Co to jest teoria fal Elliott?
Teoria fal Elliott, często skracana do fal Elliott, to ramy używane w analizie technicznej do interpretacji ruchu rynków finansowych. W jej centrum leży przekonanie, że ruch cen nie jest przypadkowy. Zamiast tego rynki tendencję do rozwoju w rozpoznawalnych wzorach, które powtarzają się na różnych przedziałach czasowych – od minut do dekad.
Ideą stojącą za falą Elliott jest prosta, ale potężna: rynki odzwierciedlają zbiorową psychologię ludzką. Gdy nastroje zmieniają się między optymizmem a pesymizmem, ruchy cen tworzą powtarzające się struktury. Te struktury nie są związane z konkretną klasą aktywów i mogą być obserwowane zarówno na rynkach akcji, kryptowalut, walut, jak i towarów.
Teoria została opracowana w latach trzydziestych przez amerykańskiego księgowego Ralpha Nelsona Elliotta, który przez lata analizował dane historyczne rynku. Jego praca zdobyła szerokie uznanie dziesięciolecia później, głównie dzięki wysiłkom Roberta R. Prechtera i A. J. Frosta, którzy w latach siedemdziesiątych rozwinęli i ugruntowali idee Elliotta.
Początkowo znana jako „Zasada Fal”, praca Elliotta była mniej o prognozowanie, a bardziej o obserwację. Jak później wyjaśnił Prechter, zasada nie ma na celu przewidywania dokładnych cen, ale opisuje, jak rynki zachowują się w wyniku psychologii tłumu.
Podstawowa struktura fal Elliotta
Na najwyższym poziomie pełny cykl fal Elliotta składa się z ośmiu fal. Pięć z nich porusza się zgodnie z dominującym trendem, trzy zaś przeciwnie do niego.
Na rynku wzrostowym trend postępuje pięcioma falami. Następuje po nich korekta trzyfalowa. Pięć ruchów zgodnych z trendem nazywamy falami napędowymi, a ruchy przeciwnie skierowane – falami korygującymi.
To, co czyni fale Elliotta szczególnie unikalnym, to ich fraktalna natura. Pełny pięciowalowy impuls może sam być częścią znacznie większej fali na wyższym czasie. Podobnie każda pojedyncza fala może być podzielona na mniejsze fale na niższych czasach. Innymi słowy, ta sama struktura powtarza się, niezależnie od tego, czy patrzymy na wykres tygodniowy czy pięciominutowy.
Fale Elliotta na rynkach spadkowych
Ta sama logika dotyczy rynków, które spadają. W warunkach spadkowych główny kierunek jest w dół, a korekta odbywa się w górę, przeciwnie do trendu.
Ta symetria między cyklami wzrostowymi i spadkowymi potwierdza ideę, że fale Elliotta nie są związane z kierunkiem, ale z zachowaniem. Rynki rosną i spadają, ale rytm psychiczny stojący za tymi ruchami pozostaje stały.
Wyjaśnienie fal napędowych
Fale napędowe są silnikami trendu. Zgodnie z definicją Prechtera, zawsze poruszają się w tym samym kierunku co większy trend rynkowy. Przy dokładniejszej analizie pojedyncza fala napędowa składa się z własnej wewnętrznej struktury pięciowalowej.
Elliott wyodrębnił trzy zasadnicze zasady regulujące sposób powstawania tych pięciowalowych wzorów. Druga fala nigdy nie może odbić się bardziej niż cała pierwsza fala. Czwarta fala nie może odbić się bardziej niż cała trzecia fala. Spośród fal pierwszej, trzeciej i piątej, trzecia fala nigdy nie może być najkrótsza i często okazuje się być najmocniejszą, zawsze przekraczając koniec fali pierwszej.
Te zasady nie są elastycznymi wytycznymi. Jeśli są naruszone, liczba fal jest uznawana za nieprawidłową.
Fale korygujące i korekty rynkowe
Fale korygujące zachowują się bardzo inaczej. Zamiast pięciu fal, zazwyczaj tworzą trzyfalową strukturę oznaczoną literami A, B i C.
Ponieważ fale korygujące poruszają się przeciwnie do głównego trendu, są często trudniejsze do zidentyfikowania. Ich kształty mogą się znacznie różnić i wydawać się chaotyczne lub nieregularne. To złożoność jest jedną z przyczyn, dla których wielu traderów ma trudności z analizą fal Elliotta w czasie rzeczywistym.
Jedna zasada pozostaje jednak niezmienna: fale korygujące nigdy nie składają się z pięciu fal. Jeśli struktura wydaje się mieć pięć wyraźnych ruchów, nie jest to korekta.
Czy teoria fal Elliotta naprawdę działa?
Czy fale Elliotta „działa” to temat ciągle debatowany. Przywódcy argumentują, że, gdy stosuje się ją poprawnie, daje cenne spojrzenie na cykle rynkowe i siłę trendu. Krytycy przeciwstawiają się temu, że teoria jest zbyt subiektywna, ponieważ różni analitycy mogą oznaczać ten sam wykres w inny sposób, nie łamiąc technicznie zasad.
Ta subiektywność jest zarówno siłą, jak i słabością teorii fal Elliotta. Poprawne zliczanie fal wymaga doświadczenia, rozpoznawania wzorców i kontekstu. Dwaj traderzy mogą widzieć różne struktury, a oba interpretacje mogą być technicznie poprawne.
Aby poradzić sobie z tym wyzwaniem, wielu uczestników rynku łączy analizę fal Elliotta z innymi narzędziami technicznymi, takimi jak wskaźniki oparte na liczbie Fibonacciego, aby poprawić czasowanie i lepiej zarządzać ryzykiem.
Ostateczne rozważania
Sam Elliott nigdy nie twierdził, że wyjaśnia, dlaczego rynki tworzą pięciowalowy impuls następujący po trzyfalowej korekcie. Po prostu zauważył, że tak się dzieje. Z czasem jego praca ujawniła powtarzalny rytm wywołany zachowaniami ludzkimi i emocjami zbiorowymi.
Ważne jest, by pamiętać, że teoria fal Elliotta nie jest systemem handlowym ani generatorem sygnałów. Jest to ramowy model pojęciowy. Używana umiejętnie, może pomóc traderom zrozumieć, gdzie rynek może się znajdować w większym cyklu. Używana nieostrożnie, może prowadzić do nadmiernego zaufania i złych decyzji.
Podobnie jak zaawansowana analiza, opanowanie fali Elliotta wymaga czasu, praktyki i cierpliwości. Dla początkujących szczególnie najlepiej traktować ją jako soczewkę do zrozumienia struktury rynku, a nie jako samodzielny narzędzie do podejmowania transakcji.
