Na poziomie podręcznikowym doszło do rzezi inwestorów detalicznych w Korei Południowej, a wszystko to było zaaranżowane z pomocą regulatorów.
Oto szczegóły: Samsung i SK Hynix mają ogłosić swoje najlepsze wyniki finansowe, a w tym samym momencie najwyższy organ nadzoru finansowego w Korei Południowej wkroczył, ostro krytykując dźwigniowe ETF-y śledzące te dwa akcje, twierdząc, że te produkty przynoszą korzyści tylko firmom brokerskim i szkodzą inwestorom detalicznym. Agencja Stabilności Finansowej szacuje, że związane z tym prowizje handlowe mogą wynieść od 3 do 6,4 miliarda dolarów i rozważa działania, aby to ograniczyć.
W szczycie wyników regulatorzy wzywają do delewarowania. Dla tych, którzy doświadczyli krachu w 2015 roku, ten scenariusz jest zbyt znajomy.
Koreańczycy są znani z gotowości do ryzykowania i akceptowania strat, ale absolutnie nienawidzą, gdy dom oszukuje. Obecnie sytuacja wygląda tak: dom ustawia stół, wszyscy stawiają swoje zakłady, a potem dom mówi, że stół jest źle zaprojektowany i chce zmienić stół. Czy myślisz, że Koreańczycy się na to zgodzą?
Po tej rundzie spadających cen, większość inwestorów detalicznych w Korei korzystała z pożyczonych pieniędzy, aby podwoić swoje zakłady w ETF-ach, co skutkowało efektywną dźwignią prawie 4x. Przy spadku SK Hynix o 10% inwestorzy detaliczni stają w obliczu 40% straty. Następnie regulatorzy przepraszają, a cena akcji odbija, ale ci, którzy zostali zlikwidowani, naprawdę stracili wszystko; gdy pieniądze znikają, to już koniec. Co można by nazwać tym, jeśli nie rzezią?
Najważniejsza lekcja z tego jest prosta: trzymaj się dobrych firm i unikaj dźwigni.
Gdy kapitał i regulatorzy tworzą dwukierunkowe partnerstwo, inwestorzy detaliczni nie mają siły, aby się bronić. W przyszłości Samsung i SK Hynix mogą osiągnąć nowe szczyty, ale za tymi nowymi szczytami kryje się koszt niezliczonych zlikwidowanych inwestorów. Zdecydowali się na dźwignię, ale regulatorzy zagrali w najwrażliwszym momencie; nie mogą uciec od winy i po prostu będą czekać na przeprosiny. Regulatorzy, stojąc w opozycji do ludzi, ostatecznie zapłacą cenę.
Oto szczegóły: Samsung i SK Hynix mają ogłosić swoje najlepsze wyniki finansowe, a w tym samym momencie najwyższy organ nadzoru finansowego w Korei Południowej wkroczył, ostro krytykując dźwigniowe ETF-y śledzące te dwa akcje, twierdząc, że te produkty przynoszą korzyści tylko firmom brokerskim i szkodzą inwestorom detalicznym. Agencja Stabilności Finansowej szacuje, że związane z tym prowizje handlowe mogą wynieść od 3 do 6,4 miliarda dolarów i rozważa działania, aby to ograniczyć.
W szczycie wyników regulatorzy wzywają do delewarowania. Dla tych, którzy doświadczyli krachu w 2015 roku, ten scenariusz jest zbyt znajomy.
Koreańczycy są znani z gotowości do ryzykowania i akceptowania strat, ale absolutnie nienawidzą, gdy dom oszukuje. Obecnie sytuacja wygląda tak: dom ustawia stół, wszyscy stawiają swoje zakłady, a potem dom mówi, że stół jest źle zaprojektowany i chce zmienić stół. Czy myślisz, że Koreańczycy się na to zgodzą?
Po tej rundzie spadających cen, większość inwestorów detalicznych w Korei korzystała z pożyczonych pieniędzy, aby podwoić swoje zakłady w ETF-ach, co skutkowało efektywną dźwignią prawie 4x. Przy spadku SK Hynix o 10% inwestorzy detaliczni stają w obliczu 40% straty. Następnie regulatorzy przepraszają, a cena akcji odbija, ale ci, którzy zostali zlikwidowani, naprawdę stracili wszystko; gdy pieniądze znikają, to już koniec. Co można by nazwać tym, jeśli nie rzezią?
Najważniejsza lekcja z tego jest prosta: trzymaj się dobrych firm i unikaj dźwigni.
Gdy kapitał i regulatorzy tworzą dwukierunkowe partnerstwo, inwestorzy detaliczni nie mają siły, aby się bronić. W przyszłości Samsung i SK Hynix mogą osiągnąć nowe szczyty, ale za tymi nowymi szczytami kryje się koszt niezliczonych zlikwidowanych inwestorów. Zdecydowali się na dźwignię, ale regulatorzy zagrali w najwrażliwszym momencie; nie mogą uciec od winy i po prostu będą czekać na przeprosiny. Regulatorzy, stojąc w opozycji do ludzi, ostatecznie zapłacą cenę.