Dziś mój przyjaciel chce kupić ropę naftową i pyta mnie, gdzie to zrobić.
W tej fali zarobiła dużo na metalach kolorowych. Uważa, że tak szalone ceny surowców również dotkną ropy naftowej.
Zazwyczaj cykle surowców podążają za logiką „zegara Merril Lynch”: najpierw złoto rośnie z powodu luzowania polityki monetarnej, potem miedź eksploduje w wyniku ożywienia gospodarczego, a na końcu ropa naftowa wzrasta z powodu inflacji spowodowanej przegrzaniem gospodarki.
Jednakże, obecny wzrost ceny złota wynika z hedgingu i gromadzenia z powodu braku zaufania do walut fiducjarnych, srebro i miedź z powodu dużego zapotrzebowania na fizyczne zasoby w centrach danych AI oraz budowie sieci energetycznych, a także po intensywnych emocjach rynkowych, które doprowadziły do gwałtownego wzrostu cen.
Nie ma żadnych pozytywnych wiadomości dla ropy naftowej, a wręcz przeciwnie, jest dotknięta uderzeniami ze strony podaży. Zwiększona wydajność amerykańskiego łupkowego przemysłu naftowego, a także uwolnienie zdolności produkcyjnych w krajach spoza OPEC (takich jak Brazylia i Gujana), oraz możliwość powrotu Wenezueli do zachodniego systemu naftowego, sprawiają, że obecnie oferta ropy naftowej jest wystarczająca.
Ponadto, z perspektywy długoterminowej, zarówno Wschód, jak i Zachód dążą do transformacji energetycznej, chociaż z powodu kwestii interesów Zachód działa nieco wolniej, ale ogólny trend powolnej wymiany energii odnawialnej na paliwa kopalne nie ulegnie zmianie.
Na końcu załączam prognozy głównych banków inwestycyjnych dotyczące cen ropy naftowej w 2026 roku.