#美联储重启降息步伐 12Ówca wydarzenia ważne w świecie kryptowalut
1. Gwałtowny spadek ceny bitcoina prowadzi do masowego zamknięcia pozycji: 1-2 grudnia bitcoin gwałtownie spadł, osiągając najniższy poziom 83 824 dolarów, co oznacza spadek o ponad 30% w stosunku do szczytowego poziomu z listopada, a Ethereum również znacząco spadł o 10%, spadając poniżej 2800 dolarów. W ciągu 24 godzin nastąpiło zamknięcie pozycji ponad 260 tys. inwestorów, a wartość strat osiągnęła wartość blisko 1 miliarda dolarów, przy czym ponad 90% zamkniętych pozycji to pozycje długie.
2. Ósł 7 stowarzysze wydało ostrzeżenie przed ryzykiem kryptowalut: 7 grudnia Chiny Internet Finance Association i siedem innych stowarzysze wydało komunikat ostrzegawczy przed ryzykiem kryptowalut oraz aktywnością powiązaną z tokenizacją aktywów rzeczywistego światu, jasno stwierdzając, że nie została zatwierdzona żadna aktywność tokenizacji aktywów rzeczywistego światu, a wszelkie operacje finansowe na terytorium kraju w tym zakresie są podejrzane o przestępstwa finansowe, co dalej ogranicza przestrzeń istnienia kryptowalut w kraju.
3. Stabilne waluty zostały jasno zaliczone do kategorii walut wirtualnych: na początku grudnia, spotkanie zainicjowane przez Bank Chłodny wskazało publicznie, że stabilne waluty są kwalifikowane jako waluty wirtualne, wskazując na ryzyko związane z przemytem pieniędzy i oszustwami zbiorowymi. Po ogłoszeniu tej wiadomości, akcje związane z stabilnymi walutami na giełdzie hongkońskiej spadły, a akcje Huajian Medical spadły o ponad 15%, co dalsze pogłębiło spadki na rynku kryptowalut na początku grudnia.
Zdarzenia wpływające na rynek kryptowalut w wyniku podniesienia stawek przez Japonię
1. 19 grudnia może nastąpić podniesienie stawki o 25 punktów bazowych: rynkowe oczekiwania wskazują, że Bank Japoński na swojej sesji 19 grudnia podniesie obecną stopę procentową polityki z 0,5% do 0,75%, co byłoby kolejnym skutecznym krokiem po podniesieniu stawki w styczniu 2025 roku.
2. Zadziałanie zamknięcia pozycji arbitrażu jenowego zaszkadza rynkowi kryptowalut: dotychczasowe pozycje arbitrażu jenowego w wysokości 1–5 bilionów dolarów opierały się na pożyczeniu taniego jena w celu zakupu aktywów o wysokim zysku, takich jak bitcoin. Podniesienie stawek zwiększy koszty pożyczenia, a oczekiwana aprecjacja jena zmusi instytucje do sprzedaży aktywów, takich jak bitcoin, w celu zamknięcia pozycji. Po wzroście oczekiwań na podniesienie stawek na początku grudnia, bitcoin spadł o ponad 8%, a dalsze podniesienie stawek może wywołać kolejne zamknięcia pozycji, co dalej obniży ceny.
3. Spowolnienie przestrzeni wartościowania rynku kryptowalut: podniesienie stawek prowadzi do wzrostu podstawowej stawki procentowej na całym świecie, a waluty wirtualne, jako aktywa zależne od przyszłych przepływów, tracą przestrzeń „nadwyżki ryzyka” z powodu wzrostu stopy dyskontowej, co obniża ich wartość. W dłuższej perspektywie będzie to ciągle obniżać ceny na rynku kryptowalut.
Kluczowe zdarzenia wpływające na rynek kryptowalut w USA
1. 1 grudnia zakończenie polityki kwantytatywnej zwężania: Federalny Bank Rezerw w sposób planowany zakończył kwantytatywne zwężanie, zablokowawszy bilans aktywów i zobowiązań na poziomie 657 miliardów dolarów, przestał miesięcznie sprzedawać obligacje skarbowe i MBS, a także będzie ponownie inwestować środki z wykupu MBS w krótkoterminowe obligacje skarbowe. Ta zmiana spowoduje stopniowe przywrócenie płynności rynkowej; w przeszłości podobne zatrzymanie QT towarzyszyło wybuchowi cen bitcoina, co przynosi korzyści rynkowi kryptowalut.
2. Zeszywanie spotkania FOMC 10 grudnia: to spotkanie jest ostatnim w 2025 roku. Obecnie rynkowe spekulacje dotyczą obniżki stawek, jednak wcześniejsze zawieszenie rządu USA spowodowało brak danych inflacyjnych, co wprowadza niepewność w proces podejmowania decyzji politycznych. Jeśli spotkanie wyemituje sygnał o obniżce stawek lub dalszym zmiękczaniu polityki, może to podnieść nastroje na rynku kryptowalut; jeśli nastąpi postawa bardziej restrykcyjna, może to ograniczyć odskok rynku kryptowalut.
3. Zwiększenie zmienności płynności nasila wahań rynku kryptowalut: Zwykła konto skarbowe USA zwiększyło się z powodu zawieszenia rządu, co odpowiada wyciągnięciu około 200 miliardów dolarów płynności z rynku, co pogłębia napięcie w systemie bankowym. Z drugiej strony, zakończenie skurczu bilansu przez Fed wprowadza płynność na rynek. Ta skomplikowana zmiana płynności, w połączeniu z osłabionym napływem środków do ETF bitcoina, powoduje dalsze nasilenie wahań cen rynku kryptowalut.
