Falcon Finance opiera się na dwutokenowym modelu zaprojektowanym w taki sposób, by oddzielić stabilność od dochodowości, zachowując jasne kontrole ryzyka. W centrum systemu znajduje się USDf, nadzyskowy syntetyczny dolar przeznaczony do śledzenia wartości dolara w różnych warunkach rynkowych.

@Falcon Finance #FalconFinances $FF

Obok niego znajduje się sUSDf, wersja z dochodowością USDf, która odzwierciedla zyski generowane przez strategie podstawowe protokołu. Ta separacja pozwala użytkownikom na wybór między trzymaniem stabilnej jednostki rachunkowej lub uczestnictwem w naliczaniu dochodów bez zmiany podstawowego zaangażowania.

USDf jest wytwarzany poprzez dwa różne przepływy. W przepływie Classic akceptowane są stablecoiny w stosunku 1:1, co zapewnia prostotę i przewidywalność. Przepływ Innowacyjny obsługuje zabezpieczenia o zmiennej wartości i stosuje dynamiczne, nadzabezpieczone stawki, które dostosowują się w zależności od głębokości płynności, wahań rynkowych i metryk ryzyka. Ta elastyczna struktura pozwala systemowi reagować na zmieniające się warunki rynkowe zamiast polegać na ustalonych założeniach. Wszystkie obiegowe USDf są całkowicie zabezpieczone, a zarządzanie zabezpieczeniem zaprojektowane jest tak, by absorbować wahania cen bez przenoszenia niestabilności na syntetyczny dolar.

Stabilność półki utrzymywana jest poprzez połączenie hedgesu delta-neutralnego i wykonywania arbitrażu na wielu rynkach. Te mechanizmy mają na celu neutralizację ekspozycji kierunkowej rynku, jednocześnie wyrównując cenę USDf na różnych miejscach handlu. Zamiast polegać na jednym źródle zysku lub zachowaniu rynku, Falcon Finance dystrybuuje ryzyko na wielu strategiach i ścieżkach wykonania. To zmniejsza zależność od jednej warunku, takiego jak trwałe premie finansowe, i wspiera bardziej spójną wydajność w różnych cyklach.

sUSDf reprezentuje zabezpieczone USDf w wirtualnych skarbonkach zysku Falcona. W miarę jak strategie o jakości instytucjonalnej generują zyski, nagrody są kierowane do skarbonki, zwiększając wartość sUSDf z upływem czasu. Projekt zapewnia, że zyski nie naruszają stabilności samego USDf, ponieważ nagrody są izolowane na poziomie zabezpieczenia. Ta struktura zapewnia jasność co do sposobu generowania wartości oraz lokalizacji ryzyka w systemie.

Zarządzanie ryzykiem jest wbudowane we wszystkich warstwach architektury protokołu. Operacje gwarancji są zabezpieczone przy użyciu obliczeń wielopartyjnych, co zmniejsza ryzyko jednego punktu awarii. Ograniczenia rozliczeń poza giełdą zmniejszają narażenie na ryzyko skupionych miejsc handlu, podczas gdy wykonanie jest monitorowane na wielu rynkach. Przejrzystość wspierana jest przez czasowe panele, które wyświetlają podaż, skład zabezpieczeń i metryki systemu. Ponadto protokół podlega regularnym audytom, które zapewniają zewnętrzne potwierdzenie jego kontroli i założeń.

Falcon Finance również zawiera mechanizm długoterminowej zgodności poprzez program Falcon Miles. Użytkownicy zdobywają Mile przez uczestnictwo w aktywnościach, takich jak wytwarzanie USDf, zabezpieczanie w sUSDf i uczestnictwo w szerokim ekosystemie. Te Mile są wykorzystywane do ustalenia kwalifikacji do przyszłych incenzywów i dystrybucji tokenów FF, łącząc użycie protokołu z wynikami w zakresie zarządzania i własności w czasie.

W sumie Falcon Finance pozycjonuje się jako warstwa infrastruktury dla syntetycznych dolarów, która podkreśla równowagę zamiast optymalizacji. Łącząc zróżnicowane zabezpieczenia, adaptacyjne zarządzanie ryzykiem i przejrzyste działania, protokół ma na celu zapewnienie stabilnej jednostki konta, która może funkcjonować wiarygodnie w zmieniających się warunkach rynkowych, jednocześnie oferując strukturalną ścieżkę do udziału w zyskach.