Historia posiadania MicroStrategy i Bitcoina -
Porozmawiajmy o założeniu MicroStrategy (MSTR)
MicroStrategy została założona w 1989 roku, a jej pierwotnym celem była sprzedaż oprogramowania. Współpracowała z dużymi firmami takimi jak Oracle i Microsoft,
Z powodu konkurencji wystąpiły trudności na rynkach udziałów.
Michael Saylor, założyciel/CEO MicroStrategy, jest wizjonerem w dziedzinie technologii. Przykład - był jednym z tych, którzy przewidzieli sukces iPhone'a jeszcze przed jego wprowadzeniem.
Przemiana w Bitcoin (2020):
Saylor zauważył potencjał Bitcoina w sierpniu 2020 roku i zainwestował większość gotówki (Cash) firmy MicroStrategy w Bitcoin.
Zdecydowano. W 2020 roku firma zainwestowała około 250 milionów dolarów w Bitcoin.
Zaczęto kupować. (Cena zakupu w momencie rozpoczęcia wynosiła około 10 000 USD)
Model biznesowy MicroStrategy (Bitcoin Proxy) -
MicroStrategy zwiększył wartość swoich akcji (Stock Price) poprzez inwestowanie w Bitcoina. Przychody firmy (Revenue) nie wzrosły znacząco.
Wzrost wartości posiadanych Bitcoinów (Assets) spowodował wzrost wartości firmy (Valuation).
Niektórzy amerykańscy inwestorzy i duże organizacje inwestują w Bitcoina, kupując akcje MicroStrategy, które posiadają Bitcoina, ponieważ bezpośrednie kupno Bitcoina nie jest łatwe. Dlatego MicroStrategy nazywane jest 'BitcoinProxy' lub 'Bitcoin ETF'.
Model inwestycyjny MicroStrategy (LeverageStrategy) -
MicroStrategy wyjaśnia, jak zamierza zwiększyć swoje posiadania Bitcoinów -
1. Firma kupuje Bitcoina za gotówkę. (Zwiększa aktywa)
2. Gdy cena Bitcoina rośnie, wartość firmy (Valuation) również rośnie.
3. Gdy wartość rośnie, wydawane są obligacje, które mogą być zamienione na akcje firmy (Bonds). (Jako zysk można uzyskać oprocentowanie obligacji, które później mogą być zamienione na akcje)
4. Kupno kolejnych Bitcoinów za pieniądze pozyskane ze sprzedaży obligacji.
5. Cena Bitcoina rośnie, wartość firmy rośnie, obligacje są emitowane, Bitcoin jest kupowany - tak działa ta spirala.
Analiza możliwości likwidacji MicroStrategy -
Dyskusja na temat możliwości likwidacji Bitcoinów MicroStrategy: "No" i "Yes" z dwóch perspektyw.
1. No (nie ma takiej możliwości) przyczyny, które mogą dać odpowiedź -
Nie kupuje się za pożyczone pieniądze:
MicroStrategy nie kupuje Bitcoina za pomocą zwykłych Futures ani Isolated Margin. Został zakupiony za pieniądze pozyskane z emisji obligacji konwertowalnych (Convertible Bonds).
· Brak ceny likwidacji: około 74 000, co nie jest ceną likwidacyjną.
Obligacje konwertowalne nie są zwykłymi pożyczkami, więc nie ma możliwości automatycznej likwidacji po osiągnięciu określonej ceny.
· Z historycznego punktu widzenia w 2022 roku cena Bitcoina spadła do około 10 000 USD.
Choć MicroStrategy nie zostało zlikwidowane.
2. Tak (możliwość istnieje) przyczyny, które mogą dać odpowiedź -
Możliwość wezwania do uzupełnienia zabezpieczenia -
W 2022 roku cena Bitcoina spadła poniżej 21 000 USD, co spowodowało wezwanie do uzupełnienia zabezpieczenia przez wierzycieli MicroStrategy (Bond Buyers). W tym czasie MicroStrategy musiał sprzedać niewielką ilość posiadanych Bitcoinów (około 11 milionów dolarów) z powodu presji.
Silny spadek -
Jeśli obecny BTC spadnie do około 74 000 USD
nie ma problemu, ale jeśli przez dłuższy czas spadnie poniżej 50 000 USD
(przez wiele miesięcy), to z powodu presji wierzycieli
można mieć sytuację podobną do wezwania do uzupełnienia zabezpieczenia, aby sprzedać część posiadanych Bitcoinów.
To może się zdarzyć.
Krytyka schematu Ponzi: -
Inwestorzy tradycyjni uważają, że ten model to nowa forma
Ponzi, która oddaje stare pieniądze nowym inwestorom.
Wzmianka.
Michael Saylor krytykuje to.
Finansuje to, biorąc kredyt pod nieruchomości i porównując z dalszymi
inwestycjami (Real Estate Leverage Model).
został zabezpieczony. Rynek nieruchomości również
może być trwały na globalnym rynku, ale istnieje ryzyko załamania (np. - 2008).
Porównanie Bitcoina i akcji MicroStrategy -
-
Akcje MicroStrategy (MSTR) charakteryzują się większą zmiennością niż cena Bitcoina (BTC).
(Volatile) jest obecna.
-
W latach 2020-2021 cena Bitcoina (BTC) wzrosła o 500% ($10K ->
$60K), a akcje MSTR wzrosły o 800% ($13 -> $130), co stanowi osiem razy większy wzrost niż BTC.
W 2022 roku (gdy cena Bitcoina spadła), podczas spadku ceny poniżej 21 000 USD, z powodu presji wierzycieli sprzedano niektóre Bitcoiny o wartości 11 milionów dolarów.
W latach 2023-2024 cena Bitcoina (BTC) wzrosła o 600% ($10K ->
$70K+), a akcje MSTR wzrosły o 3,800% ($13 -> $500+), co jest trzydziestokrotnym wzrostem w porównaniu do BTC.
MSTR jest podobny do dźwigni Bitcoina. Gdy Bitcoin rośnie, MSTR rośnie bardziej, a gdy spada, MSTR spada bardziej. Jeśli cena Bitcoina spadnie poniżej 50 000 USD przez dłuższy czas
(przez wiele miesięcy), może to prowadzić do presji na wierzycieli.
Można zrealizować część posiadanych Bitcoinów.
Można je sprzedać.
Obecnie znajdujemy się na końcu 4-letniego cyklu. W ciągu ostatnich 6 miesięcy należy zachować ostrożność wobec spadków cen (korekty).
Jeśli cena BTC gwałtownie spadnie poniżej 60 000 USD lub w okolice 50 000 USD, większość inwestycji w Bitcoin (BTC) może być zagrożona, a ci, którzy mogą zaryzykować, mogą rozważyć inwestycję w akcje MicroStrategy (MSTR).
Pisane przez: Tun Min Zan
#Bitcoin #MicroStrategy #MSTR #Crypto #Liquidation
#Inwestycje