Aave 是 DeFi 借貸領域的龍頭級協議，以「隨市場波動的變動利率」聞名，用戶能靈活供應資產賺取浮動收益，或抵押資產借出資金。但這也意味著利率會隨著供需即時變化，需要用戶持續監控與調整策略，尤其在高槓桿操作時，容易因利率飆升而增加成本。

TermMax 則專注於「固定利率」借貸與槓桿，透過次世代 AMM機制，用戶能鎖定明確的借貸成本與收益，到期日明確，重塑 DeFi 的穩定性與可預測性。TermMax 就像把傳統固定收益市場帶進鏈上，讓借貸不再是賭利率走勢，而是像簽一份明確的合約。

1⃣利率機制

Aave：變動 APY，隨市場利用率即時調整，高波動時借貸成本可能暴漲。

TermMax：固定 APY，一旦開倉就鎖定利率，到期前不變，提供真正的成本/收益可預測性。

2⃣槓桿操作

Aave：需要手動循環，例如先 supply → borrow → 再 supply → 再 borrow，多步驟跨協議操作，gas 費高、操作繁瑣、風險管理複雜。

TermMax：一鍵 5 倍槓桿，內建固定利率下的槓桿工具，直接在單一平台完成高效率杠杆策略，大幅降低門檻與 gas 成本。

3⃣風險穩定性

Aave：利率波動帶來不確定性，尤其在熊市或爆倉潮時，借貸成本可能失控；但資產池共享，流動性極高。

TermMax：固定利率消除利率風險，到期必須還款（否則清算），市場隔離設計讓暴露限於單一抵押品；支援異國資產抵押與 RWA，更適合追求穩定收益的機構與專業交易者。

4⃣使用體驗

Aave：成熟、生態豐富，適合喜歡靈活調整、追逐高 APY 的用戶。

TermMax：更像「Uniswap V3 for 借貸」，提供 range order、自訂價格曲線、被動 Vault 收益，適合想鎖定收益、避免頻繁管理的用戶。

Aave 適合追求最大化流動性與機會的玩家，但你得承受利率不確定性與手動管理。

TermMax 則帶來 DeFi 的「固定收益革命」，讓槓桿與收益變得可規劃、可預測，尤其在波動市場中更顯價值。

大家更喜歡哪種，還是兩種都愛上呢？

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