Na koniec roku zobaczysz te obrazy częściej:

Bez dużych wiadomości BTC może nagle spadnąć o 1%–3%

Powtarzające się fałszywe przełamywania / fałszywe przełamania kluczowych poziomów całkowitych

W nocy i w weekendy łatwiej występują „sekundowe podskoki i spadki”

Jedna igła zmywa ustawione zabezpieczenia, a cena wraca, jakby nic się nie stało

To nie jest mistyka, ale raczej to, że struktura rynku na koniec roku staje się bardziej „krucha”. Możesz rozumieć BTC na koniec roku jako: droga węższa, pojazdów mniej, ale hamulce działają mocniej.

Poniżej wyjaśniam za pomocą „jednego obrazu + trzech sił”: dlaczego na koniec roku łatwiej dochodzi do nagłych wahań, oraz jak zwykły człowiek może obniżyć ryzyko, nie przewidując kierunku.

Jedno wykres: trzy siły wahań na koniec roku (logika podstawowa)

BTC na koniec roku bardziej szaleje

▲

│

┌────────────┼────────────┐

│ │ │

Płynność staje się cieńsza Instrumenty pochodne bardziej wrażliwe Rebalansowanie kapitału/emocje wzmacniane

(Droga się zwęża) (Hedging staje się pilniejszy) (Ci, którzy mają zapłacić, płacą)

Musisz tylko zapamiętać: wahania cen = siła handlu × głębokość rynku.

Koniec roku często oznacza, że "siła handlu się nie zmienia, a nawet staje się bardziej ekstremalna, ale głębokość staje się płytsza", w związku z czym wahania są wzmacniane.

1）Płynność staje się cieńsza: ta sama transakcja, na koniec roku łatwiej jest wywołać "szpilkę"

1.1 Dlaczego na koniec roku głębokość staje się płytsza?

Efekt wakacyjny: zespoły market makerów, zespoły kwantowe zmniejszają ekspozycję ryzyka, część strategii wstrzymuje lub obniża pozycje

Słabe transakcje: aktywnych traderów jest mniej, zlecenia na książce są rzadsze

Zaostrzenie kontroli ryzyka: giełdy, market makerzy w czasie wahań częściej składają zlecenia, aby uniknąć "przebicia"

Wynik jest taki, że: rynek staje się cieńszy, spread staje się większy, slippage staje się większy.

Możesz nie czuć tego mocno na głównych parach handlowych, ale na parach handlowych nie głównych/stabilnych monetach/małych monetach będzie to bardzo wyraźne.

1.2 Jakie typowe zjawiska to może prowadzić?

Przebicie: zlecenia rynkowe/likwidacyjne przebijają rynek, cena transakcji chwilowo odbiega od "prawdziwej ceny"

Fałszywe przebicie: tuż po przebiciu następuje spadek, ponieważ zlecenia powyżej strefy przebicia są niewystarczające, niedostateczne przyjęcie

W nocy bardziej ekscentryczne: przejście między sesjami handlowymi w Azji/Europie i USA, w okresach niskiej aktywności łatwiej jest wywołać szpilkę

2）Instrumenty pochodne są bardziej wrażliwe: koniec roku to sezon "napędzany hedgingiem"

Szaleństwo pod koniec roku często nie jest "kwestią wiadomości", lecz raczej struktury pozycji: kontrakty terminowe, wieczne, opcje napędzają krótkoterminowe wahania.

2.1 Dźwignia i likwidacja: dlaczego na koniec roku łatwiej jest tworzyć łańcuchy?

Na koniec roku wiele osób lubi "zaryzykować", dźwignia rośnie

Gdy tylko wahania się zwiększą, stop loss i likwidacje natychmiast potęgują presję sprzedaży/kupna

To, co widzisz jako "nagłe przyspieszenie", często jest: uruchomienie → łańcuch → odbicie/kontynuacja spadku

2.2 Wygasanie opcji i "rywalizacja o kluczowe poziomy"

Pod koniec miesiąca, kwartału, roku w takich momentach na rynku często pojawiają się skoncentrowane wygasania opcji. W pobliżu wygaśnięcia:

Market makerzy częściej hedgują (hedging delta)

W pobliżu niektórych cen wykonania łatwo tworzą się "magnesy cenowe" (ciągłe pociąganie)

Gdy tylko wyjdzie z strefy magnetycznej, może pojawić się "nagłe przyspieszenie" (zmiana kierunku hedgingu)

Zobaczysz najbardziej typowy obraz:

W pewnym punkcie całkowitym (na przykład 90k, 100k) ciągłe pociąganie, wbijanie się i ponowne przyciąganie.

3）Rebalansowanie kapitału i wzmacnianie emocji: koniec roku to "sezon rozliczeń"

3.1 Co robią instytucje/duzi gracze?

Koniec roku to typowy czas "zarządzania księgami":

Zabezpieczenie zysków: wzrosły przez rok, część funduszy zrealizuje zyski

Zmniejszenie wahań: fundusze hedgingowe/zarządzające zmniejszają ekspozycję ryzyka przed świętami

Rebalansowanie: proporcje pozycji odbiegają od celu (na przykład BTC wzrosło zbyt dużo), sprzedają, aby wrócić do celu

Tego rodzaju transakcje często nie są "niedźwiedzie", lecz "zarządzają wartościami netto".

Jednak może to prowadzić do jednego konsekwencji: wzrosty trudniej jest przejść w jednym ciągu, a korekty łatwiej nagle się pojawiają.

3.2 Emocje i próżnia informacyjna: małe informacje łatwiej są wyolbrzymiane

W okresie wakacji gęstość informacji spada, ale emocje w mediach społecznościowych są silniejsze. W związku z tym:

Plotki, zrzuty ekranów, pogłoski łatwiej wywołują krótkoterminowe wzrosty i spadki

Handlowcy łatwiej operują na "uczuciach"

Wahania krótkoterminowe występują częściej, szczególnie w pobliżu kluczowych poziomów cenowych

4）Podziel "szaleństwo" na 3 scenariusze, które możesz zrozumieć

Scenariusz A: fałszywe przebicie → szybkie odbicie

Przebicie kluczowego poziomu

Niedostateczne przyjęcie + wycofanie zleceń przez market makerów

Powrót do zakresu, wypłukanie tych, którzy kupują na wzrost

Scenariusz B: przebicie → likwidacja stop loss/likwidacja → natychmiastowa korekta

Cienki rynek zostaje przebity

Złamać stop loss/uruchomić likwidację

Arbitraż/przyjęcie przywraca cenę (wygląda na to, że "nic się nie wydarzyło")

Scenariusz C: przyspieszenie łańcuchowe → wyjście z trendu

Przebicie uruchamia łańcuch hedgingowy/likwidacyjny

Wahania stają się "nawigowaniem w zgodzie z trendem"

Dopiero wtedy może przekształcić się z "szaleństwa" w "trend"

5）Najważniejsze: jak zwykli ludzie mogą sobie radzić (można wygrać, nawet nie przewidując kierunku)

5.1 Lista działań handlowych

W czasie wakacji/nocy rzadziej używaj zleceń rynkowych, priorytetowo traktuj zlecenia z limitem

Obniżenie dźwigni o jeden poziom: wahania na koniec roku są wzmacniaczem, dźwignia to wzmacniacz wzmacniacza.

Cena uruchomienia stop loss używa Mark/Index (jeśli platforma to wspiera), nie używaj Last

Unikaj ciężkiego zaangażowania w niepopularne pary: główne pary są bardziej stabilne, małe monety łatwiej szaleją.

Wejścia i wyjścia partiami: nie używaj "jednego zastrzyku", aby losowe szpilki nie zraniły cię

Obserwuj 3 sygnały: głębokość/spread (czy płynność się pogarsza)

Wskaźnik kosztów kapitału i otwarte pozycje (czy dźwignia jest zbyt gorąca)

Transakcje w pobliżu kluczowych poziomów i odbicia (czy znajdują się w "strefie magnetycznej")

5.2 Najbardziej praktyczny wniosek

BTC na koniec roku nie jest bardziej "trudny do przewidzenia", lecz bardziej "łatwy do wzmocnienia przez strukturę".

Zamiast zgadywać kierunek, lepiej dostosować pozycję, dźwignię i sposób uruchamiania.

Szaleństwo pod koniec roku polega na trzech rzeczach nakładających się na siebie: płynność staje się cieńsza, instrumenty pochodne są bardziej wrażliwe, kapitał jest rozliczany i rebalansowany.

Nie musisz zgadywać, czy dzisiaj wzrośnie, czy spadnie, musisz tylko wiedzieć: łatwiej da ci fałszywe ruchy i szpilki.

Dzięki odpowiedniemu zarządzaniu ryzykiem możesz przekształcić "szaleństwo" w swoją przewagę, a nie w szkodę.