Dlaczego banki lokalne mówią, że ustawy GENIUS otworzyły drzwi tylko na pół
Ustawa GENIUS z 2025 roku została przedstawiona jako jednolity, federalny przepis dla stabilnych monet płatniczych. Ścisłe zasady rezerw. Silne ochrony konsumentów. Jasny sygnał: monety stabilne są do wydatków, a nie do oszczędzania.
Ale niemal natychmiast banki lokalne wydały alarm. Nie dlatego, co zakazuje prawo – ale dlatego, co cicho pomija.
Ustawodawcy byli jasni w jednym: monety stabilne nie mogą zachowywać się jak konta oszczędnościowe. Emitenci są zabronieni płacenia odsetek lub zwrotu za po prostu trzymanie tokenów. Banki poparły to w pełni, ostrzegając, że monety stabilne z odsetkami mogłyby wyciągać depozyty – szczególnie z mniejszych, lokalnie finansowanych banków, które opierają się na oszczędnościach detalicznych, aby udzielać kredytów firmom, rolnikom i osobom kupującym domy.
Problem, jak mówią banki, tkwi na głębszym poziomie. Ograniczenie dotyczy emitentów, a nie ekosystemu wokół nich. Giełdy i platformy kryptowalutowe, które dystrybuują monety stabilne, mogą nadal oferować „nagrody”, nawet jeśli sam emitent nic nie płaci.
Na początku 2026 roku banki lokalne poprosiły Kongres o ponowne rozpatrzenie ram, ostrzegając, że niektóre modele monet stabilnych już testowały tę lukę. Struktura jest prosta: emitent nie płaci odsetek, platforma przechowująca środki oferuje stymulacje, a klient doświadcza to jako zysk z trzymania monet stabilnych.
Z punktu widzenia klienta różnica jest bez znaczenia. Wynik wydaje się być odsetkami.
Banki lokalne obawiają się tego bardziej, ponieważ mają mniejsze możliwości absorpcji utrat depozytów. Duże banki mogą się odwoływać do finansowania z rynków międzybankowych i rynków kapitałowych. Małe banki nie mogą. Jeśli lokalne depozyty przepływają na platformy monet stabilnych, zdolność pożyczkowa się zmniejsza – a kredyty stają się droższe w miejscach, gdzie najbardziej potrzebne.
Grupy bankowe ostrzegają, że to podważa ducha закonu. Nawet jeśli technicznie zgodne, skutek przypomina dokładnie to, czego Kongres chciał uniknąć.
