Kluczowa różnica między inwestowaniem a spekulacją polega na czasie i wartości wewnętrznej.

Spekulacja to zazwyczaj krótkoterminowa gra 🎰, często polegająca na zniszczeniu małej wartości w celu osiągnięcia dużego zysku. Ten model często prowadzi do zwiększenia ryzyka po kilku sukcesach, przekształcając się w grę "na dużą kwotę z małej", a jedno nieoczekiwane zdarzenie (np. czarna łania) może oznaczać koniec (fundusze hedge, zakładów sportowych, poker Texas Hold'em, kwantyfikacja高频, to wszystko w istocie jest tego rodzaju), ale zaletą jest szybkość.

Jądro inwestowania to odkrywanie długoterminowego potencjału wzrostu i niedoszacowania wartości. Zaletą jest obiektywność, długoterminowa stabilność, ale wymaga to głębokiego zrozumienia rzeczywistej wartości długoterminowej. Wymaga to wysiłku, talentu, inspiracji i doświadczenia.

Dlatego, choć teoria inwestowania wartości jest znana wielu, niewielu może wytrzymać próbę czasu i dokładnie przeprowadzić analizę. Dlatego fundusze spekulacyjne i hedge fundy są tak liczne, a fundusze skupiające się na wartości długoterminowej są tak rzadkie.