Dlaczego niektóre projekty DeFi mają spadającą wartość tokenów, ale pieniądze ciągle napływają? I dlaczego mądre pieniądze nie zwracają uwagi na cenę, a zawsze śledzą TVL? W tym artykule przeanalizuję, czym jest TVL i dlaczego jest to ważne w inwestycjach DeFi.
Czym jest TVL (Całkowita Wartość Zablokowana)?
TVL (Całkowita Wartość Zablokowana) to bardzo ważny wskaźnik w DeFi (decentralizowane finanse), używany do pomiaru całkowitej wartości aktywów, które są „zablokowane” w danym protokole lub ekosystemie blockchain.
Do czego służy TVL?
Ocena poziomu zaufania do protokołu DeFi
TVL odzwierciedla ilość aktywów, które użytkownicy są gotowi zablokować w smart kontrakcie projektu.
Wysokie TVL → wielu użytkowników, duże przepływy pieniężne
TVL rośnie równomiernie → protokół jest akceptowany
Porównywanie projektów DeFi
TVL jest skutecznym narzędziem do porównania skali i rzeczywistego wykorzystania między protokołami w tej samej dziedzinie:
DEX: Uniswap, PancakeSwap, Curve
Lending: Aave, Compound, Morpho
Blockchain: Ethereum ($ETH ), Solana ($SOL ), BNB Chain ($BNB )
Uwaga: Należy porównywać TVL tylko między projektami w tej samej dziedzinie, ponieważ każdy sektor ma różne cechy wykorzystania kapitału.
Wykrywanie trendów przepływu pieniężnego na rynku
TVL jest również używane do śledzenia dużych przepływów pieniężnych (smart money) na rynku
TVL rośnie szybko → kapitał napływa, pozytywne nastawienie rynku
TVL gwałtownie spada → kapitał wypływa, oznaki ryzyka, inwestorzy bardziej ostrożni
Wzór na obliczanie TVL
Wzór: TVL (USD) = Całkowita liczba zablokowanych tokenów × Bieżąca cena tokena (USD)
Przykład:
100.000 ETH jest stakowane
Cena ETH: 3.000
→ TVL = 100.000 × 3.000 = 300 milionów USD
Gdzie sprawdzić TVL
Aby śledzić TVL (Total Value Locked) projektów DeFi i blockchain, inwestorzy powinni korzystać z wiarygodnych platform danych, aktualizowanych w czasie rzeczywistym poniżej:
🐪 DefiLlama: Najpopularniejsza platforma do śledzenia TVL
🦖 CoinGecko: Sprawdź TVL na platformie śledzenia cen
Jak zastosować TVL w inwestowaniu
Krótkoterminowe
Śledzenie przepływów pieniężnych: Szybki wzrost TVL wskazuje, że nowy kapitał napływa, cena tokena może wkrótce wzrosnąć; odwrotnie, jeśli cena gwałtownie rośnie, ale TVL nie rośnie lub spada, to oznaka spekulacyjnego pompowania, wysokie ryzyko wyprzedaży - należy unikać FOMO.
Długoterminowe
Ocena wartości: Stabilny wzrost TVL wskazuje, że użytkownicy rzeczywiście zablokowali kapitał, a protokół ma rzeczywiste zapotrzebowanie; w połączeniu z porównaniem Market Cap/TVL, projekt z niskim MC, ale wysokim TVL może być niedoszacowany, odpowiedni do długoterminowego trzymania.
Wnioski: Śledzenie cen pomaga w handlu, ale śledzenie TVL pomaga przetrwać długoterminowo w DeFi.
Artykuł przedstawia osobisty punkt widzenia, nie jest poradą finansową. Komentuj, aby podzielić się swoją opinią na temat TVL! 👇
