Znany inwestor Rogers powiedział: „Najcięższy kryzys finansowy w historii wydarzy się w 2026 roku, a przyczyny tego kryzysu są dwa: szalejący wzrost zadłużenia w krajach po pandemii oraz bańka związana ze sztuczną inteligencją.”
82-letni Jim Rogers ostatnio wywołał duży szum, mówiąc, że w 2026 roku wybuchnie najcięższy kryzys finansowy w historii, a używane przez niego słowo to nie „możliwe”, lecz „nieuchronne”.
Gdyby to powiedział ktoś inny, wszyscy mogliby to potraktować jako żart, ale nazwisko Rogers w kręgach inwestycyjnych ma zbyt dużą wagę.
Kim jest ten staruszek? W 1970 roku założył fundusz Quantum razem z Sorosem, a w ciągu dziesięciu lat osiągnął stopę zwrotu powyżej 4200%, przewracając Wall Street do góry nogami.
W wieku 37 lat z sukcesem przeszedł na emeryturę, inni przechodzą na emeryturę, by pielęgnować kwiaty i spacerować z ptakami, on na emeryturze jeździł motocyklem dookoła świata, skupiając się na jednej rzeczy — szukaniu niedoszacowanych okazji inwestycyjnych.
W 2005 roku Rogers wyszedł i powiedział, że amerykański rynek nieruchomości ma poważny problem, wtedy elita Wall Street uważała, że ten starzec mówi bzdury, a trzy lata później wybuchł kryzys hipoteczny, amerykańska gospodarka ledwo przetrwała.
Taka zdolność przewidywania w kręgach inwestycyjnych to coś jak boska obecność.
Tym razem Rogers poszedł jeszcze dalej, nie tylko mówił o tym, ale także podjął działania, sprzedał wszystkie swoje akcje amerykańskie, nie zostawiając ani jednej.
82-letni starzec stawia swoje wieloletnie oszczędności na tej ocenie, co zmusza do poważnego zastanowienia się nad sprawą.
Pierwsza bomba, której obawia się Rogers, to ogromny dług publiczny, amerykański dług publiczny już przekroczył 37 bilionów dolarów, ta liczba jest zbyt abstrakcyjna, zmieńmy sposób mówienia.
Codzienny przyrost długu federalnego w USA wynosi 4,4 miliarda dolarów, co godzinę 1,8 miliarda dolarów, co minutę 3 miliony dolarów, w mgnieniu oka rząd amerykański zaciąga kolejne długi.
Co gorsza, wydatki na odsetki, w 2024 roku USA wydadzą na same odsetki 1,1 biliona dolarów, ta liczba już przekracza budżet obronny USA.
Jako pierwsze mocarstwo świata, zarobione pieniądze nie wystarczają na spłatę odsetek, każdy by się zaniepokoił, sytuacja Japonii jest jeszcze bardziej przerażająca, dług już przekroczył 250% PKB.
W czasach greckiego kryzysu zadłużenia globalne rynki finansowe były w chaosie, wtedy greckie zadłużenie wynosiło tylko 180% PKB, a liczba Japonii jest znacznie wyższa niż wówczas w Grecji.
Na całym świecie całkowity dług publiczny osiągnął już 315 bilionów dolarów, co to za koncepcja? Gdyby połączyć pieniądze wszystkich ludzi na świecie, to nie wystarczyłoby na załatanie tej dziury.
Skąd wzięły się te długi? Mówiąc prosto, to efekt szaleńczego drukowania pieniędzy przez rządy podczas pandemii.
W 2020 roku globalna gospodarka zamarła, Rezerwa Federalna, Europejski Bank Centralny, Bank Japonii uruchomiły wszystkie siły, zasilając rynek ogromną ilością płynności.
Kiedyś to była pomoc, teraz stało się to przekleństwem, aby stłumić inflację, Rezerwa Federalna musiała drastycznie podnieść stopy procentowe, jak tylko stopy wzrosły, koszty odsetek od tych długów poszybowały w górę.
Rezerwa Federalna teraz stoi w trudnej sytuacji, jeśli obniży stopy, inflacja natychmiast wzrośnie, koszty życia ludzi znów poszybują w górę; jeśli nie obniży stóp, firmy i rząd nie będą w stanie udźwignąć ciężaru odsetek i mogą się zdarzyć poważne problemy.
Ray Dalio z Bridgewater Fund mówi obrazowo, że USA przypomina teraz statek płynący w kierunku rafy, kapitan wie, że przed nim jest niebezpieczeństwo, ale nie ma czasu na zmiany kursu.
W czasie kryzysu finansowego w 2008 roku, banki centralne w różnych krajach miały jeszcze amunicję, stopy procentowe miały jeszcze przestrzeń do spadku, można było ratować rynek przez obniżenie stóp procentowych i luzowanie ilościowe.
Teraz amunicja się skończyła, stopy procentowe są już wysokie, bilans aktywów i pasywów puchnie jak balon, gdy nadejdzie następny kryzys, kto przyjdzie na ratunek? To jest to, czego Rogers najbardziej się obawia.
Drugą bombą, której obawia się Rogers, jest bańka w sztucznej inteligencji, nie mylcie się, Rogers nie mówi, że technologia AI jest fałszywa, technologia jest oczywiście prawdziwa, rewolucyjna, ale cena akcji jest fikcyjna, bańka jest prawdziwa.
Obecnie amerykański rynek akcji "siedmiu gigantów" — Apple, Microsoft, Google, Amazon, Meta, Nvidia, Tesla, te siedem firm stanowi 36% wagi indeksu S&P 500.
Co to oznacza? Ponad połowa wahań amerykańskiego rynku akcji zależy od tych siedmiu firm, ta koncentracja znacznie przewyższa sytuację z okresu bańki internetowej w 2000 roku.
W czasach największej bańki internetowej, akcje technologiczne stanowiły tylko 6% całkowitej wartości rynkowej, teraz wzrosły kilkakrotnie.
Wartość rynkowa Nvidii wzrosła do 4 bilionów dolarów, co to za liczba? Wartość 20 największych notowanych firm w Europie razem nie wynosi tyle co jedna Nvidia.
Szacunkowy wskaźnik ceny do zysku Shillera dla S&P 500 wzrósł już do ponad 40, zbliżając się do historycznego szczytu 44 razy z bańki internetowej w 1999 roku.
Jak wyglądała sytuacja w 1999 roku? Nasdaq zaczął się załamywać od marca 2000 roku, a w ciągu dwóch lat spadł o 78%, niezliczeni ludzie stracili wszystko.
Co ciekawe, działania technologicznych gigantów, wszyscy głośno krzyczą, że AI zmienia świat, że AI to przyszłość, a w rzeczywistości szaleją z wyprzedażą.
Zuckerberg sprzedaje akcje Meta, Bezos sprzedaje akcje Amazon, SoftBank sprzedał ponad 30 milionów akcji Nvidii, uzyskując 5,8 miliarda dolarów.
Ci ludzie znają rynek najlepiej, ich ciała są znacznie bardziej szczere niż usta. Michael Burry, "wielki krótkoterminowy" z kryzysu hipotecznego w 2008 roku, ten legendarny bohater, który doczekał się filmu, już zaczął sprzedawać krótko akcje Nvidii. Gdy spojrzysz na te sygnały razem, zrozumiesz, co mam na myśli.
Rogers mówi, że obecne akcje z sektora AI przypominają mu Cisco z 2000 roku, wtedy Cisco była firmą o najwyższej wartości rynkowej na świecie, wszyscy wierzyli, że internet to przyszłość, a zakup Cisco to zakup przyszłości.
Internet rzeczywiście zmienił świat, ale jeśli kupiłeś akcje Cisco w szczycie w 2000 roku, musiałbyś czekać dziesiątki lat, aby się uwolnić, rewolucja technologiczna a bańka cenowa to dwie różne sprawy.
Co powinni zrobić zwykli ludzie? Rogers daje bardzo staroświecką radę — posiadać gotówkę, kupić trochę srebra, unikać popularnych aktywów w bańce, ta rada nie brzmi ekscytująco, nie ma w niej pokusy na szybkie wzbogacenie się, ale w tej chwili o wiele ważniejsze jest zachowanie kapitału niż zarobienie czegokolwiek.
Dla zwykłych ludzi, zamiast codziennie się martwić, lepiej uporządkować swoje finanse, zmniejszyć zadłużenie, zostawić wystarczająco dużo gotówki i być gotowym na wszelkie możliwości.$BNB #加密市场观察 $LIGHT
