Reakcja rynków na wiadomości nie jest procesem losowym, lecz stanowi istotny element analizy fundamentalnej i opiera się na głębokim zrozumieniu sposobu myślenia traderów oraz ich reakcji na nowe informacje. Ponieważ ilość wiadomości jest duża i zróżnicowana, umiejętność ich klasyfikacji i określenia ich wagi jest niezbędna dla każdego, kto ma do czynienia z rynkami finansowymi.
Po pierwsze: Co mówi nam ruch ceny w momencie wydania wiadomości?
Gdy do rynku dociera ważna wiadomość, ruch cen można odczytać w następujący sposób:
Pozytywna wiadomość bez wzrostu cen → często oznacza realizację lub wycofanie z rynku. Pozytywna wiadomość z wyraźnym wzrostem → zazwyczaj tymczasowy skok napędzany impulsami wiadomości. Pozytywna wiadomość, a cena się nie zmienia → rynek w fazie gromadzenia i oczekiwania. Negatywna wiadomość z silnym spadkiem → intensywna sprzedaż lub tzw. „wypychanie”. Negatywna wiadomość, a cena się nie zmienia → ciche gromadzenie i przygotowanie do przyszłego ruchu.
Te modele pokazują, że samej wiadomości nie wystarczy – należy obserwować reakcję cen, ponieważ ujawnia ona, co rynkowi naprawdę chodzi.
Drugie: nie każda wiadomość ma ten sam wpływ
Wiadomości nie są równe, a ich wpływ różni się w zależności od ich natury, czasu i związku z warunkami makroekonomicznymi. Niektóre wiadomości mają natychmiastowy i silny wpływ, inne zaczynają działać stopniowo, a niektóre mogą mieć wpływ przez miesiące lub lata.
Najważniejsze typy wpływowych wiadomości:
Wiadomości makroekonomiczne (globalne):
Na przykład polityka banków centralnych, decyzje dotyczące stóp procentowych, raporty inflacyjne i bezrobocia.
Wydarzenia polityczne i geopolityczne:
Wojny, sankcje, wybory, napięcia międzynarodowe, porozumienia handlowe.
Wiadomości o firmach i aktywach finansowych:
Wyniki zysków, plany połączeń i przejęć, bankructwa, aktualizacje projektów kryptowalut.
Oświadczenia wpływowych osób na rynkach:
Na przykład banki centralne, dużi inwestorzy lub liderzy państw.
Trzecie: różnica między oczekiwanymi a niespodziewanymi wiadomościami
Oczekiwana wiadomość:
Rynek już wcześniej wchłonął jej wpływ (zamknięty w cenie), dlatego reakcja jest słaba lub ograniczona.
Niespodziewana wiadomość:
Powoduje szybki i silny ruch od razu, ponieważ nie został wcześniej uwzględniony w cenach.
Czwarte: rynki się poruszają zgodnie z oczekiwaniami… nie z samymi liczbami
To, co jest ważne dla traderów, to porównanie rzeczywistości z tym, co się oczekiwało, a nie sam numer.
Przykład:
Jeśli oczekiwano inflacji na poziomie 3%, a dane zostały opublikowane na poziomie 3,2%, zwykle uznaje się to za negatywne dla dolara i akcji, ponieważ jest gorsze niż przewidywano.
Zasada tutaj:
Lepsze niż oczekiwano = pozytywne, gorsze niż oczekiwano = negatywne. Piąte: jak mierzyć wagę wiadomości i jej wpływ?
Aby ocenić dowolną wiadomość, należy zwrócić uwagę na trzy podstawowe elementy:
1. Siła samej wiadomości
Decyzja o stawce procentowej lub zmiana polityki pieniężnej jest równoważna wielokrotności wpływu oświadczeń inwestora lub urzędnika, niezależnie od jego sławy.
2. Aktualny stan rynku
Ten sam fakt może mieć różny wpływ w zależności od stanu rynku:
Czy rynek przeżywa silny wzrost? Czy dochodzi do nadmiernej kupowania? Czy traderzy są przerażeni?
Rynki spadkowe rzadko reagują pozytywnie na pozytywne wiadomości.
3. Ogólny kierunek
Wiadomości zazwyczaj przyspieszają istniejący trend, ale rzadko zmieniają go same.
Rzeczywista zmiana trendu zazwyczaj następuje z powodu:
Warunki makroekonomiczne. Zmiany polityki pieniężnej. Przejście od restrykcyjności do luksusowości kwantowej. Nadmierna wykorzystywanie dźwigni finansowej. Szóste: uważaj na pierwszy ruch po wiadomości!
Pierwszy ruch po ogłoszeniu danych to zazwyczaj pułapka płynności, która ma na celu przyciągnięcie lub wyprowadzenie traderów.
Dlatego lepiej poczekać od 4 godzin do pełnego dnia, by sytuacja ustała i ujawnił się rzeczywisty kierunek rynku.
Siódme: połączenie wiadomości z analizą techniczną
Najlepszym sposobem zrozumienia ruchu rynku jest połączenie obu analiz:
Wiadomości = napęd, analiza techniczna = kierunek
Używaj wiadomości tylko do potwierdzenia tego, co widzisz na wykresie, na przykład:
Przekroczenie poziomów wsparcia lub oporu. Zakończenie fal korekcyjnych. Dotarcie do obszarów popytu i podaży. Pojawienie się sygnałów odwrócenia lub kontynuacji.
Zazwyczaj duże wiadomości pojawiają się na początku trendu lub jego końcu.
Ósme: rola mediów w nasilaniu kierunków
Media często są częścią zakończenia trendu:
Na szczycie: wszystkie nagłówki są pozytywne. Na dnie: wszystkie nagłówki są negatywne.
To potwierdza ideę, że rynek jest w stanie wcześniej przewidzieć przyszłość.
Dziewiąte: szokujące wiadomości i zmiana kierunku rynku
Niektóre niespodziewane wydarzenia mogą błyskawicznie zmienić sytuację, na przykład:
Bankructwo dużych firm (np. FTX). Skandale lub naruszenia finansowe. Wycieki bezpieczeństwa w świecie kryptowalut.
Takie szokujące wydarzenia mogą wywołać silne fale sprzedaży lub zakupów.
Podsumowanie
Analiza wiadomości to nie tylko czytanie nagłówków lub śledzenie oświadczeń, ale proces kompleksowej oceny opartej na:
Waga wiadomości, położenie rynku, kierunek ceny, czas wydarzenia
I kiedy trader potrafi połączyć te elementy, może głębiej zrozumieć rynek i podejmować bardziej świadome i precyzyjne decyzje handlowe.
