Dziś wzrok inwestorów i traderów na całym świecie jest skierowany na dane o inflacji w USA (CPI), które mogą być jednymi z najważniejszych danych ekonomicznych wydanych w ostatnich miesiącach.
Powód jest prosty: rynki nie tylko obserwują inflację, ale próbują przewidzieć następny ruch amerykańskiej Rezerwy Federalnej.
W ciągu ostatnich kilku tygodni napięcia geopolityczne znacznie wzrosły w związku z zaostrzającą się konfrontacją między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, co bezpośrednio wpłynęło na ceny energii i ropy naftowej. Gdy ceny energii rosną, zwykle prowadzi to do zwiększenia kosztów transportu i produkcji, co ostatecznie może wpłynąć na wskaźniki inflacji.
Dlatego inwestorzy obawiają się, że dzisiejsze dane mogą pokazać kontynuację presji inflacyjnej lub nawet jej wzrost w porównaniu do poprzedniego okresu.
🔹️ Dlaczego inflacja jest tak ważna?
Jeśli inflacja pozostanie na wysokim poziomie, Fed może być zmuszony do utrzymania wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas lub nawet rozważyć ich podniesienie ponownie, jeśli sytuacja wymknie się spod kontroli, zwłaszcza że oczekiwania zaczynają kształtować się wokół podwyżek stóp procentowych w USA w tym roku.
Wysokie stopy procentowe zazwyczaj oznaczają:
- Większa siła dolara amerykańskiego.
- Naciski na złoto.
- Spadek apetytu na ryzyko.
- Negatywny wpływ na akcje i kryptowaluty.
Dlatego widzimy, że rynek krypto stał się bardzo wrażliwy na jakiekolwiek dane ekonomiczne dotyczące inflacji lub stóp procentowych.
🔹️ Jakie są możliwe scenariusze?
Scenariusz pierwszy: Inflacja wyższa niż oczekiwano lub więcej.
Jeśli dane wskazują na wzrost inflacji, to prawdopodobnie wzrosną obawy rynków o kontynuację restrykcyjnej polityki monetarnej.
W tej sytuacji możemy zaobserwować:
- Wzrost dolara.
- Dodatkowe naciski na $BTC i altcoiny.
- Zwiększenie zakładów inwestorów na utrzymanie wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas.
Scenariusz drugi: Inflacja niższa od oczekiwań.
Jeśli dane będą gorsze od oczekiwań, rynki mogą to uznać za pozytywny sygnał.
Ten scenariusz może prowadzić do:
- Spadek dolara.
- Poprawa apetytu na ryzyko.
- Odbicie na rynkach akcji i kryptowalut.
- Powrotu do rozmów o możliwości obniżenia stóp procentowych w nadchodzących miesiącach.
🔹️ Jaka jest moja osobista prognoza?
Oczekuję, że dane będą zgodne z oczekiwaniami lub nieco wyższe od poprzedniego odczytu, zwłaszcza w kontekście wzrostu cen energii z powodu ostatnich wydarzeń geopolitycznych.
Jeśli tak się stanie, wpływ może być negatywny na rynek krypto w krótkim okresie, ponieważ inwestorzy przeliczą prawdopodobieństwo utrzymania wysokich stóp procentowych lub nawet ich podniesienia, jeśli presja inflacyjna będzie się utrzymywać.
Oczywiście, rynki zawsze mogą nas zaskoczyć, a dane mogą być gorsze od oczekiwań, dając aktywom ryzykownym chwilę ulgi. Lub, ponieważ wszyscy spodziewają się negatywnych wyników, rynek idzie w przeciwnym kierunku i znów wszystkich zaskakuje, jak to zawsze robi. Dlatego nie polegaj na jednym scenariuszu i nie zakładaj konkretnego ruchu.
🔹️ Ale czy dane CPI są naprawdę najważniejszym wydarzeniem?
Mimo że dzisiejsze dane są ważne, uważam, że prawdziwy ruch rynku może być określony bardziej podczas następnego posiedzenia Fedu i towarzyszących mu wypowiedzi. Warto wspomnieć, że następne spotkanie odbędzie się za tydzień, a prognozy wskazują niemal pewnie, że Fed utrzyma stopy procentowe.
Jednak teraz inwestorzy chcą wiedzieć nie tylko, jaki jest poziom inflacji, ale także, jak decydenci patrzą na przyszłość:
Czy widzą inflację jako problem tymczasowy czy trwały?
Czy obniżenie stóp procentowych wciąż jest na stole?
Czy rynki zaczynają zbliżać się do bardziej restrykcyjnego scenariusza?
Dlatego dzisiejsze dane CPI mogą być tylko pierwszym rozdziałem, podczas gdy najważniejszy rozdział będzie w wypowiedziach przedstawicieli Fedu w nadchodzących dniach.
Co sądzisz? Czy spodziewasz się, że inflacja zaskoczy rynki dzisiaj, czy rynek w pełni to już przetrawił w trakcie ostatniego krachu? 📉📈