Zauwałem coś, co przytrafia się prawie każdemu, kto wystarczająco długo zostaje w krypto.
Możesz mieć rację co do aktywów. Możesz trzymać je w obliczu strachu. Możesz obserwować, jak rośnie. Ale w momencie, gdy prawdziwe życie szturchnie cię w ramię i potrzebujesz płynności, rynek zmusza cię do bolesnego wyboru.
Sprzedaj swoją pozycję i stracisz długoterminowe zyski
Albo trzymaj swoją pozycję i utknij bez siły nabywczej
To uczucie uwięzienia nie jest małe. Sprawia, że ludzie panikują i sprzedają w najgorszym momencie. Sprawia, że dobrzy posiadacze czują się słabi. Sprawia, że silne przekonanie staje się obciążeniem.
Falcon Finance buduje system, który próbuje przerwać ten wzór. Opisują się jako uniwersalna infrastruktura zabezpieczeń, która przekształca płynne aktywa w użyteczną płynność on-chain. Ich podstawowa idea jest prosta: wpłać zabezpieczenie, mintuj $USDf i uzyskaj stabilne dolary on-chain bez likwidowania swoich aktywów.
Pomysł w prostych słowach
Falcon Finance akceptuje kwalifikujące się zabezpieczenia i pozwala użytkownikom mintować $USDf, nadmiernie zabezpieczoną syntetyczną walutę. Nadmierne zabezpieczenie oznacza, że wartość zabezpieczenia jest zaprojektowana tak, aby była wyższa niż kwota wydanego $USDf, dzięki czemu system ma bufor, gdy rynki szybko się poruszają.
To ma znaczenie, ponieważ większość ludzi nie chce wychodzić ze swojej pozycji tylko po to, aby uzyskać płynność. Chcą utrzymać ekspozycję i wciąż się poruszać. Chcą opcji. Chcą przestrzeni do oddychania.
Falcon jest zbudowany wokół tej emocjonalnej prawdy. Próbuje pozwolić ci pozostać zainwestowanym, jednocześnie trzymając coś stabilnego, co możesz używać on-chain.
Co $USDf jest, a co nie jest
$USDf to syntetyczny dolar Falcon Finance. Jest mintowany, gdy użytkownicy wpłacają kwalifikujące się zabezpieczenia, w tym stablecoiny i aktywa nienależące do stablecoinów, takie jak BTC i ETH, plus wybrane altcoiny.
Falcon również mówi, że zabezpieczenia są zarządzane za pomocą neutralnych strategii rynkowych, mających na celu utrzymanie pełnego zabezpieczenia przy jednoczesnym zmniejszeniu kierunkowego wpływu cenowego. Celem jest stabilność, a nie ryzykowny zakład, który działa tylko na rynku byka.
Tak więc $USDf jest zaprojektowany jako narzędzie. Stabilna jednostka, którą możesz poruszać, podczas gdy twoje wpłacone zabezpieczenie pozostaje częścią twojego większego planu.
Druga połowa systemu: $sUSDf i dlaczego wydaje się inny
Utrzymywanie stabilnej wartości jest użyteczne, ale emocjonalnie może to być odczucie, że wstrzymałeś swoją podróż.
Odpowiedzią Falcona jest $sUSDf, wersja $USDf przynosząca zyski. Mintujesz $sUSDf, stakując $USDf w skarbcach Falcona, które przestrzegają standardu skarbca ERC 4626.
Oto kluczowa część. Relacja wartości między $sUSDf a $USDf jest zaprojektowana tak, aby odzwierciedlać skumulowany zysk. Z biegiem czasu, jeśli zysk narasta, jedna jednostka $sUSDf powinna reprezentować więcej wartości $USDf niż wcześniej.
To nie tylko mechanika. Zmienia, jak odczucie stabilności. Zamiast czuć, że tylko czekasz, wciąż budujesz.
Co możesz naprawdę zrobić wewnątrz Falcona
Falcon stara się, aby przepływ wydawał się oczywisty.
Wpłać zabezpieczenie
Mintuj $USDf
Stakuj $USDf, aby mintować $sUSDf, jeśli chcesz zysku
Wykup, gdy chcesz wyjść
Dokumentacja Falcona dokonuje również ważnego rozróżnienia: unstakowanie nie jest tym samym co wykup. Mówią, że użytkownicy mogą unstakować $sUSDf i otrzymać $USDf natychmiast, ale wykupy na aktywa mają okres oczekiwania na przetwarzanie.
Ten wybór projektowy nie dotyczy dramatu. Chodzi o zdrowie rezerwy i strategię unwind.
Wykupy, roszczenia i 7-dniowy okres oczekiwania
To jest część, którą ludzie powinni zrozumieć przed uderzeniem emocji.
Falcon mówi, że użytkownicy mogą wyjść z pozycji $USDf, inicjując wykupy, a dzielą je na dwa typy.
Klasyczny wykup to moment, gdy wymieniasz $USDf na wspierane stablecoiny.
Roszczenia to momenty, gdy wykupujesz przeciwko pozycjom, które wcześniej zablokowałeś, aby mintować $USDf, a proces roszczenia jest związany z odzyskiwaniem bufora nadmiernego zabezpieczenia, w zależności od tego, jak mintowałeś.
Falcon również stwierdza, że obie typy wykupu są objęte 7-dniowym okresem oczekiwania, a użytkownicy otrzymują swoje aktywa po tym czasie przetwarzania. Wyjaśniają, że okres oczekiwania istnieje, aby protokół mógł wycofać aktywa z aktywnych strategii zysku i chronić rezerwy.
Jeśli jesteś osobą, która potrzebuje natychmiastowych wyjść, to ma znaczenie. Jeśli jesteś osobą, która bardziej martwi się o długoterminowe przetrwanie, to może być uspokajające.
Skąd ma pochodzić zysk
Wiele protokołów wygląda silnie tylko wtedy, gdy jeden warunek rynkowy pozostaje idealny. Falcon bezpośrednio argumentuje przeciwko temu kruchemu projektowi.
Ich dokumentacja mówi, że tradycyjne systemy syntetycznych dolarów mogą polegać na ograniczonych strategiach zysku, a Falcon proponuje zdywersyfikowaną generację zysku na poziomie instytucjonalnym, która ma na celu pozostanie odporną na zmieniające się warunki rynkowe.
Opisują strategie takie jak arbitraż stopy finansowania, w tym arbitraż negatywnej stopy finansowania oraz arbitraż cenowy między giełdami, plus wykorzystanie różnych typów zabezpieczeń, aby uzyskać różne możliwości zysku.
Głębsza wiadomość jest taka: próbują budować zysk jak silnik, a nie jak szczęśliwy moment.
Przejrzystość i dowód, że rezerwy są realne
Zaufanie jest wszystkim dla każdej syntetycznej waluty.
Falcon opublikował aktualizacje dotyczące panelu przejrzystości, który pokazuje skład rezerw i podział opieki, i opisują go jako niezależnie zweryfikowany przez audytora.
Mówią również o regularnym raportowaniu i audytach w swojej dokumentacji, przedstawiając przejrzystość i zarządzanie ryzykiem jako część fundamentu protokołu.
Jeśli jesteś w kryptowalutach wystarczająco długo, wiesz, dlaczego to ma znaczenie. Kiedy ludzie nie mogą zobaczyć, co stoi za tokenem dolara, strach rośnie szybko. Kiedy ludzie mogą zobaczyć rezerwy i raportowanie, panika ma mniej miejsca na oddech.
Fundusz ubezpieczeniowy i obietnica zabezpieczenia
Falcon opisuje fundusz ubezpieczeniowy on-chain jako zabezpieczenie, które może pomóc w czasie kryzysu, łagodzić rzadkie okresy negatywnego zysku i działać jako ostatni bidder dla $USDf na otwartych rynkach, jeśli zajdzie taka potrzeba.
Ogłosili również uruchomienie funduszu ubezpieczeniowego on-chain z początkowym wkładem w wysokości 10 milionów dolarów, z opłatami protokołu kierowanymi do funduszu w miarę upływu czasu.
To jedna z tych funkcji, których masz nadzieję, że nigdy nie będą używane, ale cieszysz się, że istnieje, gdy rynek staje się brzydki.
Aktywa z rzeczywistego świata i wyższy sufit
Aktualizacja mapy drogowej Falcona opisuje kamień milowy zakończenia na żywo mintu $USDf przeciwko tokenizowanemu funduszowi Skarbu USA, i pozycjonują to jako część dążenia do głębszej integracji aktywów w rzeczywistości.
Jeśli ten kierunek się rozwija, zmienia sufit. Sugeruje, że zabezpieczenie może się rozszerzyć poza tylko aktywa natywne dla kryptowalut, a to może odblokować całkowicie nowe przepływy płynności.
Zgodność i dostęp
Dokumentacja Falcona mówi, że mintowanie i wykupy wymagają weryfikacji KYC, podczas gdy stakowanie $USDf, aby mintować $sUSDf, nie wymaga screeningów KYC.
To może być irytujące dla niektórych ludzi, ale także sygnalizuje, jak Falcon chce się pozycjonować dla szerszego uczestnictwa instytucjonalnego i regulowanych torów.
token i tokenomika
Falcon ma token zarządzania i użyteczności o nazwie $FF. Opisują użyteczności takie jak udział w zarządzaniu, korzyści ze stakowania, zwiększone zyski, nagrody dla społeczności i dostęp do nadchodzących produktów.
Publikują również jasny podział i alokację tokenów.
Całkowita podaż: 10 miliardów $FF
Wstępny podział alokacji, który wymieniają:
Ekosystem 35 procent
Fundacja 24 procent
Zespół podstawowy i wczesni współpracownicy 20 procent z rocznym klifem i 3-letnim okresem vestingowym
Airdropy społecznościowe i sprzedaż launchpadu 8,3 procent
Marketing 8,2 procent
Inwestorzy 4,5 procent z rocznym klifem i 3-letnim okresem vestingowym
Tokenomika to nie tylko liczby. To obietnica dotycząca zachęt. Pokazuje, co zespół chce priorytetować i jak chce, aby rozwój, zarządzanie i dystrybucja się rozwijały.
Mapa drogowa i to, co mówi Falcon, że będzie następne
Falcon opublikował aktualizację mapy drogowej po osiągnięciu 1 miliarda $USDf w obiegu. W tej aktualizacji opisują priorytety, takie jak otwieranie regulowanych korytarzy fiat w wielu regionach, rozszerzanie wdrożenia wielołańcuchowego i formowanie partnerstw dla bankowalnych produktów $USDf i innych usług on-chain związanych z zyskiem i wykupem.
Mówią również o planach na 2026 rok dotyczących modułowego silnika aktywów z rzeczywistego świata, onboardingu dodatkowych typów aktywów za pomocą ustrukturyzowanych ram i rozszerzania usług w kluczowych centrach finansowych.
Jeśli czytasz to jako inwestor lub twórca, mapa drogowa jest zasadniczo ich deklaracją ambicji. Prawdziwym testem jest realizacja i przejrzystość, gdy się rozwijają.
Ryzyka, które powinieneś traktować poważnie
Zamierzam być szczery, ponieważ prawdziwe zaufanie wymaga rzeczywistej rozmowy o ryzyku.
Ryzyko peg
$USDf jest zaprojektowany tak, aby pozostać stabilny dzięki nadmiernemu zabezpieczeniu i zarządzaniu strategią, ale ekstremalne ruchy rynkowe mogą wciąż powodować stres i szerzyć strach.Ryzyko strategii
Strategie neutralne rynkowo wciąż niosą ryzyko wykonania, ryzyko płynności i ryzyko zdarzeń skrajnych. Sama dokumentacja przedstawia generację zysku jako aktywną i zdywersyfikowaną, a nie gwarantowaną.Ryzyko czasu wykupu
7-dniowy okres oczekiwania może chronić rezerwy, ale oznacza również, że możesz nie otrzymać wykupionych aktywów natychmiast. Jeśli potrzebujesz natychmiastowej płynności, polegasz na płynności rynkowej zamiast bezpośredniego rozliczenia wykupu.Inteligentny kontrakt i ryzyko operacyjne
Standardy skarbców takie jak ERC 4626 mogą poprawić interoperacyjność i klarowność, ale systemy on-chain wciąż niosą ryzyko techniczne.Ryzyko zgodności i dostępu
Jeśli zasady zmieniają się w różnych jurysdykcjach, dostęp do mintowania i wykupu również może się zmienić. Własna dokumentacja Falcona pokazuje, że niektóre usługi są ograniczone przez weryfikację.
Podsumowanie
Falcon Finance stara się rozwiązać problem, który wydaje się głęboko ludzki.
Problem posiadania wartości, ale niezdolności do jej użycia bez poświęcania swojej przyszłości.
Ich system jest zbudowany wokół $USDf dla płynności, $sUSDf dla zysku, oraz $FF dla zarządzania i zachęt, z naciskiem na nadmierne zabezpieczenie, zdywersyfikowane strategie zysku, raportowanie przejrzystości i zabezpieczenie ubezpieczeniowe on-chain.
Jeśli Falcon zrealizuje trudne części, zwłaszcza przejrzystość rezerw, zarządzanie ryzykiem i płynne rozszerzanie się w rzeczywistości, to staje się to więcej niż tylko historią tokenów. To staje się nowym sposobem na utrzymanie przekonania bez czucia się uwięzionym.
#FalconFinan @Falcon Finance
$FF
