To, co opublikował Arthur Hayes, nie jest wiadomością, a raczej całościową tezą inwestycyjną "Macro Thesis" opartą na kilku powiązanych założeniach.

Analiza każdego punktu:

• Całkowite wyjście z NEAR i HYPE

To jest najważniejszy punkt w tym poście.

Kiedy Hayes wychodzi z pozycji na zysk, takich jak NEAR i HYPE, to nie oznacza, że stał się niedźwiedziem na te projekty. Raczej widzi, że stosunek ryzyka do zysku już nie jest atrakcyjny po dużym wzroście.

Zwykle to sygnał do:

Zmniejszenie ryzyka.

Zwiększenie płynności gotówki.

Przygotuj się na silne wahania.

• Wzrost energii z powodu wojny w Iranie i ponownego magazynowania

Ten scenariusz ma sens ekonomicznie.

Jeśli ceny ropy i gazu wzrosną:

Rosną koszty centrów danych.

Rosną koszty działania sztucznej inteligencji.

Wzrost wskaźników inflacji.

Jednak rynek jak dotąd nie spodziewa się prawdziwego przerwania dostaw ropy, co potwierdził wcześniej Haiz, mówiąc, że najważniejszym wskaźnikiem jest kontynuacja przepływu ropy przez cieśniny.

• 3 duże IPO AI w trzecim kwartale

Ten punkt jest interesujący.

Zwykle oznacza, że fala sztucznej inteligencji osiągnęła fazę nadmiernego entuzjazmu.

Historycznie:

Wprowadzenie dużych firm w szczycie optymizmu.

Intensywne wejście inwestorów indywidualnych.

Osiągnięcie wycen na przesadnych poziomach.

Wszystko to są opóźnione sygnały cyklu wzrostowego.

• Oczekuj, że Trump stanie się przeciwnikiem sztucznej inteligencji

To jest najbardziej kontrowersyjny punkt.

Jeśli okaże się, że sztuczna inteligencja szybko niszczy miejsca pracy klasy średniej w USA:

Nacisk polityczny wzrośnie.

Mogą pojawić się ograniczenia regulacyjne.

Inwestycje w sektor mogą zwolnić.

Haiz wcześniej mówił o ryzyku utraty miejsc pracy z powodu sztucznej inteligencji i jej wpływie na gospodarkę.

• Szczyty będą się formować między teraz a wrześniem

To jest prawdziwe przesłanie postu.

Mówi praktycznie:

"Jesteśmy na późnym etapie wzrostu."

Oznacza to, że przewiduje:

Kontynuacja wzrostu przez jakiś czas.

Formowanie głównych szczytów latem.

Rozpoczęcie dystrybucji dużych portfeli.

• Nadszedł czas na realizację zysków i stopniowe wejście

To jest podsumowanie jego opinii.

To nie jest natychmiastowa sprzedaż wszystkiego.

Ale:

Złagodzenie zyskownych pozycji.

Sprzedaj część zysków.

Stopniowy wzrost płynności.

Nie gonić za wysokimi cenami.

Moja osobista interpretacja postu:

Negatywna ocena Haiza: 6/10

Nie oczekuje natychmiastowego załamania.

Jednak działa jak menedżer funduszy, który widzi, że rynek zbliża się do etapu, który wymaga ochrony zysków bardziej niż szukania dodatkowych korzyści.

Najgroźniejszy sygnał nie jest wyjście z NEAR lub HYPE.

Najgroźniejszy sygnał to jego zdanie: "Myślę, że szczyty będą miały miejsce między teraz a wrześniem."

Kiedy duzi inwestorzy zaczynają mówić o szczytach na miesiące przed ich wystąpieniem, zwykle oznacza to, że już zaczęli fazę dystrybucji, a nie akumulacji.