Dziś o 16:00 Bitcoin będzie miał największą w historii datę wygaśnięcia opcji.

Dane pokazują, że na tę datę wygasają opcje BTC o wartości około 300 000 kontraktów, o wartości nominalnej około 23,7 miliarda dolarów;

łącznie wygaszenie BTC + ETH osiąga wartość 28,5 miliarda dolarów, co stanowi dwukrotność wartości w tym samym okresie w zeszłym roku.

Taki poziom sam w sobie wystarczy, aby zmienić strukturę rynku w krótkim okresie.

Wielu analityków wcześniej jasno wskazało:

przy tak dużym skoncentrowaniu wygasających opcji, prawdopodobieństwo pasywnego zwiększenia zmienności jest bardzo wysokie.

Warto również zwrócić uwagę na doświadczenia historyczne.

Przeglądając ostatnie kilka „epickich” dostaw opcji, nie kończyły się one na „bocznym rynku”,

wręcz przeciwnie, często po zakończeniu dostaw,

rynek zaczynał wykazywać wyraźniejszy jednolity trend przyspieszenia.

Powód nie jest skomplikowany:

przed dostawą rynek łatwo może być „przytrzymywany” przez strukturę opcji;

a gdy tylko wygaszenie się zakończy, znikają potrzeby hedgingowe,

ceny często zaczynają ponownie działać zgodnie z podażą i popytem oraz kierunkiem kapitału.

Dlatego właśnie,

przed i po wygaszeniu opcji, ocena kierunku często nie jest ważna,

zarządzanie ryzykiem i oczekiwanie zmienności to kluczowe kwestie.

Wnioski nie są skomplikowane:

Dostawa sama w sobie nie jest sygnałem kierunkowym,

ale często jest zapalnikiem dla zwiększenia zmienności.

$BTC $ETH