Cześć, jestem Trader Yang

Obecnie najtrudniejszym problemem w świecie kryptowalut nie jest brak gorących tematów, ale ich nadmiar, który wprowadza chaos na rynku. Tor AI, Meme, RWA i DePIN rywalizują o stworzenie koncepcji, a także pełne gry blockchain i sieci drugiego poziomu Bitcoin oraz inne branże włączają się do zabawy. Intensywne bombardowanie gorącymi tematami nie aktywowało rynku, a wręcz rozproszyło płynność całego świata kryptowalut.

Weźmy na przykład tor Meme, platforma Pump.fun stworzyła ponad 1 000 000 związanych projektów tokenów, a znani raperzy i inne osobistości również poszli w ślady wydawania tokenów. Kiedy drobni inwestorzy zaczynają wchodzić na rynek, są od razu rozpraszani przez tę ogromną liczbę projektów. Z drugiej strony tor DePIN wciąż stara się związać z AI, a Grayscale specjalnie wprowadził fundusz AI do projektów związanych z tym obszarem. Jednak te pozornie obiecujące tory konkurują z RWA o uwagę instytucji i drobnych inwestorów. Każdy tor krzyczy „następny wielki trend”, a w rezultacie te drobne środki inwestycyjne są tak rozproszone, że po zainwestowaniu w jeden projekt, natychmiast zauważają wzrost na innym torze, co prowadzi do nieskończonego rozcieńczania kapitału, a ostatecznie nie mają odwagi, aby zainwestować.

Za tym szaleństwem hitów stoi całkowity brak koncentracji kapitału na rynku. Kiedyś istniała wyraźna linia, która przyciągała kapitał, teraz każdy tor ma projekty, które chcą być „graczami”, próbując stworzyć własne hity i zbierać ruch, ale ponieważ wszyscy chcą być graczami, brakuje chętnych do podążania za trendem inwestorów detalicznych. W ostatnim czasie różnice w wolumenie transakcji na blockchainie są bardzo poważne, a ataki hakerskie wywołały skrajną panikę na rynku, inwestorzy detaliczni są jeszcze bardziej przestraszeni i wstrzymują się od działania, obecnie rynek stał się polem bitwy PVP, gdzie grają tylko gracze pierwszego poziomu.

W takim chaotycznym środowisku, ostatnie działania Injective w zakresie pochodnych na blockchainie i RWA są rzadkim sygnałem o wyraźnym kierunku. Zainteresowanie ze strony powiązanych firm z NYSE i instytucji związanych z ETF w zasadzie oznacza, że tradycyjna finansjera szuka zgodnego wejścia do DeFi, przenosząc tradycyjne „dania” finansowe, takie jak cyfrowe obligacje skarbowe i tokenizowane akcje, na blockchain. Jednak mimo to, nie stało się to centralnym punktem przyciągającym kapitał — INJ w ostatnim czasie nie tylko spadł poniżej 13 dolarów, ale zdarzyły się też sytuacje, w których w okresie wykupu TVL wzrastał, a cena tokena spadała, co pokazuje, że rozproszone hity nadal utrudniają skupienie kapitału. A kiedy już przeprowadzi model RWA, inne publiczne łańcuchy na pewno szybko podążą za tym trendem, a wtedy ten tor znów stanie się nowym polem bitwy o hity.

Mówiąc wprost, w świecie kryptowalut brakuje nowych historii, brakuje jednak kluczowej linii, która zatrzymałaby kapitał. Mniej chaotycznych koncepcji sprawiłoby, że kapitał nie musiałby przemieszczać się między różnymi torami, co dałoby rynkowi szansę na wyjście z obecnego marazmu. Dla nas, traderów, lepiej jest skupić się na obszarach, gdzie przepływ kapitału jest jasny i ma realne możliwości realizacji, niż gonić za każdym ulotnym hitem, a także być czujnym na projekty, które tylko spekulują na koncepcjach. Jeśli chcesz poznać więcej głębokich analiz ruchów instytucji i przepływów kapitału, zapraszam do mojej społeczności na wspólną wymianę.