Kluczowe wnioski:
Kontrakty terminowe na kryptowaluty to umowy między dwiema stronami na zakup lub sprzedaż kryptowalut po ustalonych cenach w przyszłym terminie.
Kontrakty terminowe na kryptowaluty pozwalają handlowcom obstawiać przyszłe ruchy cenowe aktywów bazowych bez faktycznego ich posiadania.
Handlowcy głównie używają kontraktów terminowych na kryptowaluty do zabezpieczania, spekulacji i arbitrażu.
Kontrakty terminowe na kryptowaluty to kontrakty pochodne, które umożliwiają spekulację na przyszłe ruchy cenowe kryptowalut. Pomagają uzyskać ekspozycję na rynek kryptowalut bez faktycznego zakupu, posiadania lub transakcji aktywami bazowymi.
W tym artykule przedstawimy cenne informacje na temat kontraktów terminowych na kryptowaluty, ich działania, typów, cech, korzyści i ryzyk. Przedstawimy również krok po kroku przewodnik po handlu kontraktami, obejmujący kluczowe strategie i najlepsze kryptowaluty do handlu kontraktami terminowymi.
Czym są kontrakty terminowe na kryptowaluty?
Kontrakty terminowe na kryptowaluty to umowy między dwoma traderami na zakup lub sprzedaż podstawowych kryptowalut po określonych cenach do pewnych dat. Są one rozliczane w fiat, stablecoinach lub podstawowej walucie cyfrowej.
W istocie, kontrakty terminowe na kryptowaluty są podobne do tradycyjnych kontraktów terminowych. Wymagają, aby zarówno nabywcy, jak i sprzedawcy wypełniali swoje zobowiązania po ustalonych cenach do lub przed datą wygaśnięcia kontraktu.
Jak działają kontrakty terminowe na kryptowaluty?
Gdy traderzy kupują kontrakt terminowy, otwierają długą pozycję. W przeciwnym razie, gdy sprzedają, otwierają krótką pozycję.
Jednak przed zaangażowaniem się w handel kontraktami terminowymi traderzy muszą spełnić wymagania dotyczące zabezpieczeń. Giełdy zbierają dwa rodzaje zabezpieczeń: początkowe i utrzymaniowe. Marża początkowa to minimalne zabezpieczenie wymagane do otwarcia pozycji w kontrakcie terminowym. Marża utrzymaniowa to minimalny stan funduszy, który traderzy powinni utrzymać na swoich kontach zabezpieczeń, aby utrzymać otwarte pozycje.
Jeśli wartość kryptowaluty drastycznie spadnie z powodu niekorzystnych ruchów cenowych, zabezpieczenie może nie być w stanie pokryć pozycji. W takich sytuacjach wywoływane jest wezwanie do uzupełnienia zabezpieczenia, informujące traderów o konieczności dopełnienia swoich kont zabezpieczeń. Jeśli nie zareagujesz na wezwanie do uzupełnienia zabezpieczenia, Twoja pozycja zostanie zlikwidowana.
3 sposoby zamknięcia kontraktu terminowego
Zrównoważenie: Zrównoważenie pozycji kontraktów terminowych to najlepszy sposób na likwidację kontraktu. Pomaga również traderom uniknąć fizycznej dostawy podstawowych aktywów. Musisz wykonać równe i przeciwne transakcje, aby zrównoważyć pozycję. Na przykład, wyobraź sobie, że kupiłeś dwa kontrakty terminowe na Bitcoin wygasające we wrześniu. Aby zneutralizować tę transakcję, musisz sprzedać dwa kontrakty terminowe na Bitcoin, które również wygasają we wrześniu.
Przesunięcie: Możesz przesunąć kontrakt terminowy na kryptowaluty, jeśli chcesz utrzymać swoją ekspozycję na dynamiczny rynek. Na przykład, załóżmy, że zająłeś długą pozycję na dwóch kontraktach terminowych na Ether, które wygasają w październiku. Możesz przesunąć tę pozycję, sprzedając dwa kontrakty październikowe i kupując dwa kontrakty grudniowe.
Rozliczenie kontraktu: Kontrakt terminowy jest rozliczany tylko wtedy, gdy obie strony wypełnią swoje zobowiązania do daty wygaśnięcia. Traderzy posiadający długie i krótkie pozycje muszą kupić lub sprzedać podstawową kryptowalutę zgodnie z warunkami kontraktu.
Typy kontraktów terminowych na kryptowaluty
Kontrakty terminowe wieczyste: To liniowe kontrakty bez daty wygaśnięcia. Dlatego traderzy mogą je trzymać bezterminowo.
Kontrakty terminowe z datą wygaśnięcia: To liniowe kontrakty z ustaloną datą wygaśnięcia, po której przestają istnieć.
Kontrakty terminowe odwrotne: To nieliniowe kontrakty, które są notowane w fiat, ale rozliczane w podstawowej kryptowalucie.
Kluczowe cechy kontraktów terminowych na kryptowaluty
Gra o sumie zerowej
Ponieważ jeden trader musi ponieść straty, aby drugi trader mógł osiągnąć zyski, handel kontraktami terminowymi na kryptowaluty jest grą o sumie zerowej.
Data wygaśnięcia
Jest to data, w której kontrakt terminowy przestaje istnieć. Nazywa się to również datą wygaśnięcia lub datą wykonania. Obie strony zgadzają się co do daty wygaśnięcia w momencie zawarcia kontraktu.
Cena wykonania
Jest to cena, po której kontrakt terminowy będzie realizowany. Nazywa się to również ceną wykonania i jest ustalana w momencie zawarcia kontraktu.
Rozmiar kontraktu
Wskazuje ilość podstawowego aktywa, które reprezentuje kontrakt pochodny. Kontrakt może być wyceniony w odniesieniu do podstawowej waluty cyfrowej lub aktywa. Na przykład, 1 kontrakt = 250 000 USD wartości Ethera lub 1 kontrakt = 50 Ether.
Możesz także dokonywać handlu ułamkowego kontraktów terminowych na kryptowaluty. Tak więc, możesz kupić lub sprzedać kontrakty o rozmiarze tak małym jak 0,0001 BTC.
Dźwignia
Większość giełd umożliwia traderom korzystanie z dźwigni do kontrolowania dużych pozycji przy mniejszych nakładach kapitałowych na początku. Na przykład, dźwignia 10x oznacza, że musisz zdeponować tylko 1/10 wartości nominalnej kontraktu terminowego jako zabezpieczenie. Jeśli zatem wartość nominalna wynosi 550 000 USD, musisz spełnić wymaganie zabezpieczenia w wysokości 55 000 USD.
Metoda rozliczenia również różni się w zależności od giełdy kontraktów terminowych i produktów. Na przykład, Binance oferuje kontrakty zabezpieczone w USD, które są rozliczane w United States Dollar Coin (USDC) i Tether (USDT). Oferuje również kontrakty zabezpieczone w monetach, które są rozliczane w podstawowych kryptowalutach. W przypadku obu produktów traderzy muszą zdeponować swoje rzeczywiste aktywa kryptowalutowe jako zabezpieczenie.
Przeciwnie, grupa CME ułatwia rozliczenie kontraktów terminowych na kryptowaluty w gotówce. Oznacza to, że traderzy muszą rozliczać kontrakty w walucie fiat, takiej jak USD.
Tick
Każdy kontrakt terminowy ma minimalną fluktuację ceny, znaną jako tick. Na przykład, minimalny rozmiar ticka dla kontraktów terminowych CME na Bitcoin wynosi 5 USD, podczas gdy ich rozmiar kontraktu to 5 BTC. Zatem wartość ruchu ticka wynosi 25 USD (5 USD x 5).
Kontrakty terminowe na kryptowaluty vs Opcje na kryptowaluty Jakie są różnice?
Kontrakty terminowe na kryptowaluty
Kontrakt terminowy na kryptowaluty to zobowiązanie do zakupu lub sprzedaży podstawowej kryptowaluty po ustalonej cenie w przyszłej dacie.
Kontrakty terminowe są rozliczane w gotówce (waluta fiat), stablecoinach lub kryptowalutach.
Kontrakty terminowe na kryptowaluty są dostępne na wielu kryptowalutach.
Straty mogą być nieograniczone, szczególnie gdy handluje się z dźwignią.
Opcje na kryptowaluty
Kontrakt opcji na kryptowaluty daje nabywcom prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży podstawowej waluty cyfrowej.
Większość giełd oferuje opcje na kryptowaluty rozliczane w stablecoinach, szczególnie USDT i USDC.
Opcje na kryptowaluty są oferowane tylko na ograniczonej liczbie kryptowalut, szczególnie Bitcoinie i Etherze.
Dla nabywców straty są ograniczone do zapłaconej składki opcyjnej. Dla sprzedawców straty mogą być nieograniczone w zależności od zmienności rynku.
Najlepsze kryptowaluty do handlu kontraktami terminowymi
Kontrakty terminowe na Bitcoin
Bitcoin (BTC) jest największą kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej i ma najwyższą wartość dolara za monetę. Dzięki kontraktom terminowym na Bitcoin możesz uzyskać ekspozycję na rynek Bitcoina bez faktycznego posiadania BTC. Ponadto, kontrakty terminowe na Bitcoin są najbardziej płynne i aktywnie handlowane.
Kontrakty terminowe na Ether
Ether (ETH) jest drugą co do wielkości kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej. Jest głównym tokenem zarządzającym Ethereum, pionierską blockchain, która wspiera inteligentne kontrakty i zdecentralizowane aplikacje. Dzięki kontraktom terminowym na Ether możesz osiągać zyski z ruchów cen ETH w obu kierunkach.
Kontrakty terminowe Solana
SOL to natywny token blockchaina Solana. Jest to ultra-szybka, wysoko skalowalna i energooszczędna sieć, co czyni ją gorącym wyborem dla nadchodzących projektów Web3. Dlatego SOL ma duży potencjał wzrostu, a kontrakty terminowe na Solana oferują Ci potężny sposób, aby to wykorzystać.
Kontrakty terminowe na XRP
XRP jest tokenem użytkowym księgi XRP, otwartej sieci, która wspiera efektywne kosztowo płatności transgraniczne. Jest również trzecią co do wielkości kryptowalutą według kapitalizacji rynkowej. Dzięki kontraktom terminowym na XRP możesz uzyskać ekspozycję na ten obiecujący rynek.
Jak handlować kontraktami terminowymi na kryptowaluty
Krok 1: Zarejestruj się na giełdzie
Aby handlować kontraktami terminowymi, musisz założyć swoje konto na giełdzie kryptowalutowej, używając swojego adresu e-mail lub numeru telefonu. Jeśli masz już konto, zaloguj się na giełdę.
Krok 2: Otwórz konto handlu kontraktami terminowymi
Giełdy takie jak Binance wymagają od traderów otwarcia osobnego konta kontraktów terminowych. Aby aktywować to konto, musisz wykonać kilka zadań na platformie.
Krok 3: Ukończ weryfikację tożsamości
Zanim rozpoczniesz handel kontraktami, musisz ukończyć proces know-your-customer (KYC). Wprowadź podstawowe dane, takie jak imię, lokalizacja itp., i przejdź test rozpoznawania twarzy. Dodatkowo, dostarcz dowód tożsamości zatwierdzony przez rząd oraz ważny dowód adresu.
Krok 4: Dokonaj pierwszego depozytu
Gdy Twoje konto zostanie zweryfikowane, zdeponuj fiat lub kryptowaluty na swoim portfelu giełdowym. Zwykle giełdy wspierają różne metody płatności, takie jak przelew bankowy, karta kredytowa/debetowa, PayPal,… aby pomóc traderom dokonywać depozytów. Po zakończeniu jesteś gotowy do otwarcia pozycji w kontraktach terminowych.
Handel na regulowanych a nieregulowanych giełdach
Regulowane giełdy działają pod nadzorem organów rządowych. Na przykład, grupa CME jest regulowana przez Komisję ds. Handlu Towarami (CFTC).
Te agencje rządowe również określają wysokość dźwigni, jaką trader może wykorzystać. Ponadto wymagania dotyczące zabezpieczeń są wyższe na giełdach działających w regulowanym środowisku. Pomagają one ograniczyć wielkość strat ponoszonych przez traderów z powodu niekorzystnych ruchów cenowych. Ponadto giełdy takie jak grupa CME używają stawek referencyjnych, aby zapewnić uczciwe ceny.
Z drugiej strony, nieregulowane giełdy pozwalają traderom przyjmować nadmierne ryzyko. Niektóre platformy oferują dźwignię do 500x na niektórych parach kontraktów terminowych. Im wyższa dźwignia, tym większe ryzyko poniesienia znacznych strat. Ponadto, brak jest prawnych środków odwoławczych, jeśli stracisz swoje aktywa na nieregulowanych giełdach.
Czym jest Chicago Mercantile Exchange (CME)?
CME jest najlepiej regulowaną giełdą do handlu kontraktami terminowymi na kryptowaluty takie jak XRP, Solana, Bitcoin i Ether. Jest częścią grupy CME, najpopularniejszego na świecie rynku pochodnych.
Oprócz informacji o rynku kryptowalutowym, grupa CME publikuje wskaźniki referencyjne oraz na żywo indeksy cen spot dla różnych kryptowalut. Dodatkowo, CME jest platformą, na której traderzy poszukują mikro kontraktów terminowych na Bitcoin oraz innowacyjnych produktów, takich jak Bitcoin Friday Futures.
Korzyści i ryzyko handlu kontraktami terminowymi na kryptowaluty
Korzyści
Hedging: To strategia zarządzania ryzykiem, która służy jako siatka bezpieczeństwa dla portfeli kryptowalutowych, szczególnie w okresach wysokiej zmienności rynkowej. Ponieważ kontrakty terminowe na kryptowaluty są potężnymi narzędziami hedgingowymi, pomagają w zarządzaniu ryzykiem strat spowodowanych nagłymi zmianami cen. Traderzy mogą zabezpieczać długie pozycje na rynku spot, zajmując krótkie pozycje na rynku kontraktów terminowych, i odwrotnie.
Spekulacja: Kontrakty terminowe na kryptowaluty pomagają traderom spekulować na przyszłych cenach podstawowych walut cyfrowych. Zwykle traderzy zajmują długie pozycje na kontraktach terminowych, gdy rynek kryptowalutowy rośnie, i krótkie, gdy rynek spada.
Brak własności aktywów kryptowalutowych: Jeśli zarządzanie portfelami kryptowalutowymi lub zakup kryptowalut sprawia Ci trudność, handel kontraktami terminowymi może być najlepszym rozwiązaniem. Umożliwia to uzyskanie ekspozycji na ceny aktywów kryptowalutowych bez posiadania tych aktywów.
Niższe opłaty: Opłata za handel kontraktami terminowymi jest zwykle niższa niż opłaty za handel spot na większości giełd.
Arbitraż: Kontrakty terminowe na kryptowaluty są idealne dla traderów, którzy chcą wykorzystać różnice w cenach na różnych platformach handlowych. Jednak kontrakty terminowe na obu platformach powinny mieć tę samą datę rozliczenia, podstawową kryptowalutę, dźwignię i metodę śledzenia cen. Kontrakty terminowe na kryptowaluty pomagają również w osiąganiu zysków z różnic cenowych między rynkiem spot a rynkiem kontraktów terminowych. Zwykle można osiągnąć zyski z możliwości arbitrażu, przyjmując przeciwne pozycje na obu rynkach lub platformach.
Wysoka płynność: Wiele kontraktów terminowych na kryptowaluty jest bardzo płynnych, co oznacza, że traderzy mogą szybko wchodzić i wychodzić z pozycji.
Ryzyka
Dźwignia: Wiele giełd umożliwia handel kontraktami terminowymi na kryptowaluty z dźwignią. Pozwalają one traderom kontrolować duże pozycje bez inwestowania znacznych kwot kapitału. Jednak dźwignia to podwójny miecz. Chociaż zwiększa potencjalne zyski, również potęguje potencjalne straty.
Wysokie marże: Niektóre giełdy nakładają wyższe marże utrzymaniowe, które stanowią znaczną część wartości nominalnej kontraktu. Dlatego traderzy mogą być zmuszeni do dostosowania wielkości swoich pozycji lub likwidacji swoich transakcji.
Wysoka zmienność: Zarówno kryptowaluty, jak i kontrakty terminowe są bardzo zmienne. Często podlegają niekorzystnym ruchom cenowym, co powoduje znaczne straty dla traderów.
Popularne giełdy kontraktów terminowych na kryptowaluty
Coinbase: to czołowa giełda w USA do handlu kontraktami terminowymi na kryptowaluty. Oferuje kontrakty wieczyste zgodne z CFTC oraz nano kontrakty terminowe na różne kryptowaluty, w tym Bitcoin i Ether. Giełda oferuje również dźwignię do 10x dla handlu kontraktami terminowymi.
Binance Futures: to największa giełda pod względem wolumenów handlowych. W lipcu 2025 roku wolumen kontraktów terminowych osiągnął 2,55 biliona USD, a otwarte zainteresowanie wyniosło oszałamiające 88 miliardów USD.
Dydx: to najlepsza zdecentralizowana giełda do handlu kontraktami wieczystymi na kryptowaluty. Zarejestrowała 220 milionów USD otwartego zainteresowania i oferuje do 50x dźwigni dla handlu kontraktami terminowymi.
Strategie handlu kontraktami terminowymi na kryptowaluty
Zajmowanie długiej pozycji: Powinieneś zajmować długą pozycję, gdy cena podstawowego aktywa rośnie. Ta strategia pomaga Ci zdobyć aktywo po niższej cenie.
Zajmowanie krótkiej pozycji: Powinieneś zajmować krótką pozycję, gdy cena podstawowej kryptowaluty spada. Ta strategia pomaga Ci sprzedać aktywo po wyższej cenie i odkupić je później po niższej cenie.
Scalping: To szybka strategia, w której traderzy wykonują wiele małych transakcji w ciągu dnia, aby zyskać na niewielkich fluktuacjach cenowych. Przynosi wysokie zyski w okresach intensywnej zmienności cen w wysoko płynnych rynkach kryptowalutowych.
Day trading: To odpowiednia strategia zarówno dla doświadczonych, jak i nowych traderów, którzy chcą unikać fluktuacji cenowych w nocy. Polega na otwieraniu i zamykaniu pozycji tego samego dnia.
Trading wybicia: W okresach wysokiej zmienności i szybkich zmian nastrojów rynkowych trading wybicia jest pomocny. Pomaga osiągać zyski, gdy ceny przekraczają kluczowe poziomy wsparcia i oporu.
Podsumowanie
Kontrakty terminowe na kryptowaluty pomagają traderom potencjalnie czerpać zyski z możliwości spekulacji i arbitrażu. Ponadto, zmienność cen kryptowalut zależy od wielu czynników, w tym nastrojów rynkowych, trendów makroekonomicznych i rozwoju regulacyjnego. Zrozumienie tych dynamik i stosowanie strategii zarządzania ryzykiem, takich jak hedging, jest niezbędne do osiągnięcia zysków z handlu kontraktami terminowymi.
Najczęściej zadawane pytania
Czy możesz zarobić 100 USD dziennie na kryptowalutach?
Możesz zarobić 100 USD dziennie poprzez handel spot kryptowalutami. Jednak zależy to od różnych czynników, takich jak dostępny kapitał, tolerancja ryzyka i strategia handlowa. Łatwiej jest osiągnąć 100 USD dziennie z kontraktami terminowymi na kryptowaluty, ponieważ wiele giełd ułatwia handel z dźwignią pochodnych.
Czy handel kontraktami terminowymi na kryptowaluty jest opłacalny?
Kontrakty terminowe na kryptowaluty umożliwiają osiąganie zysków poprzez spekulację na przyszłych cenach kryptowalut lub poprzez możliwości arbitrażu. Dodatkowo, można wykorzystać dźwignię do handlu kontraktami terminowymi i zwiększyć swoje zyski.
Czy mogę handlować kontraktami terminowymi z 100 USD?
Z 100 USD możesz handlować kontraktami terminowymi na tanich monetach. Możesz również handlować mikro kontraktami terminowymi na popularnych kryptowalutach. Ponadto wiele platform oferuje ponad 100x dźwigni na wybranych parach. Dlatego możesz otworzyć pozycję o wartości 10 000 USD przy zabezpieczeniu wynoszącym zaledwie 100 USD.
Jakie są różnice między standardowymi a mikro kontraktami terminowymi?
Standaryzowane kontrakty terminowe to kontrakty pełnowymiarowe, które pozwalają traderom zajmować duże pozycje na rynku kontraktów terminowych.
Z drugiej strony, mikro kontrakty terminowe to małe kontrakty, które są idealne dla traderów o niskiej tolerancji ryzyka, którzy chcą zajmować małe pozycje.
Na przykład, rozmiar standaryzowanego kontraktu terminowego na Bitcoin grupy CME wynosi 5 BTC. Ich mikro kontrakty terminowe na Bitcoin mają rozmiar 0,1 BTC.
