Nie rozmawiamy o tym, jak "zarobić" więcej bitcoinów, rozmawiamy o tym, jak "wydawać" bitcoiny - i to bez ich sprzedaży.
Jako stary wyjadacz bitcoina, najtrudniejsze chwile często nie są wtedy, gdy cena monet spada, ale gdy w życiu potrzebujemy pieniędzy, lub gdy widzimy inne możliwości inwestycyjne, a musimy z bólem sprzedać posiadane BTC, aby uzyskać płynność. Smak sprzedaży tylko ci, którzy to przeżyli, mogą zrozumieć. W tradycyjnym myśleniu bitcoin to "narzędzie do przechowywania wartości", te cztery słowa działają jak zaklęcie, które go zamyka.
Jednak Lorenzo Protocol pokazał mi nową możliwość: stara się obudzić właściwości bitcoina jako "najwyższej jakości zabezpieczenia", czyli jego "wartości kredytowej".
Czy kiedykolwiek zastanawiałeś się, dlaczego dom jest jednym z najlepszych aktywów na świecie? Oprócz możliwości mieszkania, ważniejsze jest, że może być użyty jako zabezpieczenie, aby pożyczyć pieniądze z banku po niskim oprocentowaniu. Twój dom nadal istnieje, korzyści z wzrostu wartości nieruchomości nadal są w twoim zasięgu, a ty masz płynność gotówki.
Teoretycznie bitcoin powinien być lepszym zabezpieczeniem niż dom – jest globalnie w obiegu, łatwy do podziału i niemożliwy do sfałszowania. Ale problem polega na tym, że natywny bitcoin jest „niepraktyczny” w świecie DeFi. Architektura UTXO sprawia, że trudno mu bezpośrednio wchodzić w protokoły pożyczkowe tak płynnie jak tokeny ERC-20. Kiedyś używaliśmy WBTC, ale to w zasadzie polegało na zaufaniu do reputacji instytucji przechowującej, ryzyko centralizacji zawsze wisi nad głową jak miecz Damoklesa.
stBTC od Lorenzo idealnie wypełnia tę niszę: jest to zdecentralizowane zabezpieczenie z wbudowaną zdolnością do generowania zysków.
Jest tu bardzo atrakcyjny sposób działania, zwany pożyczkami samospłacającymi się (Self-repaying Loans)
Policzmy: załóżmy, że idziesz na zwykłą platformę pożyczkową DeFi, zabezpieczasz BTC, aby pożyczyć USDT, możesz płacić od 5% do 10% rocznych odsetek od pożyczki. Te odsetki to czysty wydatek, jeśli cena kryptowaluty nie wzrośnie, ponosisz straty.
Jednak, jeśli użyjesz stBTC od Lorenzo jako zabezpieczenia, sytuacja całkowicie się zmienia. Ponieważ stBTC sam w sobie przynosi zyski z podstawowego stakowania (na przykład 5%). To oznacza, że zyski z twojego zabezpieczenia mogą bezpośrednio pokryć koszty odsetek pożyczki.
To jest jak zakup domu, zabezpieczenie go pożyczką na samochód, a następnie wynajęcie domu, aby spłacić pożyczkę na samochód. Twój kapitał (bitcoiny) nadal istnieje, cieszysz się przyszłym wzrostem wartości bitcoinów, masz gotówkę w ręku, a niemal nie musisz płacić odsetek.
To jest magia, której powinno być w „warstwie finansowej”. Lorenzo nie tylko sprawia, że bitcoiny przynoszą zyski, ale przekształca je w **„aktywa do konsumowania”**.
Dla dużych graczy i instytucji jest to kluczowe. Planowanie podatkowe jest obowiązkowym kursem dla bogatych. Sprzedaż kryptowalut to zdarzenie opodatkowane, ale pożyczanie nie. Przez Lorenzo przekształcasz bitcoiny w stBTC, a następnie korzystasz z pożyczek zabezpieczonych, zachowując kontrolę nad kluczowymi aktywami, jednocześnie uzyskując płynność bez podatku, a także wykorzystując zyski podstawowe do zrównoważenia kosztów pożyczek.
Widzę przyszłość w Lorenzo, ponieważ przekształca bitcoiny z „cyfrowego złota” (które można tylko oglądać) w „cyfrową ropę” (przemysłowy surowiec finansowy). Gdy stBTC zostanie zaakceptowane jako kluczowe zabezpieczenie przez coraz więcej protokołów pożyczkowych i stablecoinowych, wartość rynkowa bitcoina nie będzie już tylko statyczną liczbą, uwolni to zdolność kredytową na poziomie setek miliardów dolarów.
W tym świecie posiadanie aktywów to pierwszy krok, posiadanie „limitów kredytowych” opartych na aktywach to drugi krok. Lorenzo teraz robi to, że przekształca twoje bitcoiny w „czarną kartę kredytową”, która nigdy nie będzie miała debetu, a nawet może automatycznie spłacać długi.