Rynek kryptowalut właśnie otrzymał brutalną lekcję rzeczywistości. W ciągu zaledwie 60 minut podczas świątecznego weekendu, zniknęło ponad 525 milionów dolarów w lewarowanych pozycjach, co spowodowało spadek Bitcoina z prawie 96 000 dolarów do poziomu 92 000 dolarów.
Podczas gdy Crypto Twitter początkowo starał się obwiniać awarie giełd lub konkretnego wieloryba, przyczyną były czysto geopolityczne czynniki. Niespodziewane ogłoszenie Donalda Trumpa dotyczące znaczących ceł na europejskie narody - związane z utknęciem w próbie zakupu Grenlandii - spowodowało, że tradycyjne kontrakty finansowe zanurkowały. Przy zamkniętych rynkach akcji z okazji Dnia MLK, kryptowaluty wchłonęły pełną siłę paniki.
Ale początkowy spadek się skończył. Prawdziwa historia teraz to to, co dane on-chain krzyczą o odbiciu. Rynek jest kruchy, a dane sugerują, że traderzy detaliczni wchodzą w pułapkę.
Oto prosta analiza aktualnej struktury rynku.
Transakcja zaprzeczenia: Stosunek Long/Short & Finansowanie
Pomimo brutalnego wypłukania, przeciętny trader kryptowalut jest w całkowitym zaprzeczeniu.
• Stosunek Long/Short (Binance): ~65% Long
• Stawki Finansowania: Dodatnie (+0,01% średnio)
Diagnoza: To jest przerażająco bycze. Kiedy 65% rynku stawia na natychmiastowe odbicie, zwykle gwarantuje to, że dzieje się przeciwieństwo.
Ponadto stawki finansowania pozostają dodatnie na głównych giełdach. Oznacza to, że traderzy z pozycjami "Long" nadal płacą "Short" za przywilej utrzymania swoich zakładów otwartych. Prawdziwe dno rynku zwykle wymaga "kapitulacji" — momentu, w którym wszyscy się poddają i zaczynają panicznie krótko sprzedawać, co prowadzi do negatywnych stawek finansowania. Jeszcze tam nie jesteśmy. Tłum upiera się, próbując złapać spadający nóż.
Pozycje "Zombie": Otwarte Zainteresowanie (OI)
Jeśli cena spadnie o 4%, można by się spodziewać, że ilość dźwigni w systemie (Otwarte Zainteresowanie) spadnie o podobną lub większą kwotę, ponieważ traderzy są likwidowani. To się nie wydarzyło.
• Spadek Ceny: ~4,2%
• Spadek Otwartego Zainteresowania: Tylko ~1,08%
Diagnoza: Dźwignia nie została 'wypłukana'. Mały spadek w OI sugeruje, że podczas gdy niektórzy zostali zlikwidowani, zdecydowana większość traderów po prostu trzyma ogromne, podwodne pozycje Long, mając nadzieję na cudowne odwrócenie. To są "pozycje zombie", a algorytmy twórców rynku prawdopodobnie będą ich polować przed pozwoleniem na prawdziwe odbicie.
Srebrna linia: Dominacja USDT (USDT.D)
Jeśli jest jedna iskierka nadziei dla byków, leży ona w wykresie Dominacji Stablecoinów.
• Status: Dominacja USDT została brutalnie odrzucona na krytycznym poziomie oporu 6,5%.
Diagnoza: To wskazuje na "shakeout", a nie na exodus. Kiedy traderzy panikują, sprzedają i przechodzą do USDT. Gdyby wierzyli, że krypto jest skończone, wypłaciliby ten USDT do swoich banków, a dominacja USDT wystrzeliłaby powyżej 7%.
Odrzucenie na poziomie 6,5% oznacza, że kapitał nadal siedzi na giełdach. Pieniądze nie opuściły kasyna; po prostu siedzą przy stole pokerowym w formie stablechips, czekając na ustabilizowanie się zmienności przed ponownym wejściem do gry.
Werdykt: Nie bądź bohaterem
Dane malują jasny obraz: Makroekonomiczny impuls był rzeczywisty, ale struktura rynku jest teraz toksyczna.
Mamy zatłoczoną transakcję upartych byków płacących za utrzymanie przegranych pozycji, podczas gdy ogromne ilości kapitału czekają na boki, czekając na niższe ceny.
Dopóki stawki finansowania nie obrócą się w negatywne i Otwarte Zainteresowanie nie zobaczy znacznego spadku, próba "kupienia dołka" w tej chwili jest wysokim ryzykiem w walce z algorytmami instytucjonalnymi polującymi na płynność niżej. Bądź ostrożny i DYOR
Przyjaciele, czy uważacie, że "Zrzut Grenlandzki" to ogromna przesada czy początek głębszej korekty? Podzielcie się swoją strategią w komentarzach.
#MarketMeltdown #MarketRebound #TRUMP #marketcrash #WriteToEarnUpgrade