1. Silne wyniki Q3
• #KO zgłosił przychody netto za Q3 2025 w wysokości 12,5 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 5% w porównaniu z rokiem ubiegłym.
• Przychody organiczne wzrosły o 6%, co sygnalizuje solidny popyt i dobrą mieszankę cenową.
• Dostosowane EPS wyniosło 0,82 USD, przewyższając oczekiwania.
• Zysk operacyjny wzrósł znacznie (~59%), a marża operacyjna wzrosła do 32,0%, co wskazuje na zyski z efektywności.
2. Impuls biznesowy i czynniki wzrostu
• Wolumeny jednostkowe rosły umiarkowanie: +1% na całym świecie.
• Coca-Cola zyskuje udział w wartości w segmencie napojów gotowych do spożycia bezalkoholowych (NARTD), szczególnie na kluczowych rynkach.
• Jej portfel ewoluuje: wzrost w napojach bezcukrowych, herbacie, napojach sportowych i nabiale (fairlife) pomaga w dywersyfikacji.
• Wolne przepływy pieniężne (dostosowane) pozostają zdrowe (8,5 miliarda dolarów od początku roku, z wyłączeniem wcześniejszych płatności za przejęcia), co daje elastyczność.
3. Wskazówki i prognozy
• Firma potwierdziła swoje prognozy na 2025 rok:
• Wzrost przychodów organicznych o 5–6%.
• Wzrost EPS w ujęciu neutralnym dla walut wyniesie około 8%, chociaż nadal występują niekorzystne czynniki walutowe.
• Zarząd wyraża pewność w pokonywaniu wyzwań makroekonomicznych, opierając się na swoim modelu franczyzowym i skali globalnej.
4. Ryzyka do obserwacji
• Niekorzystne czynniki walutowe: kursy walutowe wpływają na raportowane zyski, szczególnie poza USA.
• Wzrost wolumenu jest słaby: chociaż podwyżki cen działają, wolumen jednostkowy wzrósł tylko o 1%, co może ograniczać długoterminowy wzrost przychodów.
• Presje makroekonomiczne: inflacja, ryzyko handlowe (cła) oraz zmieniające się preferencje konsumentów (np. trendy zdrowotne) mogą wpłynąć na przyszłe wyniki. Niektórzy analitycy to podkreślają.
5. Teza inwestycyjna
• Defensywna strategia: KO pozostaje wiarygodnym płatnikiem dywidend i defensywnym podstawowym produktem na burzliwych rynkach.
• Skupiona na wartości: Dzięki swojej sile cenowej i dyscyplinie kosztowej generuje gotówkę i zwraca ją akcjonariuszom.
• Umiarkowany wzrost: Nie jest to nazwa o wysokim wzroście, ale dla długoterminowych inwestorów szukających stałego dochodu + umiarkowanego potencjału wzrostu, KO jest atrakcyjna.
#cryptouniverseofficial #BTCVolatility #TrumpTariffs #USStocksForecast2026
