Trzy główne sygnały wskazują, że Bitcoin (BTC) osiąga dno
Presja sprzedaży na Bitcoin może słabnąć, dzięki stabilizującemu się momentum, górnicy zaczynają kapitulować, a warunki płynności zmieniają się na korzyść. Na podstawie wszechstronnej analizy wielu wskaźników technicznych i on-chain, Bitcoin może formować lokalne dno, po tym jak jego cena spadła o ponad 35% z najwyższego poziomu wszech czasów wynoszącego około $126,200 ustalonego dwa miesiące temu.
Kluczowe punkty: Momentum, kapitulacja górników i wskaźniki płynności wskazują na malejącą presję sprzedaży.
Dane dotyczące płynności makro sugerują, że BTC może zacząć się odbudowywać w ciągu następnych czterech do sześciu tygodni. Presja sprzedaży Bitcoina zbliża się do wyczerpania. Na grudzień, tygodniowy wskaźnik siły względnej stochastycznej (Stochastic RSI) zaczął rosnąć z poziomów wyprzedania. Trader Jesse zauważył, że ten wzór historycznie pojawiał się w pobliżu kluczowych punktów zwrotnych, często poprzedzany odbiciem. Podobne bycze wzory przecięcia miały miejsce na początku 2019 roku (po tym, jak BTC osiągnął dno w pobliżu 3 200 dolarów), marcu 2020 roku (około 3 800 dolarów podczas niskiego kryzysu COVID) i pod koniec 2022 roku (około 15 500 dolarów jako niskie cykliczne). W każdym przypadku techniczna dynamika zmieniała się jako pierwsza, a ceny pozostawały w tyle.
Dodatkowo, trzydniowy wykres Bitcoina tworzy byczą dywergencję, przy czym ceny osiągają coraz niższe minima, ale wskaźniki momentum nie podążają za tym. Ten wzór pojawił się również przed dołkami korekcyjnymi w połowie 2021 roku i przed dołkiem wywołanym kryzysem FTX w 2022 roku, które obie zwiastowały odbicia rynku w kolejnych miesiącach. Te sygnały zbiorowo sugerują, że presja sprzedaży Bitcoina może być w najbliższym czasie wyczerpana, co jest bardziej typowe dla dołków rynkowych niż krótkoterminowych odbić technicznych.
Kapitulacja górników Bitcoina wskazuje, że BTC osiągnął dno
Analitycy VanEck, Matt Sigel i Patrick Bush, stwierdzili, że w ciągu miesiąca kończącego się 15 grudnia, hashrate Bitcoina spadł o 4%, co uważają za "byczy sygnał kontrariański" ściśle związany z kapitulacją górników. Analitycy ci zwrócili uwagę, że historyczne dane pokazują, że długotrwała kompresja hashrate'u często poprzedza silną późniejszą wydajność Bitcoina. Od 2014 roku, po 30-dniowym spadku hashrate'u, BTC doświadczył pozytywnych 90-dniowych zwrotów 65% czasu. Ten sygnał jest jeszcze bardziej solidny w dłuższych okresach, przy 77% pozytywnych zwrotów 180-dniowych i średnim zysku wynoszącym 72%. Rosnące ceny mogą również poprawić rentowność górników i zachęcić wcześniej nieaktywną zdolność wydobywczą do powrotu online. Bitcoin może zobaczyć odbicie w ciągu 4-6 tygodni, ponieważ wskaźnik makro sugeruje, że BTC zbliża się do dna, ponieważ warunki płynności zaczynają się poprawiać, co historycznie jest zapowiedzią dużych odwróceń.
Test wsteczny analityka Miada Kasraviego na 105 wskaźnikach pokazuje, że szczyt Krajowego Indeksu Warunków Finansowych (NFCI) zazwyczaj prowadzi odbicia Bitcoina od 4 do 6 tygodni. Ten sygnał pojawił się na koniec 2022 roku i w połowie 2024 roku, przed ostrymi wzrostami Bitcoina. Historycznie każdy spadek o 0,10 punktu w NFCI był związany z około 15%-20% wzrostami ceny Bitcoina, a niższe odczyty NFCI wskazują na długoterminową byczą fazę dla BTC. Na grudzień, NFCI wynosił -0,52 i nadal trendował w dół.
Potencjalnym czynnikiem katalizującym jest plan Rezerwy Federalnej dotyczący przekształcenia papierów wartościowych zabezpieczonych hipotekami w obligacje skarbowe, zauważył Kasravi. Ten ruch jest podobny do zastrzyku płynności podczas "okresu non-QE" w 2019 roku, który wywołał 40% wzrost Bitcoina.
Mimo tych pozytywnych sygnałów, wielu analityków rynkowych oczekuje, że cena Bitcoina może nadal spadać, z celami cenowymi w zakresie 70 000 dolarów.
