Tajemniczy trader (lub instytucja) złożył ogromną stawkę na kierunek stóp procentowych USA tuż przed posiedzeniem Fed z 28 stycznia.
1. Wielkość transakcji
Objętość: 200 000 kontraktów na futures stóp fedowych na styczeń 2026 roku.
Rekord: Ten rekord przekroczył poprzedni rekord 84 000 kontraktów ustanowiony na końcu 2025 roku. W kontekście tego, średnie dzienne obroty tymi kontraktami wynoszą zwykle około 495 000 — oznacza to, że ta jedna transakcja stanowiła niemal połowę całej aktywności rynkowej w typowym dniu.
Ryzyko (DV01): Transakcja niesie ze sobą ryzyko około 8,3 miliona dolarów na punkt bazowy (0,01%) ruchu. Jeśli oczekiwania dotyczące stóp procentowych zmienią się o tylko 0,10%, wartość tej pozycji zmieni się o ponad 80 milionów dolarów.
2. Na co stawia trader?
Raporty rynkowe wskazują, że była to transakcja "sprzedaży". W świecie kontraktów terminowych na fundusze Fed, sprzedaż (krótka sprzedaż) kontraktu to zakład, że stopy procentowe pozostaną wyższe niż obecnie oczekiwano lub że planowane cięcia stóp zostaną anulowane.
Cel: Trader prawdopodobnie wierzy, że Rezerwa Federalna będzie bardziej "jastrzębia" (utrzyma wysokie stopy) z powodu silnych danych gospodarczych lub uporczywej inflacji.
Czas: Transakcja została złożona zaledwie kilka dni przed publikacją kluczowego raportu o amerykańskich miejscach pracy (NFP). Jeśli raport o miejscach pracy będzie silniejszy od oczekiwań, daje to Fed powód, aby nie obniżać stóp, co uczyni tę transakcję bardzo opłacalną.
3. Dlaczego to ma znaczenie?
Kiedy jeden gracz przemieszcza tak dużą kwotę pieniędzy, tworzy "sygnał" na rynku. Sugeruje to, że duży gracz instytucjonalny (taki jak ogromny fundusz hedgingowy lub globalny bank) ma dużą pewność, że rynek obecnie "źle wycenia", co Fed zrobi pod koniec stycznia.
Kluczowa konkluzja: To nie tylko transakcja; to ogromne oświadczenie przekonania, że stopy procentowe w USA nie spadną tak szybko, jak ludzie myślą.
#FedInterestRate #FedRateCutWatch #USJobsData #CPIWatch
