celem nie jest jednorazowy wysoki APY, ale bardziej zbliżona do instytucjonalnej „stabilna i zrównoważona” krzywa zysków.
Na koniec, te zyski są rozliczane w systemie USD1, co odzwierciedla wzrost wartości netto OTF — czyli wzrost wartości NAV tokena, który masz w ręku.
03 FAL: brzmi skomplikowanie, ale w rzeczywistości pomaga użytkownikom „zredukować złożoność”
Jeśli OTF jest „warstwą produktów” Lorenzo, to to, co naprawdę łączy go ze światem tradycyjnych finansów, to ten koncept, który brzmi trochę akademicko: Warstwa Abstrakcji Finansowej (FAL).
To, co robi, można podsumować jednym zdaniem:
Cały zestaw tradycyjnej infrastruktury finansowej, takiej jak zarządzanie, zgodność, realizacja strategii, rozliczenia itp., jest kompresowany w jedną grupę interfejsów on-chain, co pozwala zwykłym użytkownikom robić tylko trzy rzeczy: „deponować, wypłacać, handlować”.
Dla mnie, jako użytkownika, bezpośrednim odczuciem FAL jest:
Mogę wprowadzać aktywa takie jak BTC, stablecoiny do wspólnego zarządzania kontem z Lorenzo;
Te aktywa będą automatycznie dystrybuowane do strategii RWA, CeFi i protokołów DeFi;
Widzę pozycję OTF jako jedną całość, a nie zbiór fragmentów strategii;
Wszystkie przepływy finansowe i zapisy zysków mogą być śledzone i audytowane on-chain.
Możesz sobie wyobrazić FAL jako warstwę „systemu napędzanego finansami”:
Na górze są portfele, DApp, giełdy, a na dole banki, brokerzy, instytucje powiernicze oraz różne protokoły on-chain. Użytkownicy, wchodząc w interakcje z tym całym systemem, muszą tylko zrobić jedną rzecz — podpisać.
04 Od cyfrowych do ekosystemu: to nie jest odizolowany protokół, ale cały sieć
To, co naprawdę zmieniło moją opinię o Lorenzo, to nie koncepcje z białej księgi, ale ekosystem, który już się rozwija.
Do 2025 roku Lorenzo połączyło się z ponad 20 publicznymi łańcuchami i ponad 30 protokołami DeFi,
Wartość aktywów związanych z BTC, które obsługują, osiągnęła poziom setek milionów dolarów,
Jeden z projektów wybranych przez BNB Chain w programie stypendialnym wartym 100 milionów dolarów,
I nawiązało współpracę z projektami takimi jak Babylon, aby wspólnie badać bardziej zrównoważone ścieżki zysków on-chain.
Co ważniejsze:
USD1+ OTF zostało formalnie przeniesione z testnetu na główną sieć BNB Chain,
W pierwszym tygodniu cel APR był wyjątkowo ambitny i osiągnął wysoki poziom —
To nie jest innowacja na poziomie PPT, ale produkt, który w rzeczywistości zaczyna „działać w realnym świecie” na dużą skalę na publicznych łańcuchach.
Dla zwykłych użytkowników oznacza to jedną bardzo praktyczną rzecz:
Nie musisz się martwić „na którym łańcuchu jest Lorenzo”, wystarczy, że wejdziesz przez wspierany portfel lub interfejs frontendowy, on już zajął się połączeniem „wszystkich tylnych linii”.
05 BANK: bilet od „użytkownika” do „współtwórcy”
Kiedy zaczynam zagłębiać się w to z poziomu „użyteczności”, odkrywam, że Lorenzo zaprojektowało token zarządzający BANK nie po to, by dodać „przyjemność z wahań”, ale by spróbować ścisłe związać przychody protokołu z wartością tokena.
Można to zasadniczo podzielić na trzy kroki:
Zyski z protokołu
Opłata za zarządzanie z agregacji strategii
Opłata za usługi infrastruktury międzyłańcuchowej
Podział zysków z partnerami ekosystemu
Przychody wracają do BANK
Część przychodów z protokołu jest na bieżąco wykorzystywana do skupu BANK na rynku wtórnym, co łączy skalę protokołu z wartością tokena.
BANK wspiera ekosystem
Poprzez model veBANK, długoterminowi posiadacze nie tylko zyskują prawo do zarządzania, ale także więcej bodźców i podziałów zysków z protokołu.
Do 11 listopada 2025 roku, adresy posiadające BANK osiągnęły już ponad pięćdziesiąt dziewięć tysięcy, tworząc dość aktywną społeczność.
Oznacza to coś, czego tradycyjne finanse rzadko mogą zaoferować:
Nie jesteś tylko użytkownikiem kupującym produkty inwestycyjne, ale jednym z współwłaścicieli tego systemu finansowego.
06 Ryzyko, regulacje i ta „cienka linia wysokiego napięcia”
Każdy projekt, który mówi o zyskach bez uwzględnienia ryzyka, zasługuje na to, abyś natychmiast odwrócił się i odszedł.
Ambicją Lorenzo jest połączenie RWA, CeFi i DeFi, co oznacza, że musi stawić czoła kilku „wysokim napięciom”:
Niepewność regulacyjna:
On-chainizacja aktywów z rzeczywistego świata zasadniczo dotyka silnie regulowanych obszarów, takich jak „papier wartościowy” czy „powiernictwo”, a zasady w różnych jurysdykcjach wciąż się kształtują.
Ryzyko operacyjne CeFi:
Nawet jeśli istnieje system zarządzania i ryzyka, scentralizowane strategie mogą nadal być narażone na ekstremalne wahania rynku, niewypłacalność itp.
Ryzyko protokołów on-chain i płynności:
Protokoły DeFi wiążą się z ryzykiem inteligentnych kontraktów i ryzykiem likwidacyjnym, a OTF jako nowy typ aktywów potrzebuje czasu na rozwój płynności na rynku wtórnym.
Ale to właśnie dzięki tym rzeczywiście istniejącym ograniczeniom, eksploracja Lorenzo staje się bardziej „przyziemna”:
Nie mówi o całkowicie „bezregulacyjnym” idealnym świecie, ale stara się znaleźć zrównoważoną ścieżkę pośród rzeczywistych regulacji i innowacji technologicznych.
07 Dlaczego zdecydowałem się na długoterminowe obserwowanie tego?
Kiedy patrzę na to, jak wartość NAV tokena OTF w moim portfelu stopniowo rośnie, uświadamiam sobie, że wyjątkowość Lorenzo nie polega na tym, ile „zarobiłem”, ale na tym, że redefiniuje trzy rzeczy:
Sposób uzyskiwania zysków
Zmieniał się z „samodzielnego testowania strategii” na „kupowanie funduszu on-chain”.
Twój czas może zostać uwolniony od lęku związane z częstymi operacjami.
Sposób posiadania aktywów
W tradycyjnych finansach „posiadasz ciąg cyfr na koncie”,
tutaj zamienia się to na „posiadasz aktywa on-chain, które rosną wraz z wartością netto”.
Sposób uczestnictwa w systemie finansowym
Kiedyś byłeś klientem banków i firm inwestycyjnych,
w protokołach takich jak Lorenzo możesz stać się zarządcą i uczestnikiem podziału zysków.
W tym pełnym niepewności świecie kryptowalut,
znalezienie protokołu, który jest gotów używać profesjonalnych umiejętności do radzenia sobie z złożonością i zwraca użytkownikom poczucie bezpieczeństwa dzięki przejrzystości on-chain, samo w sobie jest szczęśliwym zbiegiem okoliczności.
Jeśli nie chcesz rezygnować z długoterminowego potencjału aktywów, a jednocześnie nie chcesz być uwięziony przez różne skomplikowane strategie,
to być może warto dodać Lorenzo do swojej długoterminowej listy obserwacyjnej.
W końcu, w erze cyfrowej gospodarki,
Ludzie powinni poświęcać energię na życie i twórczość, a nie na liczenie gazu i APR.
@Lorenzo Protocol Protokół #LorenzoProtocol $BANK
