💥 Bardzo nietypowy warunek związany z finansowaniem serii B Berachain, dotyczący znanego funduszu hedgingowego Brevan Howard Digital, będącego właścicielem Nova Digital.
1/8 Berachain na początku tego roku zebrał 142 miliony dolarów. Nova Digital jako główny zwolennik zainwestowała 25 milionów dolarów po cenie 3 dolarów za każdy $BEAR.
2/8 Jednak ta lista warunków pokazuje, że Nova Digital uzyskała wyjątkowe prawo: prawo do zwrotu (Refund Right). Mogą oni w ciągu roku po TGE (zdarzeniu generowania tokenów) (do lutego 2026 roku) żądać #Berachain bezwarunkowego zwrotu całej kwoty 25 milionów dolarów!
3/8 Advokat uznaje, że taki warunek jest niezwykły w przypadku inwestycji w kryptowaluty. Zwykle prawo do zwrotu środków służy tylko do zabezpieczenia przed niepowodzeniem emisji tokena. Jednak prawo przysługujące Berachainowi może zabezpieczać przed słabą wydajnością ceny tokena.
4/8 Realia są surowe: token Bera obecnie handluje wokół 1 USD, czyli tylko jedną trzecią ceny, po której kupili go inwestorzy z serii B. Jeśli cena nie odzyska swojej wartości, Nova Digital ma solidne podstawy do żądania zwrotu środków, co może stworzyć potencjalną lukę w bilansie Berachainu w wysokości 25 milionów dolarów.
5/8 Największy punkt sporny: nieuczciwa konkurencja! Taka „nieskończona ochrona przed spadkiem cen” została udzielona wyłącznie jednemu inwestorowi – Nova Digital. Pozostali inwestorzy z serii B (np. Framework Ventures, które obecnie mają straty papierowe przekraczające 50 milionów dolarów) muszą ponosić pełny ryzyko kapitałowy, co sprawia, że czują się zaniedbani.
6/8 Ryzyko naruszenia umowy: przynajmniej jeden wczesny inwestor posiada prawo do najkorzystniejszych warunków (MFN), które gwarantują mu takie same uprawnienia. Advokat uznaje, że takie prawo do zwrotu środków, które działa jak opcja put na token, może wywołać działanie klauzuli MFN, co może prowadzić do naruszenia umowy przez Berachain.
7/8 Zespół Berachain odmówił bezpośredniej odpowiedzi na pytania, a ich oświadczenia publiczne nie zawierają istotnego zaprzeczenia faktom opisanym w raporcie. Dodatkowo fundusz Nova Digital, który uzyskał to prawo, obecnie jest rozdzielany z Brevan Howard Digital, co oznacza, że Brevan Howard nie będzie już brać udziału w sprawach Berachain.
#Cryptoscam #BinanceBlockchainWeek
