@Lorenzo Protocol przemyśla, jak można tworzyć, dystrybuować i zarządzać produktami inwestycyjnymi w świecie, w którym kapitał porusza się z prędkością internetu. Zamiast traktować blockchainy jako niszowy plac zabaw finansowy, Lorenzo postrzega je jako fundament nowej ery zarządzania aktywami—gdzie struktury funduszy, strategie zysku i przepływy kapitału są przejrzyste, programowalne i powszechnie dostępne.
Tradycyjne strategie finansowe często wiążą się z wysokimi minimalnymi wymaganiami, restrykcyjnymi zasadami dostępu i ograniczoną przejrzystością. W kryptowalutach możliwości zysku mają tendencję do bycia niestabilnymi, napędzanymi zachętami lub krótkotrwałymi. Rozwiązaniem Lorenzo jest stworzenie ram, w których profesjonalne strategie, zyski z rzeczywistego świata i mechanika DeFi współistnieją w ramach tokenizowanych funduszy, które działają jak nowoczesne, płynne, natywne dla blockchaina produkty inwestycyjne.
W centrum tego modelu znajdują się fundusze handlowane na łańcuchu (OTF) – wersja Lorenza funduszy inwestycyjnych lub koszy funduszy hedgingowych. Gdy użytkownicy wpłacają do OTF, mintują token reprezentujący ich udział w podstawowym portfelu. Ten token nie ma rebase; zamiast tego jego wartość aktywów netto (NAV) aktualizuje się, gdy fundusz generuje zyski, zapewniając znajome doświadczenie podobne do posiadania tradycyjnych akcji funduszy, ale z przenośnością i przejrzystością blockchaina.
Zasilając ten system jest Warstwa Abstrakcji Finansowej, architektura, która łączy wpłaty na łańcuchu, wykonanie strategii poza łańcuchem i rozliczenia na łańcuchu. Użytkownicy mogą wpłacać stablecoiny, otrzymywać tokeny akcji OTF i obserwować, jak ich wartość rośnie, gdy strategie takie jak handel ilościowy, dochody RWA czy pożyczki DeFi generują zwroty – wszystko bez potrzeby zarządzania operacyjną złożonością za kulisami.
Wyobraź sobie Lorenza jako lejek z trzema etapami:
1. Kapitał napływa jako wpłaty na łańcuchu.
2. Strategie wdrażają kapitał, zarówno na łańcuchu, jak i poza nim.
3. Zyski wracają na łańcuch, aktualizując NAV i nagradzając posiadaczy OTF.
Flagowy produkt, USD1+ OTF, łączy dochody wspierane przez skarb, strategie ilościowe CeFi oraz generowanie dochodu DeFi. Użytkownicy wpłacają stablecoiny, takie jak USD1, USDT lub USDC, i otrzymują sUSD1+, który śledzi zyski poprzez okresowe aktualizacje NAV. Wypłaty podążają za cyklem rozliczeniowym podobnym do tradycyjnych funduszy, co pomaga zapewnić stabilność i łagodzić wstrząsy płynności.
Na poziomie ekosystemu token $BANK pełni rolę warstwy zarządzania i zachęt. Posiadacze BANK mogą blokować tokeny, aby utworzyć veBANK, co określa moc głosowania, zwiększenia nagród i strategiczny udział. Gdy OTF generują przychody z opłat za zarządzanie lub wydajność, część tych przychodów może być przeznaczona dla stakerów BANK – łącząc rzeczywistą działalność gospodarczą z wartością tokena.
Szerszy ekosystem kryptowalut korzysta poprzez:
• Tokeny OTF przynoszące zyski, takie jak sUSD1+, które mogą integrować się z rynkami pożyczek, systemami zabezpieczeń lub pulami płynności.
• Tokenizowany dostęp do rzeczywistych zysków, zapewniający most dla kapitału instytucjonalnego poszukującego regulowanego dostępu.
• Infrastruktura dla portfeli, giełd i zarządzających aktywami, aby oferować tokenizowane fundusze bez budowania systemów backendowych.
Oczywiście, hybrydowy model na łańcuchu/poza łańcuchem wprowadza wyzwania – ryzyko regulacyjne, zaufanie partnerów, nadzór powierniczy, zmienność rynku oraz potrzeba głębokich integracji ekosystemowych. Cykl wykupu również zmniejsza płynność w porównaniu do typowych aktywów DeFi, a odblokowywanie tokenów musi być starannie zarządzane.
Mimo to, Lorenzo jest zgodny z długoterminowym przesunięciem kryptowalut od spekulacji do zorganizowanych, opartych na dochodach produktów finansowych. W miarę jak coraz więcej rzeczywistych aktywów przechodzi na łańcuch i użytkownicy żądają bezpieczniejszych, przewidywalnych zwrotów, systemy takie jak Lorenzo stają się coraz bardziej istotne. Protokół może rozszerzyć się na strategie zmienności, fundusze dochodowe Bitcoin, indeksy multi-aktywa lub portfele zróżnicowane ryzykiem – dalsze wzmacniając użyteczność zarządzania BANK.
W krajobrazie wypełnionym modelami zysków opartymi na krótkoterminowych, napędzanych zachętami, Lorenzo wyróżnia się jako wyważony, zdyscyplinowany i ambitny. Jeśli nadal będzie realizować operacyjnie, zabezpieczać wysokiej jakości partnerów strategicznych i głęboko integrować się z DeFi, ma potencjał stać się fundamentem zarządzania aktywami na łańcuchu. Jego prawdziwą innowacją nie są tylko tokenizowane fundusze – chodzi o uczynienie zaawansowanych strategii inwestycyjnych przejrzystymi, programowalnymi i dostępnymi dla wszystkich.
