Bracia, dzisiaj nie rozmawiamy o wzrostach i spadkach na rynku, nie rozmawiamy o panice i chciwości. Porozmawiajmy o czymś głębszym, mocniejszym — o tych, którzy naprawdę rządzą każdym twoim zyskiem i stratą w transakcjach - "algorytmach matematycznych".

Możesz być biegły w różnych formacjach technicznych, dobrze znać różne interpretacje wiadomości, ale jeśli nie rozumiesz trzech poniższych kluczowych algorytmów, twoje transakcje będą jak budowa na ruchomych piaskach, zawsze pozbawione solidnej podstawy. To jest "kod źródłowy" twojej strategii, zrozumienie ich pozwoli ci ewoluować z "tradera intuicyjnego" w "architekta systemów".

Algorytm 1: wzór Kelly'ego (święty Graal zarządzania pozycją) — decyduje, „jak dużą stawkę postawić”.

Znaczna większość traderów ginie z powodu pozycji: albo są zbyt ostrożni i przegapiają okazje, albo zbyt agresywni i tracą wszystko. Wzór Kelly'ego to matematyczne optymalne rozwiązanie tego wieku.

Nie przewiduje rynku, tylko odpowiada na jedno pytanie: Jaki jest optymalny proporcja pozycji dla tej transakcji, przy znanym wskaźniku wygranych i stosunku zysków do strat, aby maksymalizować długoterminowy wzrost kapitału, jednocześnie unikając ryzyka bankructwa?

Wzór Kelly'ego: f = (bp - q) / b

  • f: proporcja kapitału, którą powinieneś zainwestować (pozycja)

  • b: twój stosunek zysków do strat (zysk/strata)

  • p: twój wskaźnik wygranych

  • q: twój wskaźnik przegranych (1 - p)

Podaj przykład z praktyki:
Załóżmy, że twoja „strategia żółwia” ma 70% wskaźnik wygranych (p) na podstawie 100 transakcji, a średni stosunek zysków do strat (b) wynosi 1,2:1 (zysk 1,2, strata 1).

  • Obliczenia: f = (1.2 * 0.7 - 0.3) / 1.2 = (0.84 - 0.3) / 1.2 = 0.54 / 1.2 = 0.45

  • Wynik: zgodnie z wzorem Kelly'ego, w tej sytuacji optymalne ryzyko pojedynczej transakcji powinno wynosić 45% całkowitego kapitału. Ale pamiętaj, że to teoretyczna granica, w rzeczywistych transakcjach zazwyczaj stosujemy „połowę Kelly'ego” lub „ćwierć Kelly'ego”, aby uniknąć błędów modelu i czarnych łabędzi, czyli kontrolując rzeczywistą pozycję na poziomie 11%-22,5%.

Twoja lista działań:

  1. Statystyka historycznego wskaźnika wygranych (p) i średniego stosunku zysków do strat (b) dla twojej głównej strategii (np. strategia żółwia, strategia Kunpeng).

  2. Wstaw wartości do wzoru Kelly'ego, aby obliczyć teoretycznie optymalny rozmiar pozycji (f).

  3. Podziel wyniki przez 2 lub 4, jako maksymalną dyscyplinę pozycji w twoich rzeczywistych transakcjach. Od teraz twoja pozycja nie jest już „intuicyjna”, lecz „matematyczna”.

Algorytm 2: wskaźnik Sharpe'a (miara oceny strategii) — mówi ci, która strategia jest „lepsza”.

Kiedy masz wiele strategii (np. stabilność strategii żółwia i ryzyko strategii Kunpeng), jak naukowo przydzielić fundusze? Na podstawie przeczucia? Na podstawie ostatnich zysków? Źle. Potrzebujesz miary do oceny „opłacalności” strategii — wskaźnika Sharpe'a.

Mierzy to: ile dodatkowego zwrotu przynosi twoja strategia za każdą jednostkę ryzyka (zmienności). Wyższy wskaźnik Sharpe'a oznacza lepszy „zwrot skorygowany o ryzyko” strategii, co czyni ją bardziej wartą alokacji większych funduszy.

Wskaźnik Sharpe'a = (średnia stopa zwrotu strategii - stopa zwrotu bez ryzyka) / odchylenie standardowe zysku strategii

  • Średnia stopa zwrotu strategii: historia rocznej stopy zwrotu twojej strategii.

  • Stopa zwrotu bez ryzyka: zwykle przyjmuje się stopę zwrotu z obligacji skarbowych (można uprościć jako 0).

  • Odchylenie standardowe zysku strategii: reprezentuje zmienność (ryzyko) zysków twojej strategii.

Przykład porównania strategii:

  • Strategia A (żółw): roczna stopa zwrotu 20%, ale miesięczna krzywa stabilna, z minimalną zmiennością (niskie odchylenie standardowe), załóżmy 5%. Wskaźnik Sharpe'a ≈ (20% - 0) / 5% = 4

  • Strategia B (Kunpeng): roczna stopa zwrotu może wynosić nawet 50%, ale z dużymi wahaniami, bardzo zmienną (wysokie odchylenie standardowe), załóżmy 25%. Wskaźnik Sharpe'a ≈ (50% - 0) / 25% = 2

Wniosek: chociaż absolutny zysk strategii B jest wysoki, wskaźnik Sharpe'a strategii A (4) jest znacznie wyższy niż strategii B (2). Oznacza to, że pod względem zwrotu za jednostkę ryzyka, efektywność strategii A jest znacznie wyższa niż strategii B. Dlatego w twoim ogólnym przydziale aktywów, strategia A powinna zajmować bardziej centralne i stabilne podstawowe miejsce.

Twoja lista działań:

  1. Oblicz (lub oszacuj) długoterminowy wskaźnik Sharpe'a dla różnych strategii transakcyjnych.

  2. Priorytetowo przydzielaj kapitał do strategii z wyższym wskaźnikiem Sharpe'a, aby zbudować swoją „strukturę rdzenia-satelity”.

Algorytm 3: symulacja Monte Carlo („soczewka” ryzyka bankructwa) — mówi ci, czy „możesz zginąć”.

To jest broń masowego rażenia w kontroli ryzyka instytucji, ale możesz zrozumieć jej zasady. Nie przewiduje ona przyszłego wyniku, ale mówi ci, na podstawie tysięcy symulacji komputerowych, jakie jest prawdopodobieństwo, że twój system transakcyjny zbankrutuje (ponadlimitowe spadki).

Odpowiada na duszące pytanie: Czy moja metoda przetrwa w najgorszych warunkach?

Kroki symulacji (eksperyment myślowy):

  1. Wprowadź swoje parametry systemu: wskaźnik wygranych, stosunek zysków do strat, zasady pozycji (np. wyniki Kelly'ego), całkowity kapitał.

  2. Pozwól komputerowi na podstawie historycznych cech zmienności losowo generować tysiące możliwych sekwencji ruchów cen.

  3. Pozwól swojemu systemowi transakcyjnemu działać automatycznie na każdej symulowanej ścieżce, rejestrując ostateczne wyniki.

Kluczowe spostrzeżenia, które otrzymasz:

  • Ile razy w 10000 symulacji twój system wyzwolił maksymalne 50% spadku (czyli blisko bankructwa)?

  • Jak wygląda najgorszy scenariusz twojej krzywej kapitałowej?

  • Jakiej wielkości początkowego kapitału potrzebuje twój system, aby kontrolować prawdopodobieństwo bankructwa poniżej 1%?

Dla ciebie to oznacza: jeśli w symulacji Monte Carlo prawdopodobieństwo bankructwa wynosi 30%, to bez względu na to, jak atrakcyjna była ta strategia w przeszłości, jest to krucha „bomba zegarowa”. Przeciwnie, jeśli prawdopodobieństwo bankructwa wynosi poniżej 1%, możesz cieszyć się „jakością snu”, przechodząc przez cykle rynku.

Ostateczna integracja: zbuduj swój „święty Graal transakcji” przy użyciu matematyki.

Teraz, łącząc trzy główne algorytmy, masz kompletny system do autoweryfikacji i optymalizacji.

  1. Użyj wzoru Kelly'ego, aby określić naukowy rozmiar pozycji dla każdego sygnału.

  2. Użyj wskaźnika Sharpe'a do naukowego przydziału funduszy między różnymi strategiami.

  3. Użyj symulacji Monte Carlo do ekstremalnego testowania stresu całego portfela inwestycyjnego, aby zapewnić przetrwanie.

Najwyższy poziom handlu to nie stanie się mistrzem prognozowania, ale mistrzem zarządzania prawdopodobieństwem i ryzykiem. Te zimne, matematyczne wzory są twoją najpewniejszą i najtrwalszą zbroją na emocjonalnym rynku pełnym informacji.

Od teraz twój dziennik transakcji nie powinien zawierać tylko „długich” i „krótkich” sygnałów, ale także „otwarcie pozycji na podstawie wzoru Kelly'ego z połową kapitału”, „aktualny wskaźnik Sharpe'a w portfelu utrzymuje się powyżej 2.0”, „symulacja Monte Carlo pokazuje prawdopodobieństwo bankructwa <0.5%”.

Kiedy twoje decyzje transakcyjne przeszły z wykresów świecowych do wzorów matematycznych, naprawdę dokonałeś przeskoku z amatora do profesjonalisty.

(W klubie wielorybów nie tylko dzielimy się strategiami, ale także dogłębnie analizujemy matematyczny silnik stojący za strategiami. Od optymalizacji parametrów siatki strategii żółwia, po projektowanie sekwencji pozycji strategii Kunpeng, każdy krok przeszedł weryfikację modeli matematycznych. Jeśli nie jesteś już zadowolony z powierzchownych sygnałów kupna i sprzedaży, pragniesz wniknąć w głęboką logikę matematyczną rządzącą rynkiem, to jest miejsce, które powinieneś odwiedzić.)