Akcje Nvidia (NVDA) i AMD mogą ponownie znaleźć się pod presją, gdy w poniedziałek ruszą giełdy w USA. Weekendowe wytyczne Biura Przemysłu i Bezpieczeństwa (BIS) rozszerzają zasady licencyjne na zaawansowane układy AI sprzedawane za granicę chińskim firmom.
Administracja Trumpa zostawiła roczną lukę w egzekwowaniu przepisów po uchyleniu reguły dyfuzji AI z czasów Bidena w maju zeszłego roku. Źródła branżowe twierdzą, że setki tysięcy zaawansowanych chipów trafiły do zagranicznych odbiorców powiązanych z Chinami.
Wcześniejsze projekty przepisów nakazujące pozwolenia na eksport chipów AI na świecie obniżyły kurs Nvidia o 1,8% i AMD o 2,2% w poprzednich sesjach. W poniedziałek możliwa jest podobna, choć słabsza reakcja.
Nowe wytyczne doprecyzowują egzekwowanie przepisów, ale nie oznaczają całkowitego zakazu. Obecnie licencjonowana sprzedaż mniej zaawansowanych chipów może trwać na dotychczasowych zasadach. Produkty już wysłane pozostają u klientów.
Wyniki finansowe mogą ucierpieć tylko nieznacznie. Nvidia ujawniła zerowy eksport serwerów Data Center Hopper do Chin w I kwartale roku podatkowego 2027.
Rok wcześniej to było 4,6 mld USD. Całkowite przychody Data Center i tak osiągnęły rekord 75,2 mld USD dzięki popytowi na Blackwell 300.
*U.S. MOVES TO HALT POTENTIAL SHIPMENTS OF NVIDIA AND AMD'S MOST SOPHISTICATED AI CHIPS TO CHINESE SUBSIDIARIES LOCATED OUTSIDE CHINA*NEW GUIDANCE CLOSES APPARENT LOOPHOLE CREATED WHEN TRUMP ADMINISTRATION STOPPED ENFORCING BIDEN-ERA GLOBAL RESTRICTIONS ON AI CHIP SHIPMENTS IN…
— tradfi news (@tradfi) May 31, 2026
Obserwuj nas na X, aby być na bieżąco z najnowszymi wiadomościami
Co faktycznie oznacza nowa zasada
Ograniczenia dotyczą najbardziej zaawansowanych procesorów. Objęte są produkty Nvidia Rubin i Blackwell oraz akceleratory AMD MI350x. BIS będzie teraz wymagać licencji dla każdego klienta, którego ostateczny właściciel pochodzi z Chin.
Klarowanie przepisów wynika z wcześniejszych zasad eksportu do Chin, które ograniczyły zaawansowaną sprzedaż półprzewodników. Administracja uchyliła szerokie ramy Bidena przed planowaną datą wejścia w życie w maju 2025.
Źródła branżowe powiedziały agencji Reuters, że setki tysięcy zaawansowanych chipów trafiły do zagranicznych firm chińskich w czasie tej luki. Wśród głównych szlaków podejrzewane są Singapur i Malezja.
Prokuratorzy federalni już wcześniej oskarżyli operatorów gangu przemycającego GPU o wartości 2,5 mld USD powiązanego z podobnym schematem przekierowań.
Wymogi rosną, krypto wrażliwe na sentyment półprzewodników
Eksporterzy muszą weryfikować ostatecznego właściciela każdego klienta, a nie tylko kraj docelowy. Dystrybutorzy i sprzedawcy usług chmurowych muszą zwiększyć kontrolę znaj swojego klienta.
Dodawanie nowych firm do list oraz ograniczenia eksportowe na Bliski Wschód od 2024 roku wzmacniają ramy dotyczące Chin.
Wcześniejsze uchylenie szerszych kontroli Bidena przez Trumpa zostawiło restrykcje na poziomie podmiotów.
Tokeny krypto związane z AI często podążają za amerykańskimi półprzewodnikami. Jeśli nastroje dla chipów się pogorszą, możliwa jest powiązana słabość.
Ostatnie ruchy najlepszych akcji AI odzwierciedlały wysyłki Blackwell.
Zaostrzenie może obniżyć przychody flagowych produktów lub przekierować moce do klientów z USA i sojuszników.
Wyniki za kolejny kwartał pokażą pierwsze konkretne efekty.