Ten artykuł szczegółowo analizuje zalety i wady USD1, wątpliwości dotyczące płynności rynku, ostatnie istotne działania (takie jak wniosek o licencję w National Trust Bank OCC, aktywności inwestycyjne Binance, propozycje incentywów do zarządzania) oraz postępy współpracy z wieloma łańcuchami, przedstawiając obiektywnie obecną sytuację i kierunek rozwoju projektu World Liberty Financial (WLFI).
WLFI-USD1 ma silne tło polityczne, projekt wyraźnie kieruje się w stronę zgodności z przepisami, rozwijania wielołańcuchowej strategii oraz przejścia do infrastruktury typu instytucjonalnej, co rzeczywiście przyciąga dużą uwagę.
Jednocześnie jednak problemy strukturalne płynności, niepewność regulacyjna spowodowana etykietami politycznymi oraz spekulacyjny charakter cen, który zależy głównie od wiadomości i oczekiwań, nadal są dość wyraźne i trudno je całkowicie zignorować.
Teraz dokładniej przeanalizujemy jego zalety, wady, tajemnice płynności oraz najnowsze postępy w kluczowych działaniach w pierwszych miesiącach 2026 roku.
Podstawowe informacje o projekcie
World Liberty Financial (WLFI) to platforma DeFi wspierana przez rodzinę Trumpa, która została uruchomiona w październiku 2024 roku. Jej podstawowymi elementami są token governacyjny WLFI oraz stabilny token USD1, powiązany z dolarą amerykańskim.
USD1 to stabilny token w stosunku 1:1 do dolara amerykańskiego, wspierany przez gotówkę, obligacje skarbowe USA i inne wysokiej jakości aktywa, przechowywany przez BitGo i podlegający miesięcznej audycji przez trzecią stronę. Na dzień 9 stycznia 2026 roku:
Cena WLFI ≈ 0,168 USD, kapitalizacja rynkowa ≈ 4,5 miliarda USD
Obiegowy popyt USD1 > 3,3 miliarda USD
Obsługiwane łańcuchy: Ethereum, BNB Chain, Solana, TRON, Aptos itp.
Zalety
1. Stabilność i skierowanie ku zgodności z przepisami
Wysokiej jakości rezerwy + regularne audyty + przechowywanie przez BitGo sprawiają, że USD1 w zakresie przejrzystości przewyższa część tradycyjnych stabilnych monet. Współpraca polityczna może przynieść korzyści regulacyjne, ułatwiając dostęp instytucji.
2. Szybki wzrost i rozwój ekosystemu
Od początku 2025 roku kapitalizacja USD1 wzrosła z 128 milionów USD do ponad 3,3 miliarda USD, co pozwoliło mu zajść siódme miejsce wśród najważniejszych stabilnych monet. Wdrożenie na wielu łańcuchach + głęboka integracja z giełdami (Binance, Coinbase itp.) znacznie zwiększyła dostępność i rzeczywiste zastosowania.
3. Mechanizmy stymulujące i model deflacyjny
WLFI wykorzystuje model deflacyjny, w którym 100% opłat za płynność jest wykorzystywane do zakupu i spalenia tokenów; aktywna wspólnota governacyjna wspiera szerokie zastosowanie USD1 w ekosystemach CeFi i DeFi.
Wady i główne krytyki rynkowe
1. Problemy strukturalne płynności
Ograniczona liczba tokenów WLFI w obiegu (całkowita oferta 100 miliardów sztuk, obecnie niska stopa obiegu), wysoka koncentracja posiadania wewnętrznie (około 70%), co może spowodować silne ciśnienie sprzedaży po wykupie tokenów.
Choć dzienna wartość obrotu USD1 wynosi od 1 do 3 miliardów USD, ogólna głębokość zleceń nadal jest niewielka, co w warunkach ekstremalnych może prowadzić do krótkoterminowego kryzysu płynności lub silnych zmian cen.
2. Niepewność regulacyjna i etyczna spowodowana powiązaniem politycznym
Projekt bardzo zależy od obrazu rodziny Trumpa i może być łatwo podatny na zmiany w cyklu politycznym USA oraz postawy regulacyjnej. Ograniczenia dostępu dla inwestorów (tylko inwestorzy wykwalifikowani) budzą wątpliwości co do uczciwości.
3. Silny charakter spekulacyjny
Obecna kapitalizacja rynkowa znacznie różni się od rzeczywistego zastosowania na łańcuchu, a ceny są bardziej zależne od wydarzeń medialnych i oczekiwań politycznych niż od podstawowych czynników, co prowadzi do dużych wahania cen.
Kluczowe działania ostatnio (grudzień 2025 – styczeń 2026)
7 stycznia 2026 roku: firma podrzędna WLFI, WLTC Holdings LLC, oficjalnie złożyła wniosek o nową licencję banku narodowego w USA do OCC, z proponowaną powołaniem World Liberty Trust Company, która będzie bezpośrednio emitować, przechowywać i wymieniać USD1, oferując usługi bez opłat, zorientowane na instytucje. Jeśli wniosek zostanie zaakceptowany, znacznie wzrośnie poziom zgodności USD1.
Program Binance USD1 Booster: uruchomiony 23 grudnia 2025 roku, oferuje produkty elastyczne z maksymalnym rocznym zwrotem (APR, nie miesięcznym) do 20%, limit 50 000 USD1, pierwszy dojdzie – pierwszy dostanie, trwa do 24 stycznia 2026 roku. W krótkim okresie program ten podniósł kapitalizację USD1 o około 15 milionów USD.
Zatwierdzenie propozycji governacyjnej (5 stycznia 2026 roku): społeczność zaaprobowała z 77,75% głosów wykorzystanie co najmniej 5% rezerwy WLFI (ok. 120 mln USD) jako funduszu stymulującego, przeznaczonego na nagrody dla giełd, dostawców płynności oraz integrację USD1 z protokołami DeFi.
Punkt里程碑 obiegu: obiegowy popyt USD1 przekroczył 3,3 miliarda USD, Binance dodał pary handlowe AVAX/USD1, BCH/USD1, UNI/USD1, a planuje w pierwszym kwartale 2026 roku uruchomić ETH/USD1, BNB/USD1.
Przykłady współpracy z łańcuchami
Plume Network: USD1 został przyjęty jako aktywo rezerwowe dla pUSD w sieci Plume, wspierając RWA (tokenizację aktywów rzeczywistych) i produkty dla instytucji.
Edel Finance: zintegrowany mockUSD1 w sieci testowej, wspierający scenariusze pożyczek zabezpieczonych tokenizowanymi akcjami.
Nowe łańcuchy takie jak AB Core: zapewniają prawie natychmiastowe płatności i rozliczenia między łańcuchami, rozszerzając scenariusze zastosowania USD1.
WLFI-USD1 nadal przebywa w kluczowym okresie transformacji: zauważalny postęp w zakresie zgodności i budowaniu infrastruktury, ale problemy płynności, ryzyko polityczne i silny charakter spekulacyjny nadal są głównymi ograniczeniami.
Decydującym czynnikiem będą decyzje OCC oraz rzeczywiste zastosowanie przez instytucje; będziemy kontynuować monitorowanie postępów projektu i aktualizować informacje przy każdej nowej zmianie.
