Cena Ethereum spadła do strefy napięcia po słabej początkowej fazie stycznia. ETH spadł o mniej niż 1% w ciągu ostatnich 24 godzin, a teraz przedłuża spadek w ciągu 30 dni do około 3,6%. W tym czasie cena wciąż pozostaje powyżej kluczowego długoterminowego wsparcia, co pozostawia inwestorów podzielonych co do kierunku.

To, co sprawia, że ta konfiguracja jest skomplikowana, to równowaga ryzyka. Ethereum handluje w trendzie spadkowym, ale dane dotyczące położenia wskazują, że strona spadkowa może nie być taka prosta, jak się wydaje.

Czy handlujesz Ethereum w ramach spadkowego wzoru?

Na wykresie dziennym Ethereum tworzy wzór równoległy. To struktura spadkowa, w której cena formuje lewe ramię, wyższy szczyt zwany głową i niższe prawe ramię. Złamanie poniżej linii szyi potwierdza stronę spadkową.

Jeśli chodzi o Ethereum, codzienne zamknięcie poniżej linii szyi wymagałoby ruchu spadkowego wynoszącego około 9%. Z drugiej strony, ruch w górę o około 12% całkowicie unieważniłby wzór.

Czy chcesz więcej spostrzeżeń na temat tokenów takich jak te? Zapisz się do codziennego biuletynu kryptowalutowego redaktora Harsha Notarii tutaj.

Momentum jeszcze nie pomogło bykom. Wskaźnik siły względnej, czyli RSI, mierzy momentum ceny. Kiedy RSI osiąga szczyt, podczas gdy cena osiąga wyższe, ale niższe szczyty, ukryta dywergencja spadkowa wskazuje na słabość siły trendu. I dokładnie to miało miejsce między początkiem grudnia a początkiem stycznia.

Od tego czasu cena spadła, a żadne odwrócenie wzrostowe się nie uformowało. To utrzymuje ryzyko załamania aktywne zamiast je rozwiązywać.

Tak więc, strukturalnie, Ethereum pozostaje narażone na ryzyko. Ale sama struktura nie tłumaczy wszystkiego. Następnym pytaniem jest, skąd pochodzi presja sprzedażowa.

Sprzedaż krótka rośnie wraz z spadkiem zachowania posiadaczy do wsparcia.

Dane na łańcuchu pomagają określić, kto sprzedaje, a kto nie sprzedaje.

Po pierwsze, HODL Waves. Ten wskaźnik dzieli podaż Ethereum na grupy na podstawie czasu trzymania monet. Zwykle krótkie okresy trzymania reprezentują spekulacyjne pieniądze, podczas gdy dłuższe okresy odzwierciedlają przekonanie.

Między 6 stycznia a 9 stycznia, tygodniowy do miesięczny wzrost odnotował gwałtowny spadek w udziale podaży, spadając z 7,44% do 3,92%. To oznacza spadek o 47%, co tłumaczy wiele z ostatnich słabości ceny ETH.

W międzyczasie, dzisiejszy wzrost do tygodnia zwiększył swój udział z 1,34% do 2,21%, co stanowi wzrost o 65%. To jest ważne, ponieważ ta grupa często sprzedaje szybko, jeśli cena nieznacznie się poruszy.

Długoterminowe wsparcie również słabnie. Wskaźnik zmiany pozycji netto hodlerów śledzi, czy posiadacze długoterminowi dodają lub zmniejszają swoje ryzyko. Chociaż ten wskaźnik pozostaje pozytywny, presja zakupowa wyraźnie spowolniła. Napływy netto spadły z około 179,000 ETH 4 stycznia do około 135,500 ETH 9 stycznia, co stanowi spadek o 24% w sile akumulacji.

Mówiąc prosto, posiadacze długoterminowi nadal kupują, ale robią to mniej agresywnie. To zmniejsza ochronę przed stratami.

Z chwilą znikania wsparcia natychmiastowego, uwaga przesuwa się na instrumenty pochodne, gdzie pozycje mogą często określać krótkoterminowy trend.

Dywergencja instrumentów pochodnych buduje ryzyko odbicia przy zacieśnianiu poziomów cen Ethereum.

Dane dotyczące instrumentów pochodnych pokazują silną dysproporcję.

Na głównych rynkach wieczystych, całkowita ekspozycja na krótką sprzedaż zbliża się do 3,38 miliarda dolarów, podczas gdy ekspozycja na długą sprzedaż zbliża się do 1,57 miliarda dolarów. To oznacza, że krótkie pozycje przewyższają długie o około 115%. Z perspektywy procentowej, rynek jest znacznie zorientowany na oczekiwanie niższych cen.

To jest ważne, ponieważ zatłoczona krótka sprzedaż może napędzać ruchy wzrostowe, jeśli cena zacznie rosnąć. Przymusowe zamknięcie krótkich pozycji tworzy automatyczną presję zakupową poprzez zjawisko "short squeeze".

To ryzyko gromadzi się wokół kluczowych poziomów. Ethereum jest obecnie notowane blisko 3,080 dolarów. Pierwszy poziom wsparcia, na który należy zwrócić uwagę, to 3,050 dolarów, który jest jednym z najważniejszych poziomów w krótkim okresie, wspierany przez kilka punktów kontaktowych.

Następnie następuje 2,890 dolarów. Jeśli to codzienne zamknięcie złamie poniżej 2,809 dolarów, przewidywany spadek o 9% potwierdzi spadkowy wzór i zakończy złamanie linii szyi.

Po stronie wzrostowej, 3,300 dolarów to pierwszy poziom, który osłabia spadkową strukturę. Dzienny zamknięcie powyżej tego obszaru rozpocznie unieważnienie prawego ramienia. Jakikolwiek inny ruch w kierunku 3,440 dolarów całkowicie unieważni wzór i prawdopodobnie spowoduje likwidację wszystkich krótkich pozycji na 7 dni, co jest zgodne ze scenariuszem odbicia o 12%.

Obecnie Ethereum znajduje się między spadkiem wsparcia natychmiastowego a rosnącą sprzedażą.

Cena Ethereum jeszcze nie runęła, ale również nie jest bezpieczna. Presja sprzedażowa wzrosła, a długoterminowe zakupy spowolniły o około jedną czwartą, a posiadacze krótkoterminowi nadal są aktywni. W międzyczasie, pozycjonowanie instrumentów pochodnych otwiera drzwi do gwałtownego ruchu przeciwnych.

Kolejny kluczowy krok przyjdzie od samej ceny. To, czy Ethereum spadnie o 9%, czy wzrośnie o 12%, będzie zależało od tego, która strona pierwsza straci swoją dominację.